1.Финансовый рынок. Функции финансового рынка.
Финансовый рынок – совокупность рыночных форм торговли фин. активами: иностранной валютой, ценными бумагами, кредитами, депозитами, производными финансовыми инструментами.
Финансовый рынок – механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе согласования спроса и предложения капитала.
Включает в себя фондовый рынок (банки, инвестиционные и дилерские компании, пенсионные фонды), рынки капитала (страхового, межбанковского, ипотечного), мировой финансовый рынок.
Функции финансового рынка:
Мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;
распределяет аккумулированный свободный капитал между конечными его потребителями;
Определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;
Формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги;
Формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;
Ускоряет оборот капитала.
Структура финансового рынка
2.Денежный рынок. Рынок капитала. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок). Рынок производных финансовых инструментов.
Денежный рынок – система экономических отношений по поводу предоставления на срок до 1 года денежных средств. Инструменты краткосрочны, ликвидны и им присущ относительно небольшой риск;
Рынок капитала – часть финансового рынка, на котором обращаются денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.
Рынок ценных бумаг – часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг.Первичный: на котором происходит первичное размещение вновь выпущенных ценных бумаг. Вторичный – на котором производятся сделки с ранее выпушенными и прошедшими процедуру первичного размещения ценными бумагами.
Рынок производственных финансовых инструментов (срочный рынок) - это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы).Срочный характер производных инструментов означает то, исполнение обязательства контрагентов произойдет в определенный момент в будущем, через определенный срок.
3.Финансовая система и финансовый рынок. Финансовые институты и рынки. Типы финансовых систем (основанные на банках и основанные на рынках ценных бумаг). Соотношение рынка ценных бумаг и банков в перераспределении денежных ресурсов.
Финансовая система – форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.
Финансовый рынок – особая форма денежных операций, где объектом купли-продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения.
Взаимосвязь:
Функционирование финансовой системы без финансового рынка было бы немыслимым, так как под потребностью экономических агентов в средствах подразумевается их нужда в платежных средствах, на которые можно приобрести факторы производства, потребительские товары и услуги.
Финансовый институт — организация, участвующая в финансово-кредитной системе: банк, страховая компания, инвестиционный фонд, пенсионный фонд, взаимный фонд и др.
Типы финансовых институтов:
Коммерческий банк (универсальные и специализированные): коммерческий банк; инвестиционный банк; ипотечный банк;
Небанковская кредитная организация: ломбард; кредитное товарищество; кредитный союз; общество взаимного кредита; страховая компания; частный пенсионный фонд(негосударственный пенсионный фонд); финансовые компании;
Инвестиционные институты: инвестиционная компания; иинвестиционный фонд; фондовая биржа; инвестиционные дилеры и брокеры.
Типы финансовых систем:
Банковский тип, при котором ключевую роль в процессе перераспределения национального дохода играют коммерческие банки и другие ссудно-сберегательные учреждения. Кредитные организации привлекают временно свободные денежные средства, а затем выдают их в кредит, осуществляя таким образом их перераспределение,которое осуществляется на принципах кредитования : возвратности,платности,срочности.
Рыночный тип, при котором аналогичную роль в перераспределении национального дохода выполняют предприятия, способные к эмиссии.
На РЦБ Эмитент посредством эмиссии бумаг привлекает дополнительные денежные средства, а инвестор, приобретая эти бумаги, ожидает получить доход или преследует другие цели. При этом инвестор может продать эти ценные бумаги на рынке.