2.2. Аналіз фінансової стійкості тов «Укрлан»

Проаналізувавши діяльність ТОВ «Укрлан» можна зробити висновок, що підприємство з кожним роком збільшує отримані збитки (табл.. 2.1).

Одним з індикаторів фінансового стану підприємства є його платоспроможність – можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платіжні зобов’язання.

За допомогою внутрішнього аналізу платоспроможності вивчаються грошові потоки підприємства. Зовнішній аналіз платоспроможності проводиться на основі вивчення показників ліквідності активів балансу підприємства. Ліквідність – спроможність підприємства своєчасно виконувати свої кредитно-фінансові зобов’язання, передусім сплачувати борги. Визначають його співвідношенням розмірів заборгованості та ліквідних засобів, що є в розпорядженні підприємства. До ліквідних засобів належать наявні кошти, залишки на поточних рахунках у банках, цінні папери та інші активи, які можуть бути використанні для погашення боргових зобов’язань підприємства. Таким чином, поняття платоспроможності і ліквідності підприємства дуже близькі за змістом, але друге є більш містким. Від ступеня ліквідності балансу, покриття боргових зобов’язань, підприємством його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов’язань залежить платоспроможність підприємства.

Для оцінювання ліквідності підприємства поряд з абсолютними показниками розраховують такі відносні показники, як коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності та коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Для аналізу фінансової стійкості розрахуємо показники ліквідності на ТОВ «Укрлан» за 2011-2012 роки в таблиці 2.2.

Коефіцієнт покриття (Кп) характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів протягом року і визначається відношенням оборотних активів підприємства до поточних зобов'язань.

2010 рік:

2011 рік:

2012 рік: .

Отже, у 2012 році коефіцієнт покриття збільшився на 0,04 тобто на 4%.

У 2011 році коефіцієнт покриття збільшився на 0,12, що також є позитивною тенденцією.

Коефіцієнт забезпечення власними коштами (Кз.к) характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стабільності, і визначається як відношення різниці між обсягами джерел власних та прирівняних до них коштів і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів до фактичної вартості наявних у підприємства оборотних коштів виробничих запасів, незавершеного будівництва, готової продукції, коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів.

2010 р.: (644,7 – 733,8)/272=-0,33;

2011 р.: (1224, 7 – 1253,0)/187,7=-0,15;

2012 р.: (1087 – 1427,2)/830,8=-0,41.

Як свідчить динаміка коефіцієнту забезпеченість підприємства на кінець 2012 р. власними коштами суттєво знизилася, що є негативним фактором роботи підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л) характеризує негайну готовність підприємства погасити свою заборгованість і визначається як відношення суми коштів підприємства до суми поточних зобов'язань.

На 2010 рік: 3,4/361,1=0,0094;

На 2011 рік: 1,2/216=0,0056;

На 2012 рік: 14,2/911,7=0,0156.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2012 році є низьким, але за рік мав тенденцію до збільшення. У 2011 році коефіцієнт абсолютної ліквідності був вищий, але все одно нижчий за нормативне значення 0,6-0,8. Його рівень свідчить про те, яку частину короткострокових зобов’язань може бути погашено за рахунок наявної готівки. Чим більша його величина, тим вища гарантія погашення боргів. Звідси ясно, що аналізуєме підприємство має низьку гарантію погашення боргів наявною готівкою. Згрупуємо отримані дані в таблицю 2.14.

Таблиця 2.14

Показники ліквідності ТОВ «Укрлан» у 2010-2012 році

Показник	Рік			Відхилення 2011/2010		Відхилення 2012/2011
	2010	2011	2012	абсол.	відносне	абсол.	відносне
Коефіцієнт покриття	0,75	0,87	0,91	0,12	16,00	0,04	4,60
Коефіцієнт забезпечення власними коштами	-0,33	-0,15	-0,41	0,18	-54,55	-0,26	173,33
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,011	0,0056	0,016	-0,01	-49,09	0,01	178,57

Відповідно до цієї методики структура балансу підприємства визнається незадовільною, а підприємство – неплатоспроможним, адже:

а) значення коефіцієнта покриття (Кп) менше ніж 1;

б) значення коефіцієнта забезпечення власними коштами (Кз.к) менше ніж 0,1;

в) значення коефіцієнта абсолютної ліквідності (Ка.л) менше ніж 0,2.

Фінансова стійкість – це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

Проаналізуємо коефіцієнти фінансової стійкості ТОВ «Укрлан» у 2010-2012 роках за допомогою таблиці 2.15.

Таблиця 2.15

Коефіцієнти фінансової стійкості ТОВ «Укрлан» у 2010-2012 рр.

Назва показника	Порядок розрахунку	Норма	2010р.	2011р.	2012р.	Відх. 2011- 2010	Відх. 2012- 2011
Коефіцієнт автономії	(ряд. 380/ ряд. 640)	> 0,5	0,64	0,85	0,48	0,21	-0,37
Коефіцієнт фінансової залежності	Ф.1 (ряд. 640/ ряд. 380)	–	1,56	1,18	2,08	-0,38	0,90
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Ф.1 (ряд. 380 – ряд. 080) / ф. 1 ряд 380	–	-0,14	-0,02	-0,31	0,12	-0,29
Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	Ф.1 (ряд. 260 – ряд. 620)/ ф. 1 (ряд. 380)	> 0,5	-0,14	-0,02	-0,07	0,12	-0,05
Коефіцієнт фінансової стабільності	Ф. 1 (ряд.380)/ ф. 1 (ряд. 420 + ряд. 480 + ряд. 620 + ряд. 630)	> 1	1,79	5,67	1,19	3,88	-4,48
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	Ф. 1 (ряд. 420 + ряд. 480 + ряд. 620 + ряд. 630)/ ф.1 (ряд. 380)	–	0,56	0,18	0,84	-0,38	0,66
Коефіцієнт незалежності	ряд. 380 ф. 1/ ряд. 280 ф. 1	–	0,64	0,85	0,48	0,21	-0,37
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	(ряд. 430+480+ 620+630 ф.1) / (ряд. 280 ф. 1)	–	0,36	0,15	0,40	-0,21	0,25
Коефіцієнт співвідношення реальних активів і вартості майна	(ряд.030+р.100+ +р.120+ р.270)/р.280 ф.1	>0,5	0,85	0,90	0,87	0,05	-0,03
Коефіцієнт поточних зобов'язань	ряд.620/(р.480+ +р.620) ф.1	>0,5	1,00	1,00	0,78	0,00	-0,22
Коефіцієнт довгострокових зобов'язань	ряд.480/(р.480+ +р.620) ф.1	<0,2	0,00	0,00	0,22	0,00	0,22

Коефіцієнт автономії визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу, чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. У 2012 році коефіцієнт автономії ТОВ «Укрлан» став нижче нормативного та склав 0,48, що на 0,37 менше аніж у 2011 році. У 2010 році коефіцієнт автономії також був у межах нормативного значення.

Коефіцієнт фінансової залежності показник обернений до коефіцієнта автономії; показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів. Враховуючи, що ТОВ «Укрлан» не користується кредитними коштами, не має довгострокової заборгованості та короткострокових кредитів банків цей показник є достатньо високим у 2012 році.

Коефіцієнт маневреності власних засобів та коефіцієнт маневреності робочого капіталу має від’ємне значення як у 2011 році так і у 2012 році, це свідчить про те що власні засоби та робочий капітал використовуються не мобільно.

Коефіцієнт фінансової стабільності на ТОВ «Укрлан» знаходиться в межах нормативних значень, але незважаючи на це фінансова стабільність дуже низька, адже функціонування підприємства здійснюється лише за рахунок додаткового вкладеного капіталу, який використовується неефективно та не дає прибутків.

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу дуже низький адже підприємство використовує позичкові кошти лише у складі поточної заборгованості перед бюджет та робітниками.

Коефіцієнт співвідношення реальних активів і вартості майна показує скільки гривень реальних активів припадає на 1 грн вартості майна. Цей коефіцієнт характеризує потенційні можливості активів підприємства. Аналіз цього коефіцієнту показує, що його значення на протязі всього аналізує мого періоду були більше норми, а у 2012 р. щей покащилися. То є позитивним моментом.

Коефіцієнт поточних зобов'язань характеризує питому вагу поточних зобов'язань в загальній сумі джерел формування. Цей показник на протязі 2010 – 2011 рр. був вдвічі вище нормованого значеня. Але у 2012 р. знизився за рахунок залучення протягом цьому року довгострокових фінансових зобов'язань на 0,22.

Таблиця 2.16

Аналіз обсягів та складу грошових коштів

№ п/п	Показник	2010 р.	2011 р.	2012 р.	Відхилення 2011- 2010 рр.	Відхилення 2012-2011рр.
1	Виручка від реалізації (ф2р035) (В)	12898,6	15380	14911	2481,4	-469,2
2	Середній розмір ГА(за рік) (ф1р230+240)	3,4	1,2	14,2	-2,2	13
3	Оборотність ГА (360*ГА/В)	0,095	0,03	0,34	-0,06	0,31
4	Оборотність ГА в разах	3794	12817	1050	9023,29	-11767

Таким чином, незважаючи на відносно позитивне значення де-яких показників фінансової залежності ТОВ «Укрлан», підприємство неефективно використовує свої власні грошові кошти, структура джерел є не збалансованою, підприємство не залучає кредитних коштів. Аналіз фінансових результатів ТОВ «Укрлан» показав, що підприємство отримує все більші збитки від своєї господарської діяльності.

РОЗДІЛ 3

ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ

ТОВ «УКРЛАН»

3.1. Шляхи підвищення фінансової стійкості  ТОВ «Укрлан»

Основними шляхами підвищення фінансової стійкості  ТОВ «Укрлан» є такі:

− підвищення ефективності використання основних фондів підприємства;

− підвищення інтенсивності використання оборотних активів підприємства;

− підвищення продуктивності праці;

− подальше збільшення обсягів реалізації товарів;

− зниження матеріальних операційних витрат;

− розширення ринку збуту продукції (товарів);

− залучення інвестицій (кредитів) та ін.

Вибір стратегії попередження банкрутства і ефективність заходів підприємств по залученню ринкових механізмів залежить від системи управління фінансами на підприємстві.

Вона, в свою чергу, визначається стратегічними цілями і тактичними задачами діяльності підприємства. ТОВ «Укрлан» має використовувати фінансовий аналіз, за результатами якого підприємство має можливість робити регулярну оцінку фінансового стану.

Головні напрями цього аналізу для ТОВ «Укрлан» наступні:

− оцінка стану майна підприємства та джерел його формування, а також показників структури капіталу;

− оцінка стану оборотних засобів, визначення їх достатності і на цій основі типу фінансового стану;

– виявлення тенденцій, пов’язаних з оборотністю засобів підприємств;

– визначення ступеня ліквідності і платоспроможності підприємства;

– виявлення тенденцій рентабельності на основі системи показників.

Головне в стратегії запобігання банкрутства ТОВ «Укрлан», повинно бути у вирішенні проблем ліквідності і платоспроможності, тобто полягає в професійному управлінні оборотними засобами. З одного боку, це передбачає оптимізацію джерел оборотних засобів на підставі виробленої стратегії, а з другого – розміщення цих засобів між матеріальними активами, а також у галузі виробництва і обігу.

Велику роль в цьому відіграє правильний вибір кредитної політики, пов’язаний з використанням кредиту в якості фінансового важеля. В той же час при існуючій обліковій ставці це практично неможливо.

Частиною управління оборотними засобами є управління дебіторською і кредиторською заборгованістю. Отже, ТОВ «Укрлан» має приділити їм особливу увагу. Важливим механізмом такого управління є активне використання товарних векселів, що не завжди можливо в сучасних умовах.

Однією з цілей фінансової стратегії ТОВ «Укрлан» є отримання прибутку і забезпечення рентабельної праці. Тому, підприємству просто необхідно проводити аналіз і управління взаємозв’язком “Витрати – Обсяг – Прибуток”, що пропонує широке залучення на підприємстві управлінського обліку.

Однією з найважливіших характеристик взаємозв'язку затрат, обсягу виробництва і прибутку є аналіз беззбитковості.

Такий аналіз можливий при системі обліку змінних затрат, основою якої є поділ затрат на постійні та змінні, а також при використанні показника маржинального доходу.

Точка беззбитковості – це такий обсяг реалізації, коли доходи підприємства дорівнюють його затратам, а підприємство не має ні прибутку, ні збитків.

Діяльність підприємства має на меті не лише визначення беззбитковості виробництва, а й отримання прибутку. Аналіз беззбитковості легко продовжити для визначення планової величини прибутку.

Обсяг реалізації, необхідний для отримання планової величини прибутку, визначають згідно з методикою знаходження точки беззбитковості з урахуванням планової величини прибутку.

ТОВ «Укрлан» має почати планувати свою діяльність, приймати найбільш раціональні рішення, шукати нових постачальників та знаходити нові ринку збуту своєї продукції.

Виділяються чотири основні напрямки подальшого розвитку підприємства:

а) розроблення (створення) нових видів продукції, тобто розробка, виробництво і продаж нових товарів на вже існуючих для підприємства ринках;

б) розширення ринків збуту, тобто продаж виготовлених товарів на нових ринках;

в) диверсифікація виробничо-збутової діяльності, тобто розробка і виробництво нових товарів з послідуючим продажем їх на нових ринках.

ТОВ «Укрлан» поставило перед собою завдання виходу з кризи та отримання прибутку, тому доцільно обрати стратегію розроблення (створення) нових видів продукції, що не потребує витрат на технологічні дослідження, або розширення ринків збуту, що не потребує витрат на маркетинг цих ринків.