мережі або отриманих у незалежних інформаційних агентств на договірній основі;

• поточних котируваннях фінансових інструментів (обмінні курси для різних валют світу, крос-курси, форвард-курси, депозитні ставки, ціни на дорогоцінні метали, енергоносії і т.д.), які надходять у режимі реального часу.

Практично всі Інтернет-брокери забезпечують стандартний набір засобів безпеки: шифрування при передачі даних, паролі для входу в торговельні системи, використання технології ЕЦП.

Контрольні питання

1. Поясніть поняття Інтернет-трейдинг?

2. Принципи роботи Інтернет-трейдинга.

3. Які типи рахунків застосовуються при роботі на електронній біржі?

Лекція № 9. Ринок Forex

Одними з найбільш розвинених у юридичному, методичному й технічному аспектах можна визнати електронні торги в Інтернеті на світовому валютному ринку FOREX (Foreign Exchange Trading), які цілодобово проводяться ділінговими та брокерськими фірмами з 1995-1997 рр. Ринок FOREX сформувався у 70-х рр. XX ст. як міжбанківський ринок, коли міжнародна торгівля перейшла від фіксованих курсів валют до плаваючих.

В основі валютних операцій, у тому числі на ринку FOREX, лежать міжнародна торгівля та міжнародний рух капіталу. Проведення пов'язаних з ними операцій - це один з надскладних та специфічних видів діяльності, який називають валютним ділінгом.

Валютний ділінг - це операції, спрямовані на купівлю й/або продаж, валютних коштів на світовому ринку, валют з метою одержання прибутку від коливання курсів валют у часі.

Прибуток від валютного ділингу = Ціна продажу - Ціна купівлі.

Прибуток тим більший, чим нижча ціна купленої валюти й вища ціна проданої валюти. Учасниками валютних торгів можуть бути як приватні особи, так і компанії. Участь у торгах можлива тільки через спеціальні ділінгові центри, ділінгові компанії або ділінгові відділи банків, які мають необхідні для цього права та повноваження.

Засоби Інтернет-комерції дозволяють широкому колу приватних та корпоративних інвесторів займатися тією частиною валютного ділінгу, який зветься валютною спекуляцією.

Переваги фінансових операцій на ринку FOREX:

• ліквідність (дозволяє інвесторам відкривати й закривати позиції практично будь-якого обсягу);

• оперативність (забезпечується високою швидкістю проведення операцій і цілодобовим режимом роботи);

• відсутність комісійних зборів (ринок FOREX традиційно не має ніяких комісійних витрат);

• однозначність котирувань (через високу ліквідність ринку, продаж практично необмеженого лоту може бути виконаний за єдиною ринковою ціною).

Денний світовий обіг таких електронних торгів може сягати 1-3 трлн. дол. (тоді як обіг ринку цінних паперів оцінюється приблизно усього в 300 млрд дол.), причому до половини обігу припадає на 5-6 найбільших та найстарших ділінгових компаній, таких як Merill Lynch (заснована в 1885 р.), Goldman Sachs (1869), Morgan Stanley Dean Witter (1924).

Провідні ділінгові компанії мають власні електронні торговельні майданчики, які володіють високою пропускною здатністю та забезпечують одночасну роботу електронних терміналів десятків тисяч трейдерів.

Основний мінімальний набір комп'ютерних програми, які необхідні для роботи на торговельному майданчику це:

• програма торговельного термінала, яка призначена для здійснення торговельних операцій;

• програми економічного та технічного аналізу ринку;

• програми для одержання історії котирувань, котирувань у режимі реального часу та їхнього аналізу (наприклад, Меta Stock або Trade Station 2000i).

Вхід на торговельну площадку ділінгової компанії, як правило, вільний. Отримання електронного термінала для реального оперування здійснюється тільки після реєстрації та отримання індивідуального пароля й коду.

Далі інвестори в процесі торгів через електронні термінали здійснюють транзакції (відкриття й закриття електронних ордерів купівлі-продажу). Усі документи підписуються з використанням технологій електронного цифрового підпису ЕЦП. Для підготовки та передачі ордерів існують спеціальні інтерактивні сторінки. Уведення ордера являє собою просту послідовність наступних дій:

• вибір характеру операції (купівля або продаж);

• визначення об'єкта угоди (наприклад, долар США);

• визначення кількості та ціни угоди (якщо це ліміт-ордер) або вибір опції «маркет-ордер»;

• вибір типу та терміну дії ордера;

• надання пароля (так званий TRADING PASSWORD).

Окрім процедур, необхідних для безпосереднього трейдингу, ділінгові компанії на сайтах торговельних майданчиків пропонують користувачам наступну інформацію та додаткові можливості:

• реальні рахунки (інформація про стан рахунків за реальними операціями-вхід через пароль);

• зведення поточних котирувань, архів котирувань;

• статистика укладених контрактів;

• відомості про страхування ділінгової компанії та операцій, проведенні через неї. Можливість контакту з страховими компаніями, що спеціалізуються у даній сфері діяльності;

• опис ринку, на якому здійснюються операції (історія та сучасний стан ринку, правові акти, які регламентують діяльність на ринку);

• відомості про найкрупніших гравців на ринку;

• можливість доступу з мобільних пристроїв зв'язку;

• демонстраційна версія системи торгівлі (демоверсія, яка детально показує алгоритм роботи з сайтом);

• навчальні рахунки (для імітації торгів при навчанні трейдерів);