2.3. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (Схема 2).

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Долгосрочный капитал (внеоборотные активы) (I раздел)

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Нематериальные активы

Средства, используемые за пределами предприятия

Оборотный (рабочий) капитал (II раздел)

Запасы

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежная наличность

Схема 2. Группировка активов предприятия

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Долгосрочные активы, или основной капитал – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Текущие активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Ее существенные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

На основании баланса можно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а также вывить в его составе оборотные и внеоборотные средства.

Этот анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но и с точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры, при заключении сделок.

Для удобства расчетов составим Таблицу 4, приведем в ней статьи из актива бухгалтерского баланса и рассчитаем изменения за год (в данном случае показана возможность соединения анализа динамики и структуры имущества предприятия в одной таблице; при анализе пассива для представления этой информации мы воспользовались тремя таблицами).

Таблица 4

Анализ имущества предприятия

Показатель	№ показателя	значение показателя на		изменение за год
		начало года	конец года
1.Имущество предприятия, всего в том числе	1
1.1.Внеоборотные активы	2
в % к имуществу (пок.2/пок.1*100%)	3
1.2.Оборотные активы	4
в % к имуществу (пок.4/пок.1*100%) в том числе	5
1.2.1.Материальные оборотные средства	6
в % к имуществу (пок.6/пок.4*100%)	7
1.2.2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	8
в % к имуществу (пок.8/пок.4*100%)	9
1.2.3.Средства в расчетах	10
в % к имуществу (пок.10/пок.4*100%)	11

Общая стоимость имущества предприятия снизилась на 50502 тыс. руб. В его составе оборотные активы превышают 50% как на начало, так и на конец отчетного периода, но за отчетный период их величина снизилась как в стоимостном выражении (-58026 тыс. руб.), так и в структуре имущества предприятия (-10,1%). Стоимость материальных оборотных средств снизилась на 3195 тыс. руб., однако, если это не ухудшает нормальную производственную деятельность, то факт можно признать положительным. С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась: произошел прирост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 40749 тыс. руб. и они стали доминировать в общей величине оборотных активов на конец года (51,56% от общей величины оборотных средств). Одновременно с этим фактом произошло снижение величины средств в расчетах на 95580 тыс. руб. в основном за счет возврата краткосрочной дебиторской задолженности, что также свидетельствует об улучшении структуры имущества организации.

В то же время внеоборотные активы возросли за отчетный период на 7524 тыс. руб., одновременно в структуре произошел прирост на 10,1% за счет приобретения нематериальных активов и увеличения незавершенного строительства.

После этого более детально изучаются изменения по каждой статье актива баланса (аналогично методике анализа источников см. пункт 2.2.).