2.3 Анализ финансовой деятельности оао «Ростелеком»
Таблица 12- Состав и структура имущества и капитала ОАО «Ростелеком»
Статьи баланса |
Усл. обозначение |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
2012г. к 2010г. |
||||
руб |
% |
руб |
% |
руб |
% |
||||
Денежные средства и краткосрочные финн. вложения |
S |
21008704 |
28 |
8639638 |
10 |
7272722 |
2 |
34,61 |
|
дебиторская задолженность |
|
8087455 |
11 |
7804589 |
9 |
37003466 |
8 |
457,54 |
|
Запасы и затраты |
Z |
475076 |
1 |
400811 |
1 |
5773625 |
1 |
1215,3 |
|
Всего текущих активов |
|
29571235 |
40 |
16845038 |
18 |
50049813
|
11 |
169,25 |
|
Внеоборотные активы |
F |
44801981 |
60 |
74537018 |
82 |
410389209 |
89 |
916,01 |
|
Итого активы предприятия |
|
74373216 |
100 |
91382056 |
100 |
460439022 |
100 |
619,09 |
|
Кредиторская задолженность |
|
8236063 |
11 |
8059184 |
9 |
39058488 |
8 |
474,24 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
|
549077 |
1 |
528386 |
1 |
60705029 |
13 |
11055,83 |
|
Всего краткосрочных обязательств |
|
8785140 |
12 |
8587570 |
9 |
99763517 |
22 |
1135,59 |
|
Долгосрочные обязательства |
|
6097020 |
8 |
28612444 |
31 |
92520813 |
22 |
1517,48 |
|
Собственный капитал |
|
59491056 |
80 |
54182042 |
59 |
268154692 |
58 |
450,75 |
|
Итого капитал предприятия |
|
74373216 |
100 |
91382056 |
100 |
460439022 |
100 |
619,09 |
|
По данным таблицы денежные средства и краткосрочные фин. вложения имеют тенденцию к уменьшению на 65,39 %, с 21008704 до 7272720 рублей. Наибольший удельный вес в активах предприятия составляют внеоборотные активы. В 2010 году они составляли 44801981 руб, а в 2012 году 410389209 руб., что соответствует 60% и 89% соответственно. В капитале предприятия наибольшую долю составляет собственный капитал. В 2010 году он составил 59491056 руб. или 80%, а в 2012 году составил 268154692 руб. или 58%. В 2012 году наибольшую долю составляют внеоборотные активы 89%. Однако в 2010 году наибольший вес приходится на собственный капитал 78%.
Таблица 13-Источники формирования запасов и затрат ОАО «Ростелеком»
Виды источников |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Отклонение |
Наличие (отсутствие) собственных оборотных средств,руб. |
16208390 |
-16978034 |
-142234517 |
-158442907 |
Наличие (отсутствие) оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат,руб. |
20845771 |
12412805 |
-49713704 |
70559475 |
Наличие (отсутствие) собственных источников долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для формирования оборотных средств,руб. |
21415585 |
12958187 |
10991325 |
-10424260 |
Собственные оборотные средства характеризуют величину собственного капитала , вложенного в текущие активы. В 2010 году этот показатель составил 16208390, а в 2012 году -142234517. Отклонение данного показателя составляет -158442907, это показывает что у организации отсутствуют собственные оборотные средства. Чистые оборотные активы показывают величину постоянного капитала, вложенного вложенные в текущие активы. В 2010 году оно составило 20845771, а в 2012 году -49713704. Собственные источники долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для формирования оборотных средств составили в 2010 году 21415585, 2012 году 10991325, а их отклонение составляет -10424260, что говорит об отсутствии собственных источников.
Таблица 14-Обеспеченность запасов источниками их формирования ОАО «Ростелеком»
Виды источников |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Отклонение |
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств,руб. |
15538125 |
-17581504 |
-148008142 |
163546267 |
Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств,руб. |
20175506 |
11809255 |
-55487329 |
756622835 |
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов,руб. |
20745320 |
12354637 |
5217700 |
-15527620 |
Тип финансовой устойчивости |
Абсолютная устойчивость |
Нормальная устойчивость |
Неустойчивое состояние |
х |
Собственные оборотные средства в 2010 году составляли 15538125, а в 2012 году -148008142, что говорить о недостатке собственных оборотных средств. Собственные оборотные и долгосрочные заемные средства находятся также в недостатке и в 2012 году составили -55487329. Общая величина основных источников формирования запасов на протяжении трех лет находится в излишке, и в 2012 году составила 5217700. Однако они имеет тенденцию к уменьшению на 15527620 руб. В 2010 году финансовая устойчивость была абсолютная, т.е для формирования запасов и затрат хватало только собственного оборотного каптала. В 2010 году организация имела нормальный тип финансовой устойчивости, что означает о недостатке постоянного капитала для формирования запасов и затрат, которые восполняются за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов. В 2012 году организация имеет неустойчивое состояние, т е всех источников не хватает для формирования запасов и для этого привлекается кредиторская задолженность.
Таблица 15- Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Ростелеком»
Показатели |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Отклонение |
Коэффициент автономии |
0,800 |
0,593 |
0,582 |
-0,218 |
Коэффициент финансовой зависимости |
0,200 |
0,407 |
0,417 |
0,217 |
Коэффициент финансового левериджа |
0,250 |
0,686 |
0,717 |
0,467 |
Коэффициент финансирования |
3,997 |
1,457 |
1,394 |
-2,603 |
Коэффициент маневренности капитала |
0,247 |
-0,376 |
-0,530 |
-0,777 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,497 |
-1,208 |
-2,842 |
-3,339 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами |
30,919 |
-50,784 |
-24,635 |
-55,554 |
Коэффициент иммобилизации капитала |
0,753 |
1,376 |
1,530 |
0,777 |
Коэффициент иммобилизации активов |
0,602 |
0,816 |
0,891 |
0,289 |
Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных средств |
0,660 |
0,226 |
0,122 |
-0,538 |
Коэффициент сохранности собственного капитала |
1,043 |
0,911 |
4,949 |
3,906 |
Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости. В 2012 году имеет нормальное значение 0,582 по сравнению с 2010 годом, где коэффициент составил 0,800. Коэффициент финансовой зависимости показывает на сколько предприятие зависит от заемных средств. Его оптимальное значение 0,4-0,5. В 2010 году он составил 0,200, но в 2012 году достиг своего оптимального значения 0,417. Коэффициент финансового левериджа характеризует финансовую активность по привлечению заемных средств. На протяжении трех лет его показатель больше нормального значения, что говорит о рискованности операций. Коэффициент сохранности собственного капитала характеризует темпы роста собственного капитала и его нормальное значение составляет 0,7-0,8. Однако на протяжении трех лет данный коэффициент отклоняется от нормально значения и 2012 году составляет 4,949.
Таблица 16- оценка показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Ростелеком»
Показатели |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Отклонение |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
2,391 |
1,006 |
0,073 |
-2,318 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
3,312 |
1,915 |
0,444 |
-2,868 |
Коэффициент текущей ликвидности |
3,366 |
1,962 |
0,502 |
-2,864 |
Коэффициент платежеспособности нормального уровня |
1,054 |
1,047 |
1,058 |
0,004 |
Коэффициент общей платежеспособности 1 |
4,997 |
2,457 |
2,394 |
-2,603 |
Абсолютная ликвидность показывает, какая часть обязательств может быть погашена за счет свободных денежных средств. Промежуточная ликвидность показывает, какая часть обязательств может быть погашена также за счет свободных денежных средств и немедленного возврата долгов кредиторам.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к уменьшению на 2,318. Коэффициент промежуточной ликвидности уменьшился на 2,868 и его оптимальное значение ≥1.Коэффициент текущей ликвидности имеет также уменьшение на 2,864 и имеет оптимальное значение.
Таблица 17- Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений ОАО «Ростелеком»
Показатель |
1 категория |
2 категория |
3 категория |
К1 Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 и выше |
0,15-0,2 |
Менее 0,15 |
К2 Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,8 и выше |
0,5-0,8 |
Менее 0,5 |
К3 Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше |
1,0-2,0 |
Менее 1,0 |
К4Коэффициент финансовой устойчивости |
1,0 и выше |
0,7-1,0 |
Менее 0,7 |
К5 Рентабельность продаж |
0,15 и выше |
Менее 0,15 |
нерентабельное |
Таблица18- Расчет суммы баллов для определения класса кредитоспособности в 2012 году
Показатель |
Фактическое значение |
Категория |
Вес показателя |
Расчет суммы баллов |
К1 |
0,073 |
2 |
0,11 |
0,22 |
К2 |
0,444 |
3 |
0,05 |
0,15 |
К3 |
0,502 |
1 |
0,42 |
0,42 |
К4 |
1,398 |
1 |
0,21 |
0,21 |
К5 |
20,85 |
1 |
0,21 |
0,21 |
Итого |
Х |
Х |
1 |
1,21 |
По данным расчета суммы баллов для определения класса кредитоспособности в 2012 году, заемщик может быть отнесен ко второму классу.