Заключение

Банк России в настоящий момент времени находится в условиях высокой неопределенности в виду санкций, изменения структуры нефтяного рынка, нестабильной мировой обстановки. Также существует большое количество факторов, оказывающих негативное влияние на российскую экономику в целом: сокращение доходов от экспорта (мы – экспорториентированная страна), платежеспособности заемщиков (особенно в иностранной валюте), снижение инвестиционной привлекательности, возможностей по финансированию бюджетных расходов.

Таким образом, Банку России необходимо максимально гибко реагировать на изменения в российской экономике. Для этого в первую очередь важна координация деятельности ЦБ и Правительства Российской Федерации (например, по вопросам антикризисных мер). Они должны действовать сообща и стремиться к наиболее быстрой адаптации российского рынка к текущим внешним условиям (благоприятный инвестиционный климат, гибкость трудовых ресурсов, кредитование приоритетных отраслей на льготных условиях и т.д.) Все это приведет к их общей цели - экономический рост в стране и улучшение уровня благосостояния населения.

Для поддержания финансовой стабильности и снижения инфляционных рисков ЦБ необходимо сохранить умеренно жесткую монетарную политику, использовать меры процентной политики, операции на внутреннем валютном ранке (на прямой и возвратной основе).

В целом перспективы развития денежно-кредитной политики зависят от того, насколько эффективно будут реализованы меры по адаптации к неблагоприятным внешним условиям и насколько гибко Банк России будет реагировать на изменения.

Межбанковские кредиты в 2016 году характеризовались наибольшим ростом среди всех видов кредитования, но все-же заметно более медленным, чем в прошлые годы. Так, по итогам прошлого года данный вид кредитования вырос на 5,6%, против 25% и 34% по итогам 2015 и 2014 годов. При этом наблюдался значительный рост у межбанковского кредитования внутри страны (банков-резидентов), как в рублях, так и в валюте, тогда как кредитование нерезидентов продемонстрировало значительное снижение. В частности, объем валютных межбанковских кредитов банкам-резидентам за год вырос на 25%, а рублевый рост и вовсе превысил 50%.

В то же время кредитование банкам-нерезидентам наоборот сократилось на 22% и 47% в рублях и валюте соответственно. Относительно слабая динамика МБК в значительной степени обусловлена отрицательной валютной переоценкой из-за большой доли валюты в данном виде кредитования. В целом объем межбанковского кредитования, номинированного в рублях, по итогам 2016 года впервые превысил аналогичный показатель в валюте. Таким образом, в процессе девалютизации российской экономике взят еще один рубеж. 

Сильная и эффективно функционирующая банковская система невозможна без действенных инструментов межбанковского взаимодействия. К таким инструментам, прежде всего, относится рынок межбанковского кредитования. Рынок МБК является дополнительным инструментом привлечения краткосрочной ликвидности в банковской системе, является важным элементом поддерживающей инфраструктуры, альтернативным индикатором состояния экономической системы.

В соответствии с отчетами Банка России в отношении параметров денежного рынка, объем рынка межбанковского кредитования стабильно растет на протяжении последних лет (в среднем 580 млрд. руб. ежедневно203). Тем не менее, межбанковское кредитование играет крайне незначительную роль в общем объеме операций коммерческих банков по пополнению краткосрочной ликвидностью, в отличие от иных инструментов (таких как взаимодействие с Центральным Банком, биржевые операции). Слабость и неразвитость рынка межбанковского кредитования тормозит процесс развития банковской системы, сужает возможности привлечения дополнительных ресурсов.

Банк России обладает определенными возможностями по стимулированию рынка межбанковского кредитования. Одной из ключевых причин неразвитости этого рынка является недоверие внутри банковской системы, опасность возникновения токсичных банковских институтов, которые в скором времени могут лишиться лицензии и, следовательно, не выполнить обязательства перед своими контрагентами. Задача Банка России осуществлять мероприятия по повышению привлекательности этого рынка, снижения напряженности между участниками.

Тренд на сокращение числа банков, удаление с рынка мелких и слабых игроков, с более высокой степенью вероятности подверженных возможным рискам, приведет к повышению доверия в долгосрочном периоде, создаст стратегические предпосылки для роста объемов взаимных операций внутри банковского сектора. В «расчищенной» банковской системе будет больше возможностей для взаимного кредитования. В то же время, существуют и среднесрочные возможности повысить активность на рынке МБК. В частности, Банк России может обратиться к опыту 2008–2009 гг., когда коммерческим банкам предоставлялись гарантии по определенным видам обязательств, или по конкретным кредитным операциям, такой инструмент может стать дополнительным фактором увеличения межбанковской кредитной активности и развития рынка.