7. Асимметрия информации: ложный выбор и моральный риск. Особенности решения проблемы информационной асимметрии в различных типах финансовых систем.

Асимметричность информаци — это неравномерное распределение информации о товаре между сторонами сделки. Обычно продавец знает о товаре больше, чем покупатель, хотя возможна и обратная ситуация.

Существует два типа асимметрии информации - скрытые характеристики и скрытые действия.

Скрытые характеристики имеют место когда одна из сторон рыночной сделки располагает более полной информацией, чем другая. Скрытые действия имеют место когда располагающий более полной информацией участник рыночной сделки может предпринимать действия, которые не могут наблюдаться менее информированным участником.

Моральный износ - процесс обесценивания элементов основного капитала вследствие появления более дешевого или более производительного оборудования. 

Ложный выбор – опасность заключить сделку с не самым лучшим партнером. Практическое проявление таких проблем - жизнь стремятся застраховать в первую очередь не самые здоровые люди, ссуду взять в банке - не самые финансово устойчивые клиенты, продать поддержанный автомобиль - владельцы не самых лучших по качеству автомобилей, акции выпустить - менеджеры не самых перспективных фирм. Не самые качественные товары и услуги.Ложный выбор и связан с приобретением таких товаров и услуг.

Решение проблемы ложного выбора на финансовых рынках состоит в ликвидации асимметричности информа­ции. Этого можно добиться, сделав доступной для лиц, предоставляющих свои средства взаймы, полную информацию о гражданах или фирмах, стремящихся найти источники финансирования для своей инвестиционной деятельности. (существуют компании,которые занимаются сбором необходимой инф-ии).

Гос регулирование, целью которого является увеличение притока информации к инвесторам, необходимо для смягчения проблемы ложно­го выбора, которая влияет на эффективное функционирование РЦБ (акций и облигаций).

Дилеры на рынке подержанных машин помогают решить проблему ложного выбора. Аналогичную роль на финансовых рынках играют финансовые посредники. Финансовый посредник, например банк, становится экспертом в про­изводстве информации о фирмах, на основе которой можно выделить фирмы с хорошей и плохой репутацией. Финансовые посредники получают от своих инвестиций более высокие %, так как ими накопоен опыт проверки использования выданных кредитов,что снижает также моральный риск.

8.Виды финансовых посредников (институтов) и их место на финансовом рынке. Депозитные институты. Контрактные институты.

Финансовый посредник – институт, который осуществляет связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и представляя их заемщикам.

Место финансовых посредников в финансовом рынке (функции):

• осуществляет диверсификацию риска путём распределения вложений по различным видам финансовых инструментов.

• осуществляет проверку платёжеспособности заёмщика, что также снижает кредитный риск.

• упрощает проблему поиска кредиторов, способных предоставить заём на приемлемых условиях

• при нормальных экономических условиях снижает процентную ставку за кредит

• аккумулирует денежные средства и за счёт этого может удовлетворять спрос заёмщиков на большие суммы денежных средств.

Депозитные институты – финансовые посредники, которые принимают вклады (депозиты) частных юр и физ лиц и выдают кредиты. В их число входят коммерческие банки, судо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы.

• Коммерческие банки – предлагают чековые и сберегательные счета физ лицам, предпринимателям и правительственным агентам.

• Кредитные союзы - это финансовая неприбыльная общественная организация, которая предлагает пониженную комиссию по обслуживанию чековых счетов и более низкие ставки по ссудам .

• Сберегательные и ссудные ассоциации – предлагают процентные чековые счета, специализированные сберегательные планы, кредиты малому бизнесу, инвестиционное и финансовое планирование.

Контрактные финансовые институты – институты, привлекающие средства на основе различных взносов в соответствии с долговременными контрактами, заключаемые между ними и клиентами:

• Страховые организации - коммерческое юр лицо, созданное в соответствии с законодательством РФ для осуществления страховой деятельности и получившее в установленном порядке лицензию.

• Пенсионные фонды - совокупность активов, внесённых для гос либо негоc управления средствами пенсионной системы, и обеспечивающих права граждан на пенсионное обеспечение. 

• Институты общего инвестирования – корпоративный инвестиционный фонд или паевой инвестиционный фонд, который проводит деятельность, связанную с объединением денежных средств инвесторов с целью получения прибыли от вложения их в ценные бумаги других эмитентов, корпоративные права и недвижимость.

• Ломбард - специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов под залог движимого имущества граждан и хранение вещей;

• Финансовые компании – кредитные-финансовые учреждения, которые специализируются на кредитовании отдельных отраслей или предоставлении определенных видов кредитов, проведение финансовых операций.