3.2. Расчет экономической эффективности мероприятий по улучшению использования оборотными средствами пао «днпп»

Расчет эффективности будет производиться по каждому предложенному мероприятию отдельно.

1. Закупка запасов на длинной основе.

Рассмотрение и сравнение потоков денежных средств, которые возникают при реализации двух схем приобретения сырья и материалов происходит на примере закупок комплектующих для двигателей ФГУП «ММПП «Салют», сравнение проводится за один и тот же промежуток времени.

Эффективность разных схем приобретения сырья и материалов определяется разными элементами:

• разницей в цене приобретаемых запасов,

• величиной НДС,

• необходимостью и ценой привлечения заемных средств,

• величиной затрат на хранение комплектующих.

Разница в цене приобретаемых комплектующих отразится на величине уплаченного НДС, который снижает конечные платежи НДС в бюджет по текущей деятельности. Создание годового запаса влечет за собой дополнительные расходы на хранение — например, затраты на внутризаводское перемещение.

Рассмотрим предложенный в работе вариант закупок. Планируется единовременно закупить 4 000 комплектующих для двигателей. Закупаемый объем обеспечивает годовую потребность ПАО «ДНПП» в данном виде запасов. Стоимость приобретения определена с учетом скидки 4%, которая предоставляется за большой объем закупок, составляющей 41,7 тыс. руб. с НДС за един. Таким образом, стоимость приобретения единицы запаса в данной схеме составляет 49,2*0,96=47,2 тыс. руб. c НДС (40 тыс. руб. без НДС). Общая цена приобретаемого объема комплектующих — 188 800 тыс. руб. (160 000 тыс. руб. без НДС).

Для финансирования покупок ПАО «ДНПП» обладает собственными средствами в размере 88 000 тыс. руб. Потребность в краткосрочных кредитах и займах для приобретения комплектующих составляет 100 800 тыс. руб., цена кредитных ресурсов — 12% годовых c ежемесячной уплатой % (1% в месяц).

При покупке годового объема комплектующих для двигателей расходы на хранение (включая транспортировку запаса) увеличиваются на 50 тыс. в квартал по сравнению с уровнем расходов на хранение при постоянной закупке комплектующих. Дополнительные затраты наблюдаются только в течение первых трех кварталов хранения ресурса, при уменьшении запаса до уровня регулярного потребность в дополнительных площадях уходит.

Совокупный денежный поток, который связан с реализацией данной схемы закупки комплектующих составляет (-) 159 568 тыс. руб., с учетом дисконтирования потоков при ставке 12% годовых (табл. 3.1).

Рассмотрим существующий на ПАО «ДНПП» вариант закупки запасов. При ежеквартальное приобретение комплектующих с ориентиром на квартальный план производства. Совокупная годовая потребность в комплектующих составит 4 000 единиц. При прогнозировании учитывается ежеквартальное увеличение цен в среднем на 2,5%. Стоимость за единицу комплектующего, которая установлена поставщиками на момент начала прогнозирования, составляет 49,2 тыс. руб. c НДС (41,7 тыс. руб.без НДС).

Таблица 3.1

Формирование потоков при закупке комплектующих для двигателей на длительный срок

Наименования позиций	Даты
тыс. руб.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Расход запаса, единиц	1 000	1 500	500	1 000
Цена приобретение ресурса (без НДС)	40	40	40	40
Сумма, списанная на стоимость продукции	40000	60000	20000	40000
Стоимость запаса в балансе (учитывается без НДС) на конец периода	120000	60000	40000	0
Привлечение кредита	100800	0	0	0
Потоки для сравнения вариантов
1. Собст. ср-ва на приобре-тение запаса (с НДС)	88000	0	0	0
2. Собст. ср-ва на пога-шение задолженности по кредиту (в конце периода)	0	50400	50400	0
3. Собст. ср-ва на погаше-ние процентов по кредиту	2016	3024	3024	0
	(за 2 мес.)	(за 3 мес.)	(за 3 мес.)
4. Собст. ср-ва на дополни-тельные складские расходы	50	50	50	0
5. Уменьшение НДС к уплате в бюджет	7200	10800	3600	7200
Итого поток (5-1-2-3-4)	-80850	-39650	-49874	7200
Коэффициент дисконтирования при ставке сравнения 12%	1	0,97	0,94	0,92
Дисконтированный поток	- 80 850,00	- 38 460,50	- 46 881,56	6 624,00
То же нарастающим итогом	- 80 850,00	- 119 310,50	- 166 192,06	-159 568,06

Финансирование приобретения комплектующих будет осуществляться за счет собственных средств; привлечения заемных средств не планируется.

Совокупный денежный поток, связанный с реализацией данной схемы закупки ресурсов составляет с учетом дисконтирования потоков при ставке 12% годовых (-) 165 772 тыс. руб. (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Формирование потоков при закупке комплектующих для двигателей на регулярной основе

Наименования позиций		Даты
тыс. руб.		1 кв.		2 кв.		3 кв.		4 кв.
Расход запаса, единиц		1 000		1 500		500		1 000
Цена приобретения ресурса (без НДС)		41,7		42,7		43,8		44,9
Сумма, списанная на стоимость продукции		41700		64114		21906		44906
Потоки для сравнения вариантов
1. Собственные средства на приобретение запаса (на сумму приобретения с НДС)	49200		75645		25845		52983
2,3,4. Собственные средства на погашение основного долга и процентов по кредиту, на дополнительные складские расходы - нет	0		0		0		0
5. Уменьшение НДС к уплате в бюджет	7506		11540		3943		8083
Итого поток (5-1-2-3-4)	-41694		-64105		-21902		-44900
Коэффициент дисконтирования при ставке сравнения 12%	1		0,97		0,94		0,92
Дисконтированный поток	-41694		-62181		-20588		-41308
То же нарастающим итогом	-41694		103875		-124464		-165772

Возможно сравнить варианты по величине ключевых составляющих расчетов (табл. 3.3).

Таблица 2.3

Сравнение вариантов закупок ресурсов на длительный и короткий срок

Параметры расчетов, тыс. руб.	Закупки			Преимущество
	на год	ежеквартально	на год		ежеквартально
Средства от текущей деятельности (собственные средства) на приобретение и складирование запаса	197014	203367	6353
Уменьшение НДС к уплате в бюджет (по текущей деятельности)	28800	31073			2273
ИТОГО			6353		2273
Совокупный дисконтированный поток за год	-159168	-165772	6604

Наиболее выгодным для ПАО «ДНПП» является первый вариант закупок на длительной основе, создающий наименьший отток денежных средств, то есть создающий наименьшую финансовую нагрузку для ПАО «ДНПП».

2. Мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

Пример по управлению дебиторской задолженности путем проведения мероприятий по ее снижению приведем по тому же договору ПАО «ДНПП» с ФГУП НПП «Полет».

Сумма дебиторской задолженности по договору составила 50 000 тыс. руб. По данным анализа финансовых показателей в 2016 г. 1 руб. выручки приносит ПАО «ДНПП» прибыль в размере 18,87 коп. В связи с «замораживанием» оборотных активов у ПАО «ДНПП» появляется риск недополучения ожидаемой прибыли. Внедрение данного мероприятия обеспечит сокращение размера дебиторской задолженности. В результате оборачиваемость оборотных активов ускорится, что в свою очередь приведет к увеличению прибыли ПАО «ДНПП».

Экономический эффект от предложенного мероприятия определяется по формуле:

Эф = ОС1 * П1рВ,

где ОС1 – сумма оборотных средств, полученных от поставщика с опоздание, руб.,

П1рВ – прибыль с 1 руб. выручки, руб.

Эф = 50000* 18,87/100 = 9 435 тыс. руб.

У ПАО «ДНПП» появится возможность использовать свободные денежные средства для своих целей. В результате появления свободных денежных средств ПАО «ДНПП» сможет сформировать погашение кредитов.

За счет мероприятия по снижению дебиторской задолженности ПАО «ДНПП» увеличит свою прибыль на 9 435 тыс. руб.

Общая эффективность предложенных мероприятий представлена в таблице 3.4.

Общая экономическая эффективность составила 16 039 тыс. руб. Основной удельный вес в общей эффективности занимает эффективность от управления дебиторской задолженностью — 58,8% или 9 435 тыс. руб.

Таблица 3.4

Общая эффективность предложенных мероприятий

Эффективность управлением запасов	6604	41,2
Эффективность управлением дебиторской задолженностью	9435	58,8
Общая эффективность	16039	100

Сравнение рентабельности оборотных средств до и после мероприятий представлено на рисунке 3.2.

Рис. 3.2. Рентабельность оборотных средств до и после мероприятий

Таким образом, после проведения мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств рентабельность выросла с 2,7% до 2,8%, что говорит об их успешности.