- •Контрольные вопросы и система оценивания. Перечень контрольных вопросов к экзамену/зачету.
- •Понятие и экономическая сущность инвестиций.
- •Роль инвестиций в развитии экономики.
- •Инвестиционная деятельность: субъекты, объекты, механизм осуществления, государственное регулирование.
- •Инвестиционное законодательство рф: основные положения.
- •Государственные гарантии инвестиционной деятельности.
- •Классификация инвестиций.
- •Понятие инвестиционного процесса.
- •Инвестиционный и финансовый рынки: сущность и взаимосвязь.
- •Источники финансирования капитальных вложений: состав и структура.
- •Собственные источники финансирования капитальных вложений.
- •Внешние источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Заемные источники финансирования капитальных вложений.
- •Собственные средства предприятий как источник финансирования капитальных вложений, их состав и структура.
- •Эмиссия ценных бумаг как источник финансирования капитальных вложений.
- •Бюджетные ассигнования, сфера их применения и роль в финансировании капитальных вложений.
- •Характеристика методов финансирования инвестиционной деятельности.
- •Облигационные займы как метод финансирования капитальных вложений.
- •Акционирование как метод финансирования инвестиций.
- •Роль банковских кредитов в финансировании капитальных вложений
- •Оптимальная структура источников финансирования капитальных вложений; факторы, ее определяющие. Методика определения оптимальной структуры капитала.
- •Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений.
- •Лизинговые отношения и их роль в финансировании капитальных вложений.
- •Финансирование инновационной деятельности.
- •Механизм и стадии рискового финансирования
- •Понятие и структура капитальных вложений.
- •Структура капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая.
- •Инвестиционный проект: понятие, разновидности.
- •Бизнес-план инвестиционного проекта, его назначение и содержание.
- •Инвестиционный цикл. Содержание фаз инвестиционного цикла.
- •Методы оценки инвестиционных проектов: общая характеристика, принципы оценки проектов.
- •Понятие эффективности инвестиционного проекта, виды эффективности и их содержание.
- •Сложные методы оценки инвестиционных проектов: характеристика.
- •Использование фактора времени при оценке инвестиционных проектов.
- •Понятие и виды инвестиционных рисков.
- •Основные объекты финансовых инвестиций: их отличительные особенности.
- •Сущность фундаментального анализа ценных бумаг.
- •Сущность технического анализа ценных бумаг.
- •Оценка инвестиционных качеств акций.
- •Оценка инвестиционных качеств облигаций.
- •Оценка эффективности финансовых инвестиций.
- •Инвестиционный портфель: понятие, классификация, цели формирования.
- •Формирование инвестиционного портфеля: основные этапы.
- •Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля.
- •Диверсификация инвестиционного портфеля: понятие, значение.
Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля.
Целенаправленный подбор объектов инвестирования представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля.
Формирование инвестиционного портфеля предприятия основано на следующих основных принципах. Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии определяет соответствие целей формирования инвестиционного портфеля целям инвестиционной стратегии предприятия. Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам позволяет увязать общий объем и структуру издержек, необходимых для реализации отобранных инвестиционных проектов с объемом и структурой источников финансирования инвестиционной деятельности, имеющихся в распоряжении предприятия. Реализация принципа оптимизации соотношения доходности и риска обеспечивается путем диверсификации инвестиционного портфеля. Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность. Принцип обеспечения управляемости портфелем предполагает ограниченность возможностей реализации включаемых в портфель инвестиционных проектов рамками кадрового потенциала предприятия, наличием профессиональных менеджеров и аналитиков.
Процесс формирования портфеля инвестиционных проектов проходит пять этапов:
Поиск вариантов инвестиционных проектов для возможной их реализации компания проводит вне зависимости от наличия свободных инвестиционных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов. Количество привлеченных к проработке инвестиционных проектов всегда должно значительно превышать их количество, предусмотренное к реализации. Чем активнее организован поиск вариантов реальных инвестиционных проектов, тем больше шансов имеет компания для формирования эффективного портфеля.
Рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов преследуют цель подготовить необходимую информационную базу для тщательной последующей экспертизы отдельных их качественных характеристик.
Первичный отбор инвестиционных проектов для более углубленного последующего их анализа осуществляется по определенной системе показателей, которая может включать в себя: соответствие стратегии деятельности фирмы; соответствие направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности; степень разработанности инвестиционного проекта и его обеспеченности основными факторами производства; необходимый объем инвестиций и период их осуществления до начала эксплуатации проекта и т.д.
По результатам оценки инвестиционных проектов в разрезе отдельных показателей определяется общий уровень их инвестиционных качеств. Отобранные в процессе предварительной оценки инвестиционные проекты подлежат дальнейшей углубленной экспертизе.
Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности (доходности), в ходе которой проверяется реальность приведенных в бизнес-плане основных показателей, связанных с объемом инвестиционных ресурсов, графиком инвестиционного потока и прогнозируемой суммой денежного потока на стадии эксплуатации (продажи) объекта.
Окончательный отбор инвестиционных проектов в формируемый портфель с учетом его оптимизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности происходит с учетом взаимосвязи всех рассмотренных критериев.