Основные формы векселей и их краткая характеристика

Форма векселя	Основная характеристика
Товарный (коммерческий)	Выписывается в результате сделки по коммерческому кредиту
Финансовый	Выписывается при предоставлении ссуды в денежной форме
Банковский	Выполняет роль депозитного сертификата
Бланковый	Покупатель акцептует пустой формуляр векселя, которые заполняется впоследствии продавцом
Дружеский	Выписывается с целью последующего учета в банке от имени реально существующего предприятия
Бронзовый	Выписывается с целью последующего учета в банке от имени несуществующих предприятий
Обеспечительский	Выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика

Женевские вексельные конвенции, вексельные и чековые

Многосторонние международные договоры (всего их шесть), которые регламентируют общие для всех стран-участников конвенции правила вексельного и чекового обращения, порядок применения векселей и чеков в денежном обороте. Шесть конвенций (три вексельных и три чековых) подписало большинство европейских государств. Великобритания, США и другие государства с английской системой права к конвенции не присоединились.

Простой вексель - это ничем не обусловленное обязательство лица, его выдавшего, в уплате означенной суммы денег по требованию или в определенный срок поименованному в векселе лицу или его приказу (т. е. другому указанному им лицу). 

Переводной вексель определяют как выписанный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение одной стороны, векселедателя (трассанта), другой стороне, плательщику (трассату), уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне, векселедержателю (ремитенту).

Вексельное обращение - движение векселя в сфере обращения, где они замещают деньги. Возникая на основе коммерческого кредита, вексельное обращение расширяет его рамки. Однако Вексель может обращаться лишь в ограниченном кругу, осведомленном о взаимной платежеспособности. Эта ограниченность вексельного обращения делает необходимой замену частных коммерческих векселей банковскими билетами.

Индоссамент  — передаточная надпись на ценной бумаге, векселе, чеке, коносаменте и т. п., удостоверяющая переход всех или части прав по этому документу к другому лицу. Проставляется обычно на оборотной стороне документа или на добавочном листе (аллонже).

17.Стоимостная оценка векселя. Доходность векселей. Коммерческие бумаги.

Фактически весь алгоритм расчета стоимости сводится к следующему:

1. Рассчитать сумму будущих денежных потоков по векселю. 

2. Определить возможные затраты покупателя на реализацию своего права на доход. 

3. Определить прогнозный период. 

4. Рассчитать ставку дисконтирования с учетом всех предполагаемых рисков.

5. Рассчитать текущую стоимость векселя методом дисконтированных денежных потоков.

6. Последним этапом процесса оценки векселя является расчет его стоимости с учетом понесенных затрат и рисков неплатежа по векселю, учитываемых в ставке дисконтирования.

Доходность векселя

Расчет доходности векселя сходен с расчетом доходности краткосрочной облигации или иного инструмента краткосрочного заимствования. Доходность можно рассчитать по следующей формуле:

r = (S-P)/P*365/t,

r - доходность векселя,

P - цена покупки векселя,

S - сумма, получаемая инвестором, когда он перестает владеть векселем;

t - время владения векселем, дней.

Коммерческая бумага - краткосрочное долговое обязательство, имеющее фиксированный доход и выпускаемое небанками.

Обычно коммерческие бумаги:

- имеют номинал около 1 млн $ США;

- продаются с дисконтом от номинала;

- обращаются на внебиржевом рынке;

- имеют период обращения от 1 до 365 дней;

- не подлежит гос регистрации;

- выпускаются в форме на предъявителя; 

- не имеют специального обеспечения, но подкрепляются неиспользованными банковскими кредитными линиями.