Ставка за короткостроковими кредитами першокласним позичальникам (прайм рейт) у сша1

Рік	Дата зміни ставок	Ставка, %
1990	Січень 8	10,0
1998	Січень 1	8,50
	Вересень 30	8,25
	Жовтень 16	8,00
	Листопад 18	7,75
1999	Липень 1	8,00
	Август 25	8,25
	Листопад 17	8,50
2000	Лютий 3	8,75
	Березень 22	9,00
	Травень 17	9,50
2001	Січень 4	9,00
	Лютий 1	8,50
	Березень 21	8,00
	Квітень 19	7,50
	Травень 16	7,00

Ціна банківського кредиту встановлюється у вигляді номінальної процентної ставки. На відміну від номінальної, формується реальна процентна ставка, що залежить від інших умов кредитування, таких, наприклад, як визначення компенсаційного залишку або порядку виплати відсотків. Розглянемо на прикладах співвідношення між номінальною і реальною процентними ставками.

Ситуація.

1) Корпорація оформила договір на одержання банківської позички в розмірі 500 000 дол., номінальна процентна ставка — 18 %. Визначимо реальну процентну ставку за формулою:

Реальна ставка збігається з номінальною, оскільки немає інших умов кредиту за договором.

2) Введемо умову договору про компенсаційний залишок. У нашій ситуації для одержання позички корпорація повинна мати компенсаційний залишок у розмірі 15 % від суми позички. Формула визначення реальної процентної ставки перетвориться:

.

Реальні позикові кошти дорівнюють:

(0,1 – 0,15)500000 = 425000,

.

Отже, корпорація фактично одержить 425 000 дол. у вигляді позички, 75 000 залишиться на рахунку фірми в банку як компенсаційний залишок. Зниження суми позички призводить до зростання реальної процентної ставки до 21,2 %, тобто кредит дорожчає.

3) Введемо умову договору, що стосується терміну виплати процентів за позичкою. Банк запропонував виплатити проценти авансом, тобто укласти договір про дисконтування позички. Формула, що визначає процентну ставку, перетвориться далі:

.

У нашій ситуації:

.

Виплата процентів авансом призвела до подальшого зниження реальної позички і підвищення процентної ставки до 26,9 %.

Кредитна лінія

У практиці кредитування часто застосовується так звана кредитна лінія (line of credit). Специфіка кредитування полягає в тому, що за договором банк надає клієнту протягом певного періоду в межах узгодженого ліміту позички. Якщо фірма часто звертається за позичками в банк і має високі витрати, то для їх зниження найкраще використовувати метод кредитної лінії. Банк надає позичку за певною, заздалегідь обумовленою максимальною сумою на повторюваній основі, звичайно на один рік, одночасно фірма погашає позичку частинами.

Перевага цього методу полягає в тому, що фірма використовує позику у сумі поточних потреб, і погашає в ті терміни, які їй найвигідніші. Звичайно кредитні лінії відкриваються під заставу майна. Реальна процентна ставка у разі кредитування за допомогою кредитної лінії розраховується за формулою:

.

Ситуація.

Комерційний банк відкрив для фірми кредитну лінію в 500 000 дол. Фірма повинна підтримувати компенсаційний залишок у розмірі 12 % за непогашеними позичками і 10 % за невикористаною частиною кредиту. Номінальна процентна ставка позики 18 %, компанія на даний момент бере в борг 300 000 дол.

Реальна процентна ставка розраховується в такий спосіб:

1) визначається сума необхідного компенсаційного залишку:

0,12 · 300000 =	36000
0,10 · 200000 =	20000
	56000

2) реальна процентна ставка дорівнює:

.