5. Управление дебиторской задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой составную часть общей политики управления оборотными активами предприятия, которая заключается в минимизации общего ее размера и сроков инкассации долга.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

‑ определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;

‑ анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

‑ контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

‑ определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;

‑ задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

‑ прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.

Основные приемы управления дебиторской задолженностью:

‑ учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

‑ АВС-анализ в отношении дебиторов;

‑ анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;

‑ оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

‑ уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

‑ контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

‑ определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

‑ оценка возможности факторинга (продажи дебиторской задолженности).

Формирование приемлемых сроков платежей определяет предельный период их осуществления по отношению к поставке продукции поставщикам или покупателям при заключении контрактов с ними. По отношению к поставке продукции различают следующие сроки платежа:

а) предоплату (или авансовый платеж), которая может быть полная (100%-ая) или частичная;

б) наличный платеж или платеж против продукции (товаров, услуг);

в) оплату по факту поставки продукции;

г) оплату с отсрочкой платежа (т.е. с предоставлением коммерческого или потребительского кредита).

Эффективность отдельных видов платежей по срокам их осуществления определяется тем, в какой роли выступает предприятие - покупателя или продавца продукции. Поэтому при формировании приемлемых сроков платежей с поставщиками продукции следует иметь ввиду, что наиболее эффективной является ее оплата по факту поставки или с отсрочкой платежа, а с покупателями продукции - полная или частичная предоплата. Вместе с тем, при формировании приемлемых сроков платежей должна быть учтена сложившаяся практика их осуществления в отношениях с коммерческими партнерами.

Скидки в контрактах целесообразны в случаях:

‑ если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли;

‑ если предприятие испытывает дефицит денежных средств (скидки могут быть предоставлены в целях увеличения притока денег, даже когда в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным);

‑ ранней оплаты. При прочих равных условиях таким скидкам должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Это связано с тем, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, а скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.

Факторинг представляет собой операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по расчетам с покупателями продукции. Факторинговые операции осуществляют коммерческие банки, которым это законодательно разрешено. Основной принцип факторинговой операции состоит в том, что предприятия-продавцы уступают банку право получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию. При проведении этой операции банк в определенный срок возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам. Перечисление остальной части платежа за поставленную продукцию осуществляется банком после поступления средств от плательщика. В договоре с банком может быть предусмотрено и полное возмещение суммы долга. За осуществление такой комиссионной операции банк взимает с предприятия-продавца определенную плату (обычно в процентах к сумме платежа). Учитывая, что факторинговые операции носят рисковый характер, фактор-банк дифференцированно подходит к их проведению и взиманию платы с учетом платежеспособности получателя продукции и предусмотренных сроков их оплаты.