1. Теоретические аспекты формирования оборотных средств предприятия
1.1. Оборотные средства: понятие, состав, структура
В современном мире используется несколько понятий, которые характеризуют текущие активы организаций. Это — «оборотный капитал» и «оборотные средства». Экономисты и исследователи едины во мнении при определении данных понятий как стоимостных, но сущность указанных категорий определяется абсолютно по-разному.
Экономист М.В. Романовский указывает, что «оборотные средства — это капитал организации, который авансирован в оборотные активы. Оборотные средства призваны обеспечивать непрерывный процесса производства»1.
Данное понятие указывает, что капитал, который вложен в оборотные средства организации, авансируется, т. е. вложение, которое предполагает возврат этих средств через конкретный промежуток времени. Исследователь отмечает, что процесс использования оборотных средств в процессе производства непрерывен, но не уделяет должного внимания тому, что оборотные активы в тоже время обеспечивают процесс реализации произведенной продукции, а часть оборотных средств может выводится на промежуток времени для получения дополнительной прибыли, которая не связана с основной деятельностью.
Также экономисты отождествляют определения «оборотные средства» и «оборотный капитал», классифицируя всю совокупность оборотных средств на два вида: авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 1.1). Из которого видно, что оборотные средства предприятия делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К оборотным производственным фондам относят запасы сырья и материалов, незавершенное производство и расходы будущих периодов. В фонды обращения входят запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Рис. 1.1. Содержание оборотных средств2
Деление всей совокупности оборотного капитала на оборотные производственные фонды и фонды обращения является не совсем корректным, так как часть оборотного капитала выводится из оборота и не участвует в процессе производства и реализации продукции. Так, краткосрочные финансовые вложения не принимают участия в операционном цикле предприятия, т. е. не могут быть отнесены не к фондам обращения не к оборотным производственным фондам. Таким образом, структура оборотного капитала должна иметь следующий вид (рис. 1.2).
Рис. 1.2. Структура оборотного капитала предприятия3
Оборотный капитал предприятия состоит из оборотных средств и краткосрочных финансовых вложений. Оборотные средства включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые, в свою очередь, объединяют готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные средства. В состав краткосрочных финансовых вложений входят займы другим предприятия и вложения на финансовом рынке.
Исходя из представленной структуры, можно сделать вывод, что понятия «оборотный капитал» и «оборотные средства» не тождественны.
Таким образом, оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств4.
Оборотные производственные фонды — это часть оборотных средств, которая обслуживает технологический процесс и обеспечивает выпуск продукции. К оборотным производственным фондам относятся:
а) производственные запасы;
б) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;
в) расходы будущих периодов.
Величина каждого элемента вышеуказанных оборотных средств зависит от отраслевых особенностей, характера деятельности предприятия, условий поставок сырья, технологии производства и других факторов.
Фонды обращения — это совокупность оборотных средств предприятия, функционирующих в сфере обращения и обслуживающих процессы реализации продукции.
Оборотные средства — это денежное выражение части текущих активов, используемых для текущих операций во время каждого операционного цикла. Оборотные средства можно классифицировать по нескольким группам признаков. Профессор М.В. Романовский выделяет четыре признака классификации (рис. 1.3):
– обслуживаемая среда производства;
– возможность планирования (нормирования);
– источники формирования;
– ликвидность.
Рис. 1.3. Классификация оборотных средств5
На сегодняшний день также можно выделить и другие признаки классификации оборотных средств. Источники формирования оборотных средств можно разделить по срокам использования на среднесрочные и краткосрочные. К среднесрочным относятся среднесрочные банковские кредиты, а к краткосрочным — краткосрочные банковские кредиты и устойчивые пассивы. Таким образом, рассмотрены основные классификационные признаки.
Оборотные средства находятся в постоянном движении, в процессе которого совершают кругооборот, причем на его разных стадиях оборотные средства приобретают то материально-вещественную, то денежную форму, нарастая по стоимости до момента реализации изготовляемого продукта.