Вопрос 2. Роль финансов в кругообороте основных фондов и оборотных средств.

Основные фонды представляют собой материальное выражение основных средств (здания, сооружения, машины, оборудование и т. д.) - средств труда стоимостью на дату приобретения свыше стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда независимо от срока их использования или используемых в процессе производства свыше 12 месяцев. Основные средства - это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.

Роль финансов в кругообороте стоимости основных фондов заключается в формировании и использовании целевых денежных фондов, предназначенных для воспроизводства данных объектов. Воспроизводство объектов основных фондов может быть простым и расширенным. В первом случае происходит объемы и качество используемых основных фондов не меняются, во втором - происходит качественное усовершенствование и, если необходимо, количественное увеличение. В зависимости от этого используются различные источники финансирования: для простого воспроизводства основным является амортизационный фонд, формируемый на предприятиях за счет амортизационных отчислений, включаемых в себестоимость продукции; для расширенного воспроизводства - амортизационный фонд, прибыль, банковские кредиты и т. п.

Кругооборот стоимости основных фондов включает следующие стадии:

1) приобретение основных фондов (принятие на баланс по первоначальной стоимости);

2) эксплуатация основных фондов - износ и расчет остаточной стоимости;

3) начисление амортизации и формирование амортизационного фонда для полного восстановления объекта;

4) замена основных фондов с помощью инвестирования финансовых ресурсов в основные фонды.

Приобретение основных фондов может происходить за счет основных средств, являющихся частью уставного капитала предприятия; передачи данных объектов учредителями в счет вклада в уставный капитал; безвозмездного получения от государственных органов, юридических и физических лиц. В момент приобретения и принятия на баланс стоимость основных фондов количественно совпадает с величиной основных средств. В дальнейшем эта стоимость раздваивается: часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, остаток отражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

По мере реализации произведенной продукции перенесенная часть стоимости основных фондов в денежной форме накапливается в амортизационном фонде, который формируется за счет ежегодных отчислений. Процесс перенесения стоимости постепенно снашивающихся основных фондов на стоимость производимой продукции, а также целевого накопления денежных средств и их последующего применения для возмещения изношенных основных фондов (простое воспроизводство) называется амортизация.

В настоящее время применяются следующие методы начисления амортизации:

- линейный - величина амортизационных отчислений рассчитывается равномерно, как произведение первоначальной или восстановительной стоимости объекта на норму амортизационных отчислений;

- уменьшения остатка - амортизация рассчитывается как произведение остаточной стоимости на начало отчетного года на норму амортизации, исчисленную на основе срока полезного использования объекта;

- списания стоимости по суммам чисел лет срока полезного использования - рассчитывается как произведение первоначальной стоимости объекта на частное от деления числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта на сумму чисел лет срока службы объекта (частное, взятое в процентах составляет норму амортизации);

- списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) - величина амортизации определяется как произведение первоначальной стоимости на частное от деления объема работ, выполненных объектом основных фондов в отчетном периоде, на предполагаемый объем работ за весь период полезного использования данного объекта.

Источниками финансирования расширенного воспроизводства основных фондов являются:

- собственные средства (уставный капитал, амортизационный фонд, прибыль, другие собственные источники);

- привлеченные ресурсы отечественных и иностранных инвесторов;

- заемные средства отечественных и иностранных кредиторов;

- ассигнования из бюджетов всех уровней;

- средства внебюджетных фондов;

- другие возможные источники.

Финансирование воспроизводства основных фондов может осуществляться как в форме капитальных вложений, так и в различных формах аренды (с правом выкупа, лизинг), а также за счет предоставления налоговых льгот (инвестиционный налоговый кредит и другие).

Оборотные фонды представляют собой материальное выражение оборотных средств (сырье и материалы; незавершенное производство, расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства в кассе, на счетах, в расчетах) - т. е. средств труда стоимостью на дату приобретения ниже стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда независимо от срока их использования или используемых в процессе производства менее 12 месяцев. Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Используемые на предприятии оборотные средства классифицируются следующим образом (табл. 1):

Таблица 1.

Классификация оборотных средств

Признак группировки	Оборотные средства
Функциональное назначение	Оборотные производственные фонды		Фонды обращения
Роль в производстве	Производственные запасы	Незавершенное производство и расходы будущих периодов	Готовая продукция	Денежные средства и средства в расчетах
Принцип организации	Нормируемые			Ненормируемые
Источники формирования	Собственные и заемные

 

Финансовые отношения в сфере функционирования оборотных средств возникают в следующих случаях:

- в ходе выделения части уставного капитала на формирование оборотных средств;

- в процессе использования финансовых ресурсов на увеличение собственных оборотных средств;

- при инвестировании излишка собственных оборотных средств.

Наличие оборотных средств, соотношения между различными группами собственных и заемных оборотных средств, эффективность использования оборотных средств характеризуются такими показателями, как:

- платежеспособность - способность государства, юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера;

- ликвидность - мобильность активов предприятия, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все обязательства и предъявляемые законные денежные требования;

- финансовая устойчивость - одна из главных характеристик стабильности финансового положения предприятия; обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств;

- оборачиваемость оборотных средств - показатель эффективности использования оборотных средств - скорость оборота (количество оборотов за период времени, как правило, за год; длительность одного оборота выражается в днях).

Для эффективного использования оборотных средств используется процесс нормирования - т. е. определения минимальной экономически обоснованной величины собственных оборотных средств предприятия, обеспечивающей бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и реализацию продукции и осуществление расчетов. Для определения норматива собственных оборотных средств используются нормы запаса товарно - материальных ценностей, смета затрат на производство, расходы, не учтенные в смете затрат, но покрываемые за счет собственных оборотных средств. Норматив собственных оборотных средств в денежном выражении определяется двумя способами:

- умножением сумм однодневных затрат предприятия, покрываемых за счет оборотных средств на норму запаса в днях;

- умножением соответствующей абсолютной величины данных затрат на установленную норму оборотных средств в процентах.

Нерациональное использование оборотных средств, их недостаток могут привести к банкротству предприятия - признанной Арбитражным судом или объявленной должником неспособности должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. При этом в состав денежных обязательств:

1) включаются: задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги; суммы займов с учетом процентов, подлежащих уплате должником;

2) не включаются: перед гражданами за причинение вреда жизни и здоровью; по выплате авторского вознаграждения; перед учредителями (участниками) должника, вытекающие из такого участия; неустойки (штрафы, пени) за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства.

На настоящий момент существуют следующие процедуры банкротства:

- досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства;

- мировое соглашение - процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов;

- наблюдение - применяется к должнику с момента принятия Арбитражным судом заявления о признании должника банкротом в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника и прекращается с момента открытия конкурсного производства, введения внешнего управления, утверждения мирового соглашения;

- внешнее управление (судебная санация) - процедура, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему;

- конкурсное производство - процедура, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.