1.Розкрийте сутність, функції, принципи функціонування та місце ринку цінних паперів в системі фінансових ринків, його взаємозв’язок з іншими фінансовими ринками

Принципи функціонування ринку цінних паперів

Загальними принципами функціонування ринку цінних паперів є:

упорядкованість => наявність «правил гри», контролю за їх виконанням;

прозорість => ринок має відповідати умовам відкритості інформації про емітентів, угоди, стан попиту і пропонування тощо;

відкритість => на ринку не повинні існувати штучні бар’єри для входу і виходу;

рівність можливостей => недопущення переваг будь-якого суб’єкта ринку над іншими;

спокій => ринок не може бути «бурхливим», бо інакше дрібні інвестори, що є його опорою, залишать ринок;

збалансованість => відповідність масштабів оптового ринку роздрібному.

Виходячи зі стратегії формування фондового ринку України, Верховна Рада визначила такі принципи створення і функціонування національного ринку цінних паперів:

«соціальна справедливість — забезпечення створення рівних можливостей та спрощення умов доступу інвесторів та позичальників на ринок фінансових ресурсів, недопущення монопольних проявів дискримінації прав і свобод суб’єктів ринку цінних паперів;

надійність захисту інвесторів — створення необхідних умов (соціально-політичних, економічних, правових) для реалізації інтересів суб’єктів фондового ринку та забезпечення захисту їх майнових прав;

регульованість — створення гнучкої й ефективної системи регулювання фондового ринку;

контрольованість — створення надійно діючого організму обліку і контролю, запобігання і профілактики зловживань та злочинності на ринку цінних паперів;

ефективність — максимальна реалізація потенційних можливостей фондового ринку щодо мобілізації та розміщення фінансових ресурсів у перспективні сфери національної економіки, що сприятиме забезпеченню її прогресу та задоволенню життєвих потреб населення;

правова упорядкованість — створення розвиненої правової інфраструктури забезпечення діяльності фондового ринку, яка чітко регламентує правила поведінки і взаємовідносин його суб’єктів;

прозорість, відкритість — забезпечення подання інвесторам повної і доступної інформації, що стосується умов випуску та обігу на ринку цінних паперів, гласності фінансово-господарської діяльності емітентів, усунення проявів дискримінації фондового ринку;

конкурентність — забезпечення необхідної свободи підприємницької діяльності інвесторів, емітентів і ринкових посередників, створення умов для змагання за найбільш вигідне залучення вільних фінансових ресурсів та встановлення немонопольних цін на послуги фінансових посередників за умов контролю дотримання правил добросовісної конкуренції учасниками фондового ринку»

2. Розкрийте сутність, функції, принципи функціонування та місце валютного ринку в системі фінансових ринків, його взаємозв’язок з іншими фінансовими ринками

Валютний ринок – як економічна категорія - це система стійких економічних та організаційних відносин, пов’язаних з операціями купівлі-продажу іноземних та платіжних документів в іноземних валютах;

До головних функцій валютних ринків можна віднести: 1.     забезпечення виконання міжнародних розрахунків; 2.     забезпечення ефективного функціонування світових кредитних та фінансових ринків (дозволяє суб’єктам МЕВ користуватися національними кредитними та фінансовими ринками для фінансування та проведення операцій по всьому світу. Тобто фірми мають змогу отримувати кредити за найнижчими ставками і у найпривабливішій для них валюті, а потім використовувати залучені кошти для фінансування будь-яких операцій); 3.     страхування валютних та кредитних ризиків (валютні ринки надають можливість суб’єктам МЕВ за допомогою відповідних інструментів (опціони, ф’ючерси, форвардні контракти, валютні свопи) зменшити або зовсім уникнути валютних ризиків які пов’язані з проведенням операцій в різних валютах); 4.     отримання спекулятивного прибутку учасниками ринку у вигляді різниці курсiв валют (спекулянт відкриває позицію по певній валюті і очікує зміни курсу, якщо курс змінився таким чином яким очікував спекулянт то він заробить прибуток якщо, ні то збиток); 5.     визначення валютних курсів – діяльність операторів на валютних ринках постійно змінює валютні курси тих валют, з якими працюють на цьому ринку. Існує багато причин зміни валютного курсу певної валюти, але всі вони діють опосередковано через зміну попиту і пропозиції на цю валюту на валютних ринках. Таким чином саме на валютному ринку визначається вартість певної валюти; 6.     диверсифiкацiя валютних резервів банків, підприємств, держав (суб’єкти МЕВ можуть певним чином застрахувати себе від змін валютних курсів шляхом розосередження своїх грошових активів в різних валютах); 7.     регулювання економіки (через зміну валютного курсу відкрита економіка може регулювати диспропорції які виникають в ній).

Структура валютного ринку: За суб’єктами:  - Міжбанківський (прямий і брокерський) (біля 80% обсягу всіх операцій на світовому валютному ринку припадає на міжбанківський ринок, оскільки валютні біржі існують не в усіх країнах світу) - Клієнтський  - Біржовий - Торгівля через валютну біржу - Торгівля деривативами За терміном операцій: - СПОТ ринок (поточний) - Форвардний ринок (терміновий) - СВОП ринок  За функціями:  - Обслуговування міжнародної торгівлі  - Чисто фінансові трансферти (спекуляція, хеджування, інвестиції) За валютними обмеженнями: - Вільні  - Обмежені За застосуванням валютних курсів: - З одним режимом  - З кількома режимами За об’ємом і характером валютних операцій: - Глобальні (світові)  - Регіональні (міжнародні) - Внутрішні (національні) За територіальною ознакою: - Європейський ринок – Лондон, Франкфурт-на-Майні, Париж, Цюрих. - Американський ринок – Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль. - Азіатський – Токіо, Гонконг, Сингапур, Бахрейн.