30. Золотое правило экономического развития

30.1. Накопление капитала в модели Солоу

В природе действует закон количественного накопления явлений и перехода их в новое качественное состояние, которое буквально относится ко всем явлениям, в том числе и к производству материальных благ. В связи с этим, если посмотреть на историю большинства стран, то можно заметить, что типичным является рост национального дохода, что позволяет улучшить уровень жизни населения.

Модель экономического роста Роберта Солоу позволяет понять как происходит увеличение производства. Источниками роста дохода от производства являются капитал, труд, а также производственная технология. Модель экономического роста Р. Солоу позволяет проследить как капитал, рабочая сила и технология производства воздействуют на объем выпускаемой продукции. Для анализа роста выпускаемой продукции Солоу берет простейшую функцию производства

. (300)

Из формулы видно, что объем производства зависит от используемого капитала и труда, причем Солоу предполагает, что увеличению труда и капитала соответствует пропорциональное увеличение объема производства. Такую пропорциональную зависимость факторов производства в экономике называют постоянной отдачи от масштаба. Например, увеличение на 10 % капитала и труда приводит к увеличению выпуска продукции тоже на 10 %. Если обозначить увеличение ресурсов через Z, то можно записать формулу в следующем виде

(301)

Решать задачи с двумя неизвестными переменными дело не простое. Поэтому Р. Солоу делает математическое преобразование, с тем, чтобы осталась одна независимая переменная. Для этой цели принимается Z=1/L, тогда получим

(302)

Этот прием показывает, что и выпуск продукции, и ресурсы капитала определяются в расчете на одного работника, так как все факторы делятся на L. Можно и дальше проводить математическое совершенствование получившейся формулы, если обозначить за у малое , а за к малое . Здесь представляет выпуск продукции на одного рабочего или производительность труда, а капитал, приходящийся на одного работника или капиталовооруженность труда. Теперь производственную функцию можно записать в упрощенном виде, как функцию с одной переменной величиной:

(303)

где

Проводить анализ производственной функции с одной переменной капиталовооруженности труда, и как результат – выпуск продукции на одного работника, будет значительно проще. Для большей наглядности построим график (рис. 52) взаимосвязи производительности и капиталовооруженности труда.

Рис. 52. Взаимосвязь производительности и капиталовооруженности

График на рисунке 52 показывает как капиталовооруженность к определяет размер выпуска продукции на одного рабочего, т. е. как выполняется действие функции (формула 303)

Из графика видно, что объем выпуска продукции растет пока не достигает максимума. Это означает, что предельная производительность руда, т. е. первая производная положительна: . Эффективность возрастает.

Однако вторая производная отрицательна: . Эффективность убывает и наступает момент, когда выпуска продукции на одного рабочего практически нет. Предельный продукт МРК показывает, на сколько увеличится выпуск продукции, если капитал на одного рабочего увеличится на одну единицу. Если k увеличится на одну единицу, то у возрастает на МРК единиц. Предельный продукт капитала в любой точке кривой равен тангенсу угла наклона касательной проведенной через эту точку.

С увеличением капиталовооруженности на одного рабочего кривая производственной функции f(k) становится более пологой. Здесь действует закон убывающей отдачи или убывающей эффективности, каждая дополнительная единица капиталовооруженности сопровождается не соответственным, а уменьшающимся приростом продукции. Когда капитал на оси Х не велик, каждая дополнительная единица капитала производит меньше дополнительной продукции, т. е. эффективность капитала по мере его увеличения уменьшается.

В модели Солоу выпуск продукции у делится на потребление c и инвестиции i

(304)

Это обычное кейнсианское деление дохода на потребление и сбережение, последнее равно инвестициям, сумма предельной нормы потребления и предельной нормы сбережения равна единице: с+s=1. Откуда с=1–s, норма сбережения s принимает значения от 0 до 1 (0<s<1). Если норму сбережения умножить на доход у, то получим с=(1–s)у долю потребления от дохода. Эта запись показывает, что потребление пропорционально доходу. Подставим в формулу дохода значение с и получим

(305)

После преобразования получим . Из уравнения видно, что инвестиции пропорциональны доходу. В полученном уравнении заменим доход у функцией производства:

Уравнение показывает, что инвестиции на одного рабочего являются частью производственной функции от капиталовооруженности на одного рабочего. Чем выше уровень капиталовооруженности k, тем выше объем производства f(k) и больше инвестиции i. Таким образом, имеется два главных уравнения: уравнение производственной функции на одного работника и уравнение инвестиций на одного работника. График зависимости производственной функции на одного работника и инвестиций на одного работника выглядит следующим образом (рис. 53).

Рис. 53. Зависимость производственной функции и инвестиций на одного работника

Из графика (рис. 53) очевидна взаимосвязь функции производства f(k), потребления с и накопления i. С увеличением запаса капитала k на одного работника производство нового капитала возрастает, ровно как и потребление капитала и накопление нового капитала, дальнейшее увеличение запасов капитала становится менее эффективным. Норма сбережений s определяет деление производственного продукта на инвестиции и потребление. Для любого уровня капиталовооруженности k объем производства f(k), инвестиции равны s×f(k), а потребление составляет f(k) – s×f(k).

Необходимо иметь в виду, что запасы капиталовооруженности k ежегодно убывают на величину нормы амортизации δ. Например, если основной капитал эксплуатируется 25 лет, то амортизация нормы выбытия будет равна 4 % в год, за 25 лет весь капитал обновится. Следовательно, инвестиционная часть накопления капитала будет уменьшаться на величину нормы амортизации δ. Связь инвестиций, нормы выбытия и запасов капитала выразится уравнением: изменение запасов капитала Δk равно инвестициям i минус выбытие капитала δ или Δk= i – δk. Для того чтобы определить величину выбытия необходимо норму выбытия, т. е. процент умножить на весь капитал, от которого берется процент, поэтому δk есть объем выбытия капитала. В формуле заменим инвестиции на сбережения и получим Δk=s×f(k)–δk.

Чем больше запасы капитала, тем больше и величина выбытия капитала на одного работника. График зависимости выбытия капитала и инвестиций представлен на рисунке 54.

Рис. 54. Зависимость выбытия капитала и инвестиций

График показывает, что существует единственная точка пересечения инвестиций и выбытия капитала. Капиталовооруженность, при которой инвестиции равны капиталу выбытия, называют устойчивым уровнем и обозначают k^*. При k< k^* инвестиции больше выбытия и запасы капитала увеличиваются. На графике инвестиции i₁>δk₁, т. е. Δk>0. Это соответствует уровню k₁, в этом случае экономика развивается. При k >k^* инвестиции меньше выбытия, и запасы капитала уменьшаются, т. е. Δk<0. Так как есть промежуток, когда Δk>0 и Δk<0, то существует уровень наилучшего варианта развития экономики – это уровень устойчивой капиталовооруженности. Экономика к устойчивому уровню капиталовооруженности неизбежно приходит, так как до этого уровня инвестиции больше выбытия, что развивает экономику. Развиваясь, она приходит к устойчивому уровню.

В этой модели развития экономики обнаруживается долгосрочное равновесие, поскольку за равновесной точкой k^* инвестиции меньше выбытия. Следовательно, экономика развиваться не может. При устойчивом равновесии производство на душу есть y^*=f(k^*), потребление же определяется формулой: с^*=(1–s)f(k^*), а инвестиции равны выбытию капитала: sf(k)= δk.

В литературе устойчивое равновесие экономики, которое приводит к максимальному потреблению, называют «Золотым правилом накопления». Следовательно, «Золотое правило накопления» – это уровень капиталовооруженности накопления капитала, обеспечивающий устойчивое состояние экономики с наивысшим уровнем потребления. Максимальное потребление обозначается с^*, оно равно с^*= f(k^*)– δk^*, при этом: δk = sf(k).

Графически анализ показывает, что расстояние между у=f(k^*) и δk^* максимально, когда наклон касательной функции производства в точке пересечения равновесной линии и функции производства равен наклону прямой δk, при этом будет максимальное потребление. Наклон касательной к кривой функции производства определяет предельный продукт МРК, а наклон прямой выбытия капитала определяет норма амортизации δ. Следовательно, для того, чтобы потребление было максимальным, должно быть выполнено условие МРК= δ. Уровень капиталовооруженности k на одного рабочего должен быть равен МРК–δ=0, при этом сбережение sf(k) должно быть такое, которое позволяет максимизировать потребление.

Если в экономике достигнут устойчивый уровень капиталовооруженности k^*, то он не меняется во времени, так как инвестиции и выбытие точно сбалансированы, при этом Δk=0. Данная ситуация соответствует равновесию в долговременном периоде, независимо от первоначального объема капитала с которым экономика начинает развиваться, она затем достигает устойчивого состояния.

Из приводимой формулы видно, что норма сбережения s (0<s<1) является ключевой детерминантой для устойчивости капиталовооруженности. Если норма сбережений более высокая, то экономика будет иметь больший запас капитала и более высокий уровень производства. Чтобы перейти на новый уровень устойчивой капиталовооруженности, нужна новая норма сбережения. Каждой величине нормы сбережения соответствует кривая, в которой будет свой устойчивый уровень капиталовооруженности. Поэтому, для того чтобы перейти на новый устойчивый уровень капиталовооруженности необходимо изменить норму сбережения. Таким образом, общество может переходить от одного устойчивого уровня капиталовооруженности к другому с целью увеличить потребление для удовлетворения растущих потребностей.

Предположим, что экономика находится в устойчивом состоянии при норме сбережения s₁ и капиталовооруженности труда k^*₁, при этом инвестиции компенсируются выбытием капитала. Затем норма сбережений возрастает с s₁ до s₂. Кривая инвестиций sf(k) сдвинется вверх. Сразу после повышения нормы сбережений инвестиции увеличиваются, но капиталовооруженность на одного работника остается неизменной, как и выбытие капитала. Однако инвестиции увеличены, следовательно, экономика начинает развиваться, инвестиции превышают выбытие. Капитал будет постепенно расти до тех пор, пока экономика не достигнет нового устойчивого состояния k^*₂ с большей капиталовооруженностью. При этом производительность труда будет более высокой, чем в прежнем устойчивом состоянии. Достигнув нового устойчивого состояния, экономика стабилизируется, поскольку инвестиции уравновешиваются выбытием капитала. От большей массы капитала будет большое выбытие. Большая капиталовооруженность означает более высокий экономический рост и, следовательно, более высокий уровень потребления в стране на душу населения .

30.2. Модель Р. Солоу с учетом роста населения

Базовая модель Р. Солоу предлагает непрерывный экономический рост, если помимо накопления в модель включить рост населения и технологический прогресс. Предположим, что население растет с постоянным темпом n. Например, в США население растет с темпом 1 % в год, т. е. n=0,01. Рост населения уменьшает капиталовооруженность труда также, как и амортизационное выбытие капитала. Поэтому в формулу изменений запаса капитала в расчете на одного работника рост населения входит со знаком минус

(306)

где n – темп роста в %; nk – объем роста населения.

Заменим в формуле i на sf(k) и перепишем в удобном для анализа виде

(307)

Уравнение показывает, что рост населения уменьшает капиталовооруженность таким же образом как и выбытие капитала. Выбытие уменьшает k за счет сокращения запасов капитала, а рост населения уменьшает k за счет распределения капитала между большим количеством работающих.

В равновесной точке Δk =0, тогда . Составляющую называют критической величиной инвестиции, т. е. величина инвестиций, которая необходима для поддержания запаса капитала, приходящегося на одного работника. Причем уровень инвестиций необходимый для выбытия капитала, а nk уровень инвестиций необходимых для обеспечения капиталовооруженности в прежнем объеме с учетом новых работников. Для того, чтобы экономика была в устойчивом состоянии инвестиции должны компенсировать последствия выбытия капитала и роста населения . Потребление на одного работника в устойчивом состоянии производства будет равно

(308)

Предельный продукт MPK в устойчивом состоянии по Золотому правилу равен МРК=δ+n, или МРК–δ=n, т. е. предельный продукт минус норма выбытия капитала должен быть равен темпу прироста населения n.

Рис. 55. График модели Р. Солоу с учетом роста населения

Из графика (рис. 55) видно, что рост населения уменьшает производство и капитал на душу населения в устойчивом состоянии. Производство и капитал на душу населения ниже предыдущего.

30.3. Технологический прогресс в модели Солоу

Технологический процесс как фактор производства в действительности представляет собой ничто иное, как рост эффективности труда. Труд обозначается буквой L, а эффективность труда обозначается буквой Е. Тогда функция производства, ранее обозначенная: Y=F(K,L) теперь запишется так:

(309)

Чтобы оценивать производство относительно единицы капитала на одного работающего с начальной эффективностью нужно записать так:

. (310)

Технологический прогресс вызывает прирост эффективности труда Е с постоянным темпом q. Такой рост производства называют трудосберегающей технологией. Поскольку рабочая сила L растет с темпом n, то и отдача от каждой единицы труда Е растет с темпом q. Общее количество эффективности единицы труда E×L растет с темпом n+q. По аналогии, с предыдущим рассуждением, изменения капитала будут равны: , , так как Δk по Золотому правилу равно нулю.

При выполнении «Золотого правила накопления» предельный продукт МРК

(311)

Следовательно, выпуск продукции на одного работника растет с постоянным темпом n+q, т. е. технологический прогресс обеспечивает постоянный рост экономики независимо от Золотого правила накопления. Таким образом, высокий уровень сбережений капитала ведет к высоким темпам роста производства только до момента достижения устойчивого состояния. Как только экономика достигает устойчивого состояния, рост прекращается. Тогда как технологический прогресс обеспечивает непрерывный рост экономики и после устойчивого состояния. Все зависит только от темпа скорости технологического прогресса.

Модель Р. Солоу показывает, что только технологический прогресс может обеспечить непрерывно растущий уровень жизни.

31. Роль государства в экономике России

31.1. Сущность взаимной зависимости экономики и государства

В понятие экономика включается широкий смысл ведения хозяйственных дел процесса производства. Процесс производства состоит из трех сторон: технологической, организационной и денежной. Денежная сторона важнейшая часть процесса производства. Она присутствует в технологической и организационной моментах производства. Поскольку денежная сторона процесса производства является важнейшей решающей, то целое ведение хозяйства производства называют экономикой. Итак, экономика это система денежных отношений ведения хозяйственных дел. Экономическая наука хотя и изучает станки и машины, но только для того чтобы найти в них денежную сторону отношений производства материальных благ. Все экономические категории рассматриваются с денежной стороны. Деньги первичны в экономике. Поэтому, говоря о связи государства и экономики, будем говорить о влиянии государства деньгами на развитие экономики.

Государство, по существующей теории, появилось в связи с появлением частной собственности, но уже в эпоху товарно-денежных отношений. С появлением денег общество раскололось на классы имущих – собственников и неимущих – пролетариев. Имущие классы для охраны своей собственности и организационного порядка создали политическую систему, которая получила название государства. Государство – это правовой аппарат, призванный охранять сложившуюся форму собственности и существующий порядок. Со временем правовые охранные функции государства раздвинулись. В настоящее время государство не только охраняет сложившуюся форму собственности и поддерживает отношения порядка, но и создает условия для развития экономики производства в целях улучшения жизни всего населения.

Охрана правопорядка и производство материальных благ – это разные качественные определенности, разные сущности явления. Разные качества нельзя соединить вместе прямо, так как они не дают совместной отгезии, то есть, у разных качеств нет взаимного проникновения друг в друга. Однако философия нас учит, что все явления взаимосвязаны в этом мире. Связь разных качеств и их взаимное влияние друг на друга осуществляется через переходные формы. Переходные формы не могут оказать прямого влияния на развитие экономики, они влияют косвенно в форме создания условий. Условия для развития экономики являются решающими. Если условия созданы хорошие, то экономика будет развиваться. Условия создает государство, следовательно, государство первенствует над экономикой, то есть государство является решающим фактором в деле развития экономики страны. Переходными формами связи государства и экономики могут быть либо деньги, либо законодательные государственные акты. Законодательные акты и деньги это общезначимые социальные явления. Таким образом, государство может влиять на развитие экономики лишь косвенно через механизм переходных социальных форм.

31.2. Формы влияния государства на экономику

1. На государство возлагается важная задача – защита прав товаропроизводителей и потребителей. Прежде всего, государство должно обеспечить стабильное право собственности. Собственники должны быть уверены в неприкосновенности своей собственности с тем, чтобы можно было уверенно развивать производство. Потребители тоже должны иметь право на приобретение качественных товаров. Взаимную согласованность продавцов и покупателей может обеспечить только государство своим правом. Кроме продавцов и покупателей в рыночных условиях необходимо право интеллектуальной собственности, которое является наиболее сложным в системе отношений индивида и общества. Также в обществе необходимо иметь правовое обеспечение в области страхования, банковского дела, гражданских свобод и т. д. Все эти гарантии гражданам может обеспечить только государство.

2. Всем гражданам необходимо обеспечить хотя бы минимально равные возможности производства материальных благ. Общеизвестно, что крупные фирмы могут создавать всякие трудности в производстве и реализации товара мелким предприятиям. В целях поддержания равных возможностей, то есть рынок должен быть конкурентным, государство создает антимонопольное законодательство и специальный аппарат для соблюдения правил этого законодательства. Государство это орган, стоящий выше интересов отдельных корпораций. Государство является комитетом по управлению делами всех граждан. Поэтому государство стремится направить экономику в сторону оптимальности и предельности через соотношение спроса и предложения. Естественно, ведущая роль развития экономики принадлежит рынку, а государство лишь контролирует выполнение установленных рынком правил. Государство стремиться смягчить дефекты, рождаемые рынком.

3. Существуют отрасли производства, в которых окупаемость продукции затягивается на 10–15 лет. Однако масштабы и общественная значимость их очень велика, а так как быстрой денежной отдачи с этих объектов нет, то частный капитал в эти отрасли не идет. Тогда государство реализует свое производство со своей формой собственности. Часто это крупные электростанции, мосты, железные дороги, огромные тоннели и другие, социально значимые объекты производства. Для развития таких объектов государство организует фирмы и держит в своем управлении основную массу акций. Это позволяет государству контролировать направление развития фирмы.

4. Военное производство во многом государственное. Это объясняется необходимостью быть уверенным в постоянных поставках. Кроме того, производство некоторых видов вооружений очень затратное, а прибыльной отдачи по понятным причинам нет. Поэтому государство берет на себя расходы по очень финансоемкому производству, а результаты его деятельности хранит до случая на складах.

5. Государство выпускает деньги. Деньги являются самой переходной формой связи государства и экономики. В России, например, сельское хозяйство постоянно получает дотации из государственного бюджета, и тем самым, государство создает условия для развития отрасли.

Серьезное влияние на развитие экономики государство оказывает методом передачи денег коммерческим банкам, которые через механизм банковских ставок передают их фирмам, что способствует развитию производства. Производственные фирмы, реализуя банковские кредиты, имеют возможность расширять производство, а также сменить технологию или выпустить новый продукт. Государственные финансы выступают как центральное звено развития производства.

Денежные отношения государства и экономики в качестве условий развития производства проявляются в налоговой системе. Государство определяет налоговые ставки таким образом, что большая часть дохода оставалась внутри фирмы с учетом развития производства. Следовательно, государство и в этом случае создает условия для развития экономики.

Обучение молодежи в университетах традиционно осуществляется во всех странах за счет государственного бюджета. Затем молодые кадры, получив профессию, оказываются в частных производственных фирмах. Таким образом, государство и здесь участвует в улучшении развития экономики. Фактически производственные фирмы бесплатно получают подготовленных специалистов для своего производства.

Государство участвует не только в организации ведения обычного производства, но и в развитии нового производства, так называемой инновационной деятельности. Научная деятельность в бóльшей доли финансирования осуществляется за счет государственного бюджета. В России для развития инновационной деятельности образовано несколько фондов: Федеральный фонд производственных инноваций, Российский фонд фундаментальных исследований, Федеральный фонд развития электронной техники, Федеральный экологический фонд Российской Федерации. Кроме того, государство бесплатно выдает лицензии на производство новых товаров, создает налоговые льготы, присваивает звания и награды фирмам и людям, занимающимся инновационной деятельностью.

6. Государство участвует в сохранении природного состояния окружающей среды в меру своего локального производственного загрязнения. Для сохранения общей чистоты природной среды нужна обобщенная программа, на выполнение которой формируется не малый бюджет. Такой бюджет может выделить только государство, например, программа Киотского протокола, по которому странам следует уменьшить производственные фреоновые выбросы в атмосферу.

7. Развитие многих научных отраслей осуществляет государство, поскольку от фундаментальной науки быстрой отдачи ждать не приходится, поэтому частный капитал развивать наукоемкие исследования не берется, например, освоение космоса. Космические программы в России и США осуществляет государство.

8. Экономико-статическую информацию собирает государство и передает фирмам соответствующих отраслей. В настоящее время статистическая информация для развития производства является столь важной, что ее называют фактором развития производства. Государство из своего бюджета содержит статистические комитеты для сбора экономической информации, тем самым создает условия для планирования параметров производства фирм.

9. Государство открывает границу и, тем самым, создает условия фирмам для мирового обмена своей деятельностью. Проблема реализации товара является центральной для получения прибыли и развития производства через механизм внешней торговли. Если товар не реализован, то прибыли не будет, и, следовательно, развития производства тоже не получится. Невысокие таможенные пошлины и система перевода денег из одной страны в другую через механизм банковских счетов создают хорошие условия для развития производства.

10. Государство в целях устранения социального взрыва контролирует занятость населения. Государство в городах создает центры занятости, которые изучают профессиональный спрос трудовых ресурсов, необходимый для фирм. В случае необходимости Центры занятости осуществляют переподготовку нужной специальности для выполнения заказов по той или иной профессии. Известный Дж. Кейнс открывал рабочие места, за счет государственного бюджета в целях полной занятости населения.

11. Государство воздействует на стабилизацию общего уровня цен через механизм установления курса валют.

Государство, в современных условиях, не противостоит рынку, а оно как бы встроено в рыночный механизм и способствует развитию производства, расширяет сферу рыночных отношений. Цель государства в рыночной экономике не корректировать рыночный механизм, а создавать условия для его свободного функционирования. Все перечисленные пункты как раз и объясняют направления создания государством условий для развития экономики.

31.3. Совершенствование функций государства

На ранних этапах развития человеческого общества главная задача государства заключалась в защите сложившейся частной собственности. Впрочем, эта функция и по сей день, осталась у государства в качестве главной. На следующих этапах развития социальные противоречия в обществе ликвидируются, следовательно, государство становится не нужным. Поэтому оно постепенно отмирает. Творцы этой теории не видели у государства ни природных, ни социальных функций.

В двадцатые годы 20 века в экономике всех стран возникли очень глубокие кризисы, которые сопровождались массовой безработицей и бедностью населения. В этой связи у теоретиков экономической мысли появилась идея проблему безработицы и бедности решить через механизм государства. Для выполнения этой задачи государство должно добавить к своим функциям охраны, функции собственника средств производства. Особенно преуспел в теории синтеза права и экономики Джон Мейнар Кейнс. Он создавал собственность за счет государственного бюджета, таким образом, открывал рабочие места, решал проблему безработицы и бедности населения. Следовательно, наряду с частной формой собственности возникла государственная. Этот синтез ведения хозяйства назвали смешанной экономикой.

Дж. Кейнс впервые ввел термин «государственное регулирование», так как к имеющейся частной собственности добавлялось некоторое увеличение производства государственной собственности. Население втягивалось в производство. Получалось, что государственное производство регулировало занятость населения и объем всей экономики. Поэтому вводился новый термин – государственное регулирование. В настоящее время термин государственное регулирование приобрел исключительно широкое значение.

Понятие «государство», видимо, только кажется субъективным. Естественно категорию «государство» изобрели люди, то есть субъективно, но по объективной необходимости. У человечества всегда субъективное переплетается с объективным. Человечество объективно ищет субъективное решение, и когда оно находится, то остается на века. Поэтому говорить об отмирании государства неправильно. Ведь должна же быть какая-то категория, которая бы объединяла и скрепляла все население и производство в единое целое. В настоящее время государство как бы встроено в экономику. Всей своей деятельностью государство стремится создать лучшие условия для развития экономики.

В последней трети двадцатого века появилось еще несколько течений экономической мысли о взаимной зависимости государства и экономики. Наиболее заметными выделяются два направления – монетаризм и институционализм.

Монетаризм в основу своей концепции развития экономики берет деньги. Деньги – главное звено рыночной экономики. Основной тезис монетаристов заключается в том, что «Деньги имеют не просто важное значение, а только деньги имеют значение». В соответствии с этим тезисом монетаризм просит государство как можно меньше вмешиваться в дела экономики, поскольку деньги сами отрегулируют уровень развития экономики. По мысли экономистов монетаристского направления в системе экономики только одна проблема – это инфляция. Регулирование денежных отношений монетаризм оставляет государству. Государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в размере 3–5 % в год. Государственная кредитно-денежная политика для теории монетаризма имеет большое значение. Для того чтобы госбюджет доходов и расходов был надежно сбалансирован, монетаризм требует принять конституционный закон. Монетаризм как течение экономической мысли поддерживает тесные связи с государством в области регулирования денежной массы в обращении. Таким образом, монетаризм роль государства в регулировании экономики несколько ограничил.

Институционализм заключается в том, что государство устанавливает правила экономических отношений и закрепляет их законами. Теоретики теории институционализма считают, что рыночная система при отсутствии государственного регулирования, как правило, не стабильна. Она подвержена спадам и депрессиям. Поэтому реальную силу, способную задержать негативные процессы, институционализм видит в государстве. Только с помощью независимого от корпораций государства можно ослабить воздействие негативных процессов и обеспечить развитие системы. Развитию экономики должна помочь государственная финансово-бюджетная политика. Государство закрепляет за собственниками «пучок прав» по использованию ресурсов. Задача государства состоит в том, чтобы четко распределять и защищать права собственности рыночных агентов.

Как видим и это направление теоретической мысли не отказывается от услуг государства в развитии экономики.

Взаимозависимость государства и экономики изучены еще не достаточно полно и требуют дальнейшего изучения для того, чтобы более глубоко понять инвариантные отношения государства и экономики.

32. Экономический анализ хозяйственной деятельности

32.1. Сущность и цели экономического анализа

Предприятие ведет свою хозяйственную деятельность в открытой конкурентной борьбе. В условиях рынка необходимо строго контролировать свои финансовые возможности. Анализ экономической деятельности призван обеспечить правильную оценку реальной ситуации, и тем самым создать предпосылки для внесение корректив в запланированные показатели развития фирмы. Поэтому анализ выступает как один из главных инструментов выработки политики фирмы, как на текущий, так и на долговременный период. В функцию анализа входит сбор и обработка информации о фактических результатах финансовой деятельности, сравнение её с плановыми показателями, выявление причин отклонений, а так же система мероприятий необходимых для достижения плановых показателей. Анализ экономической деятельности изучает не только отклонения, но и причины несоответствия текущих и плановых показателей. Таким образом, сущность финансового анализа сводится к тому, чтобы проверить эффективность деятельности и обеспечить высокую конкурентоспособность фирме.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование движения денежных ресурсов фирмы в едином производственном и торговом процессе. Изучение финансового состояния играет важную роль в системе управления фирмой.

Экономический анализ призван обеспечить выполнение следующих целей:

1. Анализ должен определить экономическую эффективность производственно-сбытовой деятельности фирмы;

2. Анализ позволяет определить лучший вариант возможного направления развития фирмы;

3. Анализ показывает обеспеченность ресурсами: финансовыми, материальными и трудовыми;

4. Анализ хозяйственной деятельности дает информацию по планированию и маркетингу фирмы;

5. Анализ позволяет выявить финансовую устойчивость и конкурентоспосоность фирмы;

6. Анализ способствует принятию мер, направленных на ликвидацию выявленных недостатков.

Экономический анализ хозяйственной деятельности разделяют на внешний и внутренний. Внешний анализ по отчётным данным отвечает на следующие вопросы:

1. Имущественное состояние фирмы на дату отчета;

2. Финансовая устойчивость и платежеспособность фирмы;

3. Интенсивность использования капитала и рентабельность деятельности фирмы;

4. Изменение финансового положения фирмы за отчетный год;

5. Распределение прибыли и привлечение в оборот других источников капитала;

6. Анализ связи фирмы с банками, денежными рынками, поставщиками и потребителями продукции;

7. Взаимоотношения фирмы с кредиторами, налогами, акционерами.

Внутренний анализ ведется по следующим показателям:

1. Формирование прибыли от продаж;

2. Структура себестоимости и ее снижение;

3. Причины отклонения от цен на продукцию от запланированных в бизнес-плане;

4. Ответственность должностных лиц за соблюдение бюджетных планов;

5. Ответственность должностных лиц за соблюдение бытовых планов и накладных расходов.

Внутренний анализ дает информацию для принятия управленческих решений. Данные внутреннего анализа составляют коммерческую тайну фирмы.

Финансовый анализ начинают изучать с баланса фирмы. Баланс состоит из двух частей: актив и пассив. В активе пишется стоимость всех ресурсов, которые фирма покупает, т. е. деньги которые входят в фирму. Вход денег в фирму пишется в актив баланса: запасы, производство, экспорт.

В пассив заносится все, что предприятие выплачивает другим фирмам. Например, стоимость импорта, зарплата всем категориям лиц, налоги, т. е. выход денег из фирмы.

В свою очередь, актив делится на два раздела: оборотные и необоротные активы. Оборотные активы – это денежная наличность, ценные бумаги, причитающиеся платежи (дебиторская задолженность), производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, авансовые расходы, стоимость внутрифирменных поставок.

Необоротные активы – это основной капитал, амортизация, долгосрочные инвестиции, патенты, лицензии, торговые марки, организационные расходы.

Пассив баланса также имеет два раздела: заемный капитал и собственный капитал. Статьи заемного капитала: банковские краткосрочные займы к оплате, векселя к оплате, счета к оплате, авансы от покупателей, проценты к платежу, налоги к оплате, дивиденды к выплате, бонусы администрации, премии рабочим, долгосрочные займы к выплате, социальные расходы.

Во второй раздел пассива (собственный капитал) заносятся: акционерный капитал, резервный капитал, фонд развития производства, чистая прибыль в текущем году, нераспределенная прибыль.

32.2. Показатели экономического анализа

Каждая фирма разрабатывает свои показатели для экономического анализа. Однако в международной практике существуют общие правила, которыми предприятия пренебрегать не могут. Более того, имеются аудиторские фирмы, которые приглашаются на производственные предприятия для проведения экономического анализа. Естественно, что аудиторские фирмы проводят экономический анализ по общим сложившимся правилам, понятным для управления фирм.

Показатели экономического анализа классифицируются на:

1. Показатели, характеризующие экономический потенциал фирмы;

2. Показатели, характеризующие хозяйственную деятельность фирмы;

3. Показатели, характеризующие эффективность работы фирмы;

4. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость фирмы;

5. Показатели, характеризующие конкурентоспособность фирмы.

К первым показателям относятся: основной капитал фирмы, количество и стоимость произведенной продукции; число и размещение производственных и сбытовых цехов или предприятий фирмы; характеристика инфраструктуры, т. е. наличие транспорта, связи, складов, источников энергии; размеры и размещение инвестиций в других фирмах, научно-исследовательский потенциал фирмы, т. е. количество лабораторий и исследовательских центров.

Ко второй группе относятся показатели, характеризующие хозяйственную деятельность фирмы: расходы на внедрение фирмы в новые рынки; расходы на маркетинговую деятельность; накладные расходы; административные расходы; расходы на совершенствование продукции; расходы, связанные с поставкой продукции; расходы по оплате ренты. В этот же раздел включаются показатели поступления и расходования средств: чистая прибыль, амортизационные отчисления, субсидии и дотации, увеличение долгосрочной задолженности, эмиссия акций, увеличение краткосрочной задолженности. Сюда же относятся показатели использования средств: выплаты дивидендов, организационные расходы, приобретение быстро реализуемых ценных бумаг, капиталовложения, погашение долгосрочной задолженности, увеличение денег на оплату содержания счета в банке.

К третьей группе относятся показатели, характеризующие эффективность работы фирмы: прибыль и рентабельность. Различают валовую и чистую прибыль. Валовая прибыль – это прибыль до выплаты налогов и отчислений. Выясняют её прирост или сокращение. Чистая прибыль – это прибыль, оставшаяся после уплаты налогов, процентов по займу и отчислений в пенсионный фонд. Чистая прибыль – это деньги, которые остались в распоряжении фирмы.

Прибыль – это абсолютный, важнейший показатель деятельности фирмы. Однако важны и относительные показатели, показывающие какую долю приносит фирме каждый вложенный в производство рубль. Относительные показатели называются рентабельностью. Смысл рентабельности заключается в том, чтобы определить эффект каждого вложенного в производство рубля в процентах. Относительные показатели более точно определяют эффективность производства, поскольку характеризуют степень прироста дохода с каждого вложенного рубля.

Анализируются следующие показатели рентабельности:

1. Отношение прибыли к активам, т. е. ко всему капиталу. Это показатель оборотного и необоротного капитала. Увеличение этого показателя свидетельствует об эффективной работе фирмы;

2. Отношение прибыли к реальному основному капиталу. Это есть коэффициент рентабельности основного капитала. Снижение этого показателя может быть результатом чрезмерного роста оборотных средств, роста запасов сырья, а также увеличением дебиторской задолженности;

3. Отношение прибыли к собственному капиталу. Это отношение показывает эффективность использования собственных источников финансирования. Изменение этого показателя отражается в котировках акций фирм на биржах;

4. Отношение прибыли к собственному и долгосрочному заемному капиталу. Этот показатель характеризует эффективность использования всего инвестированного капитала за длительный срок работы фирмы;

5. Отношение общей стоимости продаж к активам. Этот показатель характеризует степень рентабельности оборотного и необоротного капитала, т. е. всех средств, имеющихся в распоряжении фирмы;

6. Отношение общей стоимости продаж к стоимости материально-производственных запасов. Этот показатель свидетельствует о скорости оборачиваемости средств, вложенных в запасы;

7. Отношение общей стоимости продаж к реальному основному капиталу. Это отношение показывает эффективность средств основного капитала;

8. Отношение общей стоимости издержек к стоимости продаж. Повышение этого показателя свидетельствует о снижении рентабельности фирмы;

9. Отношение объема продаж к общему числу занятых работников. Этот показатель характеризует стоимость реализуемой продукции на одного занятого. Это показатель эффективного использования рабочей силы;

10. Коэффициент капиталовооруженности труда – это отношение балансовой стоимости основного капитала к общему числу занятых в фирме. Низкий коэффициент является результатом невысокой капиталовооруженности труда;

11. Коэффициент фондоотдачи – объясняет эффективность использования основных фондов и определяется как отношение выручки объема продаж к среднегодовой стоимости основных фондов.

К четвертой группе относятся показатели, характеризующие финансовую устойчивость фирмы. В настоящее время фирмы имеют собственный и заемный капитал. Финансовое положение фирмы зависит, прежде всего, от развития собственного капитала. Рост собственного капитала зависит от эмиссионного дохода и капитализированной прибыли. Рост собственного капитала за счет капитализированной прибыли говорит об усилении финансовой независимости. В связи с этим изучаются следующие показатели:

1. Отношение собственного капитала к балансовой стоимости активов – показывает степень зависимости фирмы от внешних источников финансирования. В балансовую стоимость активов входит собственный капитал фирмы и заемный. Если этот показатель будет равен единице, значит, фирма обходится только собственным капиталом. В общем случае, чем выше коэффициент, тем прочнее положение фирмы;

2. Отношение общей суммы задолженности фирмы к собственному капиталу характеризует независимость финансового положения фирмы. Чем меньше это отношение, тем финансово более независима фирма. В общем случае задолженность не должна превышать собственный капитал;

3. Отношение собственного капитала к реальному основному капиталу характеризует степень инвестирования капитала за счет внутренних источников. Чем выше этот показатель, тем лучше для работы фирмы.

4. Отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу характеризует степень привлечения долгосрочных кредитов. Если размеры выплачиваемых процентов по займам ниже нормы прибыли, то часть прибыли остается на развитие фирмы;

5. Отношение поступлений наличных средств к стоимости капиталовложений в текущем году показывает, в какой мере инвестиции осуществлялись за счет текущих поступлений. Чем выше этот показатель, тем выше эффективность работы фирмы;

6. Отношение оборотных активов к краткосрочной задолженности показывает, в какой степени краткосрочная задолженность может быть погашена оборотным капиталом. Этот показатель называют коэффициентом покрытия. Он свидетельствует об уровне платежеспособности фирмы;

7. Отношение наличных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к текущим оборотным активам называют коэффициентом ликвидности. Чем выше этот коэффициент, тем стабильнее экономическое положение фирмы.

8. Отношение ликвидных средств к краткосрочной задолженности характеризует уровень платежеспособности фирмы. Этот показатель называют коэффициентом быстрого покрытия краткосрочной задолженности ликвидными средствами. В понятие ликвидные средства входят: деньги, быстрореализуемые ценные бумаги и дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность – это те деньги, которые фирма еще не получила за отгруженную продукцию;

9. Отношение оборотных активов ко всему заемному капиталу определяет степень погашения заемного капитала. Если стоимость оборотных активов полностью покрывает задолженность фирмы, т. е. отношение больше единицы, то экономическое положение фирмы стабильно.

Все анализируемые коэффициенты сводятся в таблицу, которая показывает результаты работы и устойчивость фирмы. Цель анализа – выявить текущие изменения и отклонения от плановых показателей. Изменения как раз и характеризуют устойчивость фирмы в текущий период.

К пятой группе относятся показатели, характеризующие конкурентоспособность фирмы. Понятие конкурентоспособности фирмы включает в себя большой комплекс характеристик. К ним относятся характеристики товара, определяемые производством, а также характеристики, которые определяют сбыт товара и финансы. Например, продажа товаров в кредит, ценовые скидки, наличие фирменных салонов и магазинов, участие в выставках, гарантийное и техническое обслуживание проданной продукции, наличие товарного знака, мнение покупателей о работе фирмы и многое другое. Большую роль играет внедрение прогрессивных технологий.

Однако есть показатели, которые конкретно характеризуют конкурентные возможности фирмы. Показатели конкурентоспособности фирмы:

Отношение стоимости реализованной продукции к её количеству за истекший период. Увеличение этого соотношения показывает причины увеличения продаж: или за счёт роста цены или за счёт увеличения продажи продукции;

Отношение прибыли к общей стоимости продаж, характеризует степень рентабельности производственно-сбытовой деятельности фирмы. Повышение этого показателя свидетельствует о повышении уровня конкурентоспособности фирмы;

Отношение общей стоимости продаж к стоимости нереализованной продукции. По этому показателю можно судить о затоваривании складских помещений;

Отношение общей стоимости продаж к стоимости материальных производственных запасов. Данный показатель говорит о спросе на готовую продукцию. Высокое значение этого показателя означает быструю реализацию товара на рынке;

Отношение объема продаж к сумме дебиторской задолженности показывает долю реализованной продукции, проданной в кредит. Повышение этого показателя означает сокращение продаж в кредит, что не всегда выгодно для фирмы.

Издержки обращения на единицу товара также говорят о конкурентоспособности фирмы.

Существуют меры, направленные на повышение конкурентоспособности фирмы:

Улучшение технико-экономических и качественных показателей, обеспечивающих приоритетность продукции на рынке;

Повышение качества изделия и его технико-экономических параметров с целью учета требований потребителя;

Изучение мероприятий конкурентов по совершенствованию аналогичных товаров и разработка мер, дающих преимущества по сравнению с конкурентами;

Определение возможных модификаций продукта путем повышения качественных характеристик – надежность, долговечность, экономичность в эксплуатации, улучшение внешнего оформления;

Применение ценовых факторов, например, снижение цены;

Приспособление продукции к работе в любых условиях;

Воздействие непосредственно на потребителя путем искусственного ограничения поступления на рынок новых товаров.

Таким образом, оценка конкурентоспособности на рынке основывается на тщательном анализе технологических, производственных, финансовых и сбытовых возможностей фирмы.

33. Рынок земли

33.1. Цена земли

В советской экономической литературе долгое время господствовала теория, согласно которой земля не является продуктом труда, и, следовательно, не имеет стоимости. Но поскольку земля все-таки продавалась, то надо было найти этому объяснение. Объяснение было следующим: земля является монополией частной собственности, и на основе монополии возникает купля продажа земли.

Согласно нынешним представлениям, вещь, имеющая социальную значимость, обладает стоимостью. Земля, безусловно, имеет социальную значимость. Поэтому она переходит от одного собственника к другому через механизм цены.

Цена земли определяется двумя факторами: уровнем ссудного процента и величиной земельной ренты.

Рента понимается как часть дохода, которую предприниматель, ведущий хозяйство на земле, отдает собственнику земли. Величина ренты зависит от многих факторов: от плодородия земли, от климатических условий, от возможности применения техники на данном участке, от трудовых навыков и производственного опыта, работающих на земле. Рента – это только часть цены земли. Цена земли включает ренту, но не равна ренте. Цена земли прямо пропорциональна приносящей ею ренте. Землю покупают в собственность, затем сдают в аренду для ее эффективного использования за определенную плату. Эта плата, которую получает собственник земли от арендатора и называется рентой. Поэтому чем большую ренту дает земельный участок, тем выше цена земли.

Цена земли обратно пропорциональна норме ссудного процента. Ссудный процент – это денежный процент, выплачиваемый банком населению за временное вложение денег в банк. Покупатель земли сравнивает ренту, которую он сможет получить, купив землю, со ссудным процентом, если бы он поместил деньги в банк в форме депозита. Если процент по депозиту больше ренты, то выгоднее положить деньги в банк. Если земля принесет больший доход в виде ренты, то хозяин капитала предпочтет купить землю. В идеологию продажи и купли земли заложена выгода, которую получит владелец капитала. Поэтому движение капитала всегда ориентируется на ссудный процент банка, как на гарантированный минимальный доход. Отсюда следует, что цена земли обратно пропорциональна норме ссудного процента. Поскольку земля постоянно приносит доход ее владельцу, она превращается в капитал. Поэтому ренту называют капитализированной рентой, т. е. доходом, полученным от земельного капитала. Доход, пропущенный через банковский процент (ссудный процент называют дисконтой), носит название диконтированной стоимостью земельной ренты. Итак, цена земли – это капитализированная рента, или дисконтированная стоимость земельной ренты. Чем выше рента, тем выше цена земли. В формуле это выразится следующим образом

(312)

Р_з – цена земли;

Р_t – годовая рента в t-ом году;

i – текущая рыночная ставка ссудного процента;

t – депозитное время;

(1+i) – дисконтированная ставка ссудного процента;

– срок службы участка земли.

Так как срок службы земли неограничен, то при увеличении t знаменатель превращается в бесконечность. Тогда предел такой функции равен аргументу. Знаменатель дисконтирования с возрастанием времени становится все больше и больше, а отношение дроби приближается к нулю. Любая сумма, умноженная на ноль, равна нулю, по мере того, как время приближается к бесконечности. Тогда формула выражающая цену земли, запишется в следующем виде

(313)

Из формулы видно, что чем ниже величина ссудного процента, тем выше цена земли. В Западных странах цена на землю очень высокая, поскольку ссудный процент низкий, к тому же количество земли ограничено.

33.2. Предложение земли

Землей в экономических исследованиях называют все естественные ресурсы: плодородную почву, запасы пресной воды, а так же месторождения ископаемых ресурсов. Особенностью земли как экономического ресурса является неподвижность, ограниченность и невоспроизводимость. Общее количество земли, имеющееся в наличии в данной местности, фиксировано. Например, наличие в данной местности каких-либо руд всегда ограничено. Что касается сельскохозяйственных земель, то возможности их расширения весьма незначительны. Поэтому понятие «ограниченность земли» связано с определенным местом. В связи с тем, что земля, как естественный ресурс, имеет фиксированную составляющую, график предложения земли выразится прямой линией, что соответствует нулевой эластичности. Нулевая эластичность предложения, означает, что цена на землю зависит исключительно от предъявляемого спроса на отдельные участки земли.

33.3. Спрос на землю

Спрос на землю представляет собой наличие всей земли в стране, включенной в рыночный оборот. Спрос на землю разделяется на два вида: сельскохозяйственный и несельскохозяйственный оборот.

Сельскохозяйственный спрос на землю зависит от спроса на продовольствие и промышленные товары, вырабатываемые из сельскохозяйственного сырья. Он учитывает уровень плодородия земли и его удаленность от центра потребления продовольствия и сырья. В неурожайные годы цены на сельскохозяйственную продукцию растут, а, значит, растет рента и, следовательно, растет цена продаваемой земли. В урожайные годы – цена земли уменьшается. Следовательно, спрос на землю сельскохозяйственного назначения всегда колеблется.

Помимо сельскохозяйственного назначения земли существует еще несельскохозяйственный спрос, который имеет устойчивую тенденцию к росту. Это связано со строительством промышленных предприятий, ростом жилищного фонда, объектов инфраструктуры. Несельскохозяйственный спрос на землю безразличен к плодородию почв. Однако местоположение участка для цены земли и ренты имеет существенное значение. Обычно цена на землю и рента участка, расположенного ближе к центру города, более высокая. Земельная рента в больших городах в связи со скученностью и перенаселенностью превратилась в основу сверх монопольных доходов домовладельцев, сдающих жилье в наем.

От земельной ренты следует отличать арендную плату. Понятие арендная плата шире понятия ренты. Дело в том, что хозяин земли сдает ее в аренду, с уже имеющимися постройками (гаражами, складами и т. д.). Плата за пользование чистой землей и плата за пользование постройками составляет понятие «арендная плата» (Рис. 55).

Рис. 56. Предложение и спрос земли

33.4. Формы ренты

Рента представляет собой плату за пользование землей, получаемую землевладельцем. В движении сельскохозяйственной земли действует три вида отношений: земельные собственники, арендаторы и наемные рабочие. В сельскохозяйственном производстве создается прибавочный продукт, который пройдя через рынок, превращается в прибыль. Прибыль распадается на среднюю прибыль, остающуюся у арендатора, и земельную ренту, получаемую собственником земли.

Различают три вида ренты: абсолютная, дифференциальная и монопольная.

Абсолютная рента – это плата за пользование всех без исключения арендованных земель, независимо от плодородия и места положения. Ее получение связано с наличием частной собственности на землю. Арендатор, ведущий хозяйство на земле, реализует продукцию и часть денег отдает собственнику земли. По своей сущности абсолютная рента представляет собой излишек над средней прибылью от реализации товара. Таким образом, арендатор ведущий хозяйство, получает среднюю прибыль, а излишек над средней прибылью отдает собственнику земли в форме ренты. Поскольку цены на продукцию высокие, то прибыли хватает для того чтобы удовлетворить потребности арендатора и часть отдать собственнику земли.

Дифференциальная рента – это добавочный доход, который возникает вследствие использования земли лучшего качества и близости к рынку реализации товара. Ограниченность земель лучшего и среднего качества является условием образования дифференциальной ренты. Причиной же образования дифференциальной ренты является монополия на землю как объект хозяйства, поскольку на лучших и средних землях получается более высокая урожайность и, следовательно, более высокая прибыль.

Суть монопольной ренты в том, что на некоторые виды сельскохозяйственной продукции устанавливается очень высокая цена. Количество таких продуктов ограничивается природными условиями. Например, производство каучуковой смолы. Итак, монопольная рента – это сверхдоход, который приносят земли особого качества собственнику земли.

Если собственник земли является также и арендатором, то он получает и ренту, и среднюю прибыль.

33.5. Рента в добывающей и строительной промышленности

Земельная рента существует не только в сельском хозяйстве. Ее получают собственники земельных участков, из недр которых добываются полезные ископаемые. Тоже относится и к участкам земли, на которых строятся жилые дома и другие сооружения. Добавочная прибыль, получаемая на средних и лучших участках добычи сырья из недр земли, образует ренту, которую получает собственник земли. Среднюю же прибыль получают предприятия, осуществляющие добычу сырья.

В производстве по извлечению полезных ископаемых так же существуют худшие, средние и лучшие участки земли. Следовательно, здесь тоже существует абсолютная, дифференциальная и монопольная рента. Следует сказать, что рента – это теоретическая модель, объясняющая причины разной платы за арендованные земли разного качества. На практике все проще: за худшие земли берут меньшую плату, за лучшие и удобные земли берут большую плату. При этом слово «рента» не употребляется.

Нетрудно заметить, что все виды ренты оплачивает потребитель продукции.

34. Международные экономические отношения

34.1. Мировой рынок и интернационализация хозяйственной жизни

В результате длительной исторической торговли сформировалось мировое хозяйство, или мировой рынок. Завоевания Америки, Африки, Индии, Океании позволили странам обмениваться товарами. Поскольку в разных регионах Земли оказались разные виды сырья, то произошло разделение труда, которое приняло естественных характер. Таким образом, объективной основой формирования мирового хозяйства является общественное разделение труда. Международные связи национальных экономик становятся постоянными, и это определило специализацию отдельных стран.

Первоначально специализация отдельных стран была связана с различиями в природно-климатических условиях, особенно в добыче сырья и получении сельскохозяйственной продукции. В настоящее время специализация стран в производстве продукта связана с технологическим прогрессом. На базе высокой технологии получается высокое качество товара, и это обусловливает специализацию. Современные средства связи и транспорт сделали более подвижным движение капитала и перемещение рабочей силы.

В результате интернационализации экономических процессов сформировалась следующая структура мирового хозяйства:

1. Мировой рынок товаров и услуг.

2. Мировой рынок капиталов.

3. Мировой рынок рабочей силы.

4. Международная валютная система.

5. Международная кредитно-финансовая система.

6. Единое информационное пространство (Интернет).

В системе мирового хозяйства участвуют: государства с их народнохозяйственными комплексами, транснациональные корпорации, международные организации и институты, население, которое совершает туристические поездки и перемещение рабочей силы.

Итак, мировое хозяйство – это совокупность национальных хозяйств, объединенных производственными, торговыми, финансовыми, культурными и научно-техническими связями. Мировой рынок – это совокупность связей национальных экономик.

В мировом рынке сложились единые требования и стандарты к выпускаемой продукции, которые закреплены в Генеральном соглашении по тарифам и торговли. Генеральное соглашение по тарифам и торговли стимулирует развитие совершенной технологии, что ведет к более высокому качеству товара.

34.2. Теории международной торговли

Торговля между странами существовала в глубокой древности. Население обменивало излишние продукты на товары, которых не имело. При золотом эквиваленте стало ясно, что золото – самый главный товар, на который можно приобрести любой другой. Поэтому меркантилисты создали теорию – торговля должна приводить к накоплению золота в стране.

Несколько позднее А. Смит создал теорию «абсолютного преимущества» во внешней торговле. Согласно этой теории можно ввозить в страну те товары, цена которых ниже, чем обходится их производство у себя в стране. Эта глубокая мысль А. Смита в различных вариантах действует и в настоящее время. По этой теории главное правило внешней торговли – получение положительного эффекта для своей страны.

Взгляды А. Смита дополнил Д. Рикардо. Его главная мысль – международная торговля должна быть основана на «относительном преимуществе». Он предлагал Великобритании увеличить выпуск сукна, но отказаться от производства вина, так как Великобритания страна промышленно развитая и способна выпускать оборудование для производства сукна. Испания же с ее более подходящим климатом должна увеличить выпуск вина, но отказаться от производства сукна. Это будет эффективно для обеих стран. Кроме того, здесь положительную роль сыграет эффект масштаба, поскольку увеличение производства товара приведет к снижению издержек.

Сейчас во внешней торговле есть теория «соотношения факторов в производстве». Такими факторами являются труд, земля, капитал и технология производства. Если в стране избыток трудового фактора, где, естественно, зарплата низкая, то этим странам выгоднее торговать трудоемкими товарами. А странам, где избыток капитала, выгоднее торговать капиталоемкими товарами.

Существует модель внешней торговли Хекшера-Олина-Самуэльсона. Смысл теории в том, что страны экспортируют продукты интенсивного использования избыточных факторов и импортируют продукты экстенсивного использования, дефицитных для них товаров. Эта теория объясняет структуру внешней торговли через ценовые различия. Причин различий в цене товаров много: климатические, исторические, традиционные, производственные, технологические.

Эту теорию экономисты подвергли самым различным проверкам. По этой теории предполагалось, что США должны экспортировать капиталоемкие товары, а импортировать – трудоемкие. Однако результат оказался противоположным и получил название «парадокс Леонтьева». На самом деле оказалось, что США экспортируют более трудоемкую и менее капиталоемкую продукцию, чем импортируют.

Большая группа экономистов считает, что главную роль во внешней торговле составляют издержки производства, если они низкие, то фирма займет на мировом рынке доминирующее положение: вытеснит с внутреннего и мирового рынка конкурентов за счет низкой цены. Считается, что в будущем мировая торговля перейдет к гигантским международным фирмам-монополистам.

Существует теория «независимости, взаимозависимости и зависимости». Суть теории в том, что к полной независимости от внешней торговли ни одна страна не стремится. Страны стараются торговать так, чтобы подвергаться минимальной опасности от иностранного капитала над спросом и предложением. Защищенность страны можно создать только тогда, когда есть взаимозависимость потребностей.

Как видно, ни одна из теорий не предполагает отказа от внешней торговли. Отказ от внешнеэкономических связей усугубит развитие экономики страны.

34.3. Показатели внешнеторговых отношений

Экономисты стремятся выразить эффективность торговых отношений конкретными формулами

(314)

К – коэффициент абсолютной эффективности экспорта;

В – экспортная цена товара (в долларах);

V – валютный обменный курс;

Z – внутренняя цена импортируемого товара.

(315)

К₀ – коэффициент относительной экспортной специализации;

Э₀ – удельный вес товара в экспорте страны (отрасли);

Э_m – удельный вес товаров в мировом экспорте (аналогов).

Если это отношение превышает единицу, то отрасль считается международно специализируемой.

Существует понятие «экспортная квота». Экспортная квота равна отношению стоимости экспорта к стоимости валового внутреннего продукта. Увеличение экспортной квоты свидетельствует о возрастающем участии страны в международном разделении труда и о росте конкурентоспособности продукции.

34.4. Внешнеторговый мультипликатор

Мультипликатор – это коэффициент, позволяющий определить совокупный доход, созданный в течение последовательных периодов первоначальным расходованием инвестиций.

(316)

Мультипликатор показывает, что при любых независимых расходах умножение их на коэффициент дает приращение дохода или выпуска продукции на величину мультипликатора. Мультипликатор можно характеризовать как воздействие инвестиций на изменение дохода. Эта модель отражает эффективность вложения инвестиций.

Торговый мультипликатор характеризует влияние экспорта на рост валового национального продукта

(317)

М_х – мультипликатор экспорта;

MRS – предельная склонность к сбережению;

MRC – предельная склонность к потреблению.

Мультипликатор экспорта влияет на увеличения объема внутреннего производства. Формула увеличения объема производства

(318)

– увеличение экспорта;

– прирост валового национального продукта.

Экспорт товара увеличивает внутреннее производство, а импорт его уменьшает. Мультипликатор с учетом импорта записывается со знаком «минус». Совокупный мультипликатор экспорта и импорта будет выражаться формулой

(319)

– совокупный мультипликатор;

MRM – предельная склонность к импорту;

MRC – предельная склонность к экспорту.

В мультипликаторе предельная склонность понимается как норма экспорта или импорта.

Рис.57. График совокупного дохода с учетом мультипликатора

График показывает, что положительный чистый экспорт сдвигает кривую совокупного спроса вверх, равновесие устанавливается в точке Е₁, при этом ВНП увеличивается до значения Q₁. Отрицательный экспорт сдвигает кривую вниз, уменьшая ВНП.

34.5. Платежный баланс страны

Реальный эффект или потери от внешней торговли отражает платежный баланс страны. Платежный баланс представляет собой отношение платежей за границу и поступлений из-за границы за определенный период времени. Платежный баланс составляется в форме бухгалтерского отчета и состоит из двух частей: актива и пассива. В актив вносятся все поступления денег от экспорта товаров. Экспорт означает, что товары проданы за границу и деньги поступили в страну – поступления денег записываются в актив (кредит). В пассиве (дебет) отражаются денежные платежи за импорт товаров.

Если поступления денег превышают платежи, то платежный баланс активен, т. е. имеет положительное сальдо, в противном случае – баланс пассивен – отрицательное сальдо. Одни страны постоянно имеют положительное платежное сальдо, например, Германия, Япония, Финляндия. Другие страны, наоборот, постоянно имеют отрицательное сальдо, например, США, Россия. Многое в международной торговле зависит от цен на товары и услуги. Кроме того длительные долги слаборазвитых стран иногда просто списывают, поскольку страна не может рассчитаться. Это тоже приводит к отрицательному платежному балансу.

34.6. Основные формы экономического сотрудничества

Основными формами международных экономических отношений являются: мировая торговля, движение капитала, миграция рабочей силы, валютное сотрудничество, кооперирование в области производства и освоения природных ресурсов, научно-техническое сотрудничество, взаимная подготовка кадров, обмен техническим опытом.

Международная торговля – это главная форма сотрудничества стран. Для более успешной ее реализации созданы международные банки, например, Международный банк экономического сотрудничества, Международный инвестиционный банк, Международный валютный банк, Международный банк реконструкции и др.

Мировая торговля позволяет получать фирмам высокую прибыль по многим направлениям.

Во-первых, с помощью торговли извлекается прибыль за счет разницы в издержках производства разных стран.

Во-вторых, с помощью торговли получается прибыль за счет масштаба производства товаров, поскольку массовое производство снижает затраты на единицу изделия.

В-третьих, поставки оборудования привязывают страну к товаропроизводителю на долгий срок.

В-четвертых, торговая экспансия меняет идеологию в пользу товаропроизводителя.

В-пятых, экспорт товара становится двигателем экономического роста, снижает инфляцию и безработицу, что увеличивает прибыль фирм.

В международной торговле отдельные страны проводят политику специализации. Узкая направленность выпускаемой продукции позволяет совершенствовать технологию производства и снижает издержки, что положительно влияет на рынок потребителей. Продукция специализированных предприятий, как правило, является качественной и выдерживает конкуренцию в борьбе за потребителя.

Многие фирмы в производстве продукции широко применяют кооперацию, т. е. совместное производство. В развитии производственного кооперирования проявляется тенденция к установлению долговременных и устойчивых взаимосвязей, которые превращаются в материальную основу технологического объединения стран.

34.7. Особые экономические зоны как компонент всемирного хозяйства

В последние десятилетия ХХ века в некоторых странах появились особые экономические зоны. Главный мотив создания особых экономических зон – это привлечение иностранного капитала для развития страны. В этих зонах создаются условия для широкой деятельности иностранного капитала. Государство старается как можно меньше вмешиваться в управление особой экономической зоны. Особых экономических зон особенно много в Китае. Опыт Китая показывает, что зарубежные инвестиции успешно притекают для развития зон. Главное, чтобы была создана благоприятная экономическая среда для функционирования бизнеса.

34.8. Внешнеэкономическая политика государства

Под внешнеэкономической политикой государства понимается деятельность, направленная на развитие и регулирование экономических отношений с другими странами. Главной задачей является создание благоприятных внешних условий для расширенного воспроизводства внутри страны. Таким образом, внешнеэкономическая политика является продолжением внутренней политики государства.

Во внешнеэкономической политике выделяют два направления: либерализация и протекционизм внешней торговли.

Либерализация (фритредерство) – это свободное открытие внутреннего рынка для иностранных товаров, капиталов и рабочей силы. Либерализация ведет к усилению внутренней конкуренции.

Протекционизм – это политика сдерживания иностранного ввоза товаров в страну. Так внутренний рынок защищается от внешней конкуренции. В определенной мере протекционизм проводят все государства.

Либерализацию применяют страны с высоким техническим прогрессом, технологии которых могут выдержать конкуренцию с другими странами. Либерализация характерна для экономически свободных зон. Обычно государство выдает квоты на ввозимые товары, применяет систему лицензирования ввозимых товаров, оговаривает цену товара и т. д.

Западные страны создали «общий дом», где границы открыты, движение капитала свободное, таможенные пошлины отменены. Правительства США, Франции, Японии и других стран помогают своему бизнесу в движении товаров за границу. Правительство Японии прямо использует различные методы стимулирования фирм в экспорте товаров. Японское правительство через механизм государственного бюджета участвует в создании фирмами новых технологий, что повышает конкурентоспособность японских товаров на мировом рынке. Что касается России, то в Законе РФ записано, что каждая фирма имеет право на внешнеторговую деятельность.

35. Экономические циклы и кризисы

35.1. Циклы в экономике

Исторически доказано, что поступательное движение в экономике – это, безусловно, рост производства и услуг. Однако экономический рост неоднороден и в своем движении прерывается спадом, затем экономика снова постепенно выходит на рост производства. Таким образом, экономическое развитие производства имеет циклический характер. Промежуток времени между двумя однородными состояниями производства называется экономическим циклом.

В структуре цикла выделяют высшую и низшую точки активности развития производства и лежащие между ними фазы спада и подъема. Высшей точкой активности называют фазу подъема. В фазе подъема экономика страны растет, национальный доход увеличивается, безработица сокращается, растут из года в год инвестиции. Вместе с производством растут и цены, банки охотно выделяют кредиты на инвестиционный рост мощности. Фаза подъема производства заканчивается спадом (рецессия) производства, который переходит в кризис. Неизбежным следствием кризиса являются: увеличение безработицы, снижение торговой активности, банкротства массы мелких предприятий. За фазой кризиса следует депрессия, затем оживление, затем вновь подъем. Итак, в структуре цикла четыре фазы: кризис, депрессия, оживление и подъем.

Самый социально трудный этап в структуре цикла – это кризис. Первый кризис был в 1825 году в Великобритании. В дальнейшем кризисы были в 1936, 1847, 1857 году, т. е. кризисы повторялись примерно через 10-12 лет. Перед наступлением экономического кризиса производство достигает наиболее высокого уровня. Затем мощности производства все больше наращиваются, а реализация товара наталкивается на большие трудности. Так наступает кризис.

В Западной экономической литературе категория «экономический цикл» так же анализируется. Однако термин «кризис» Западные экономисты стараются не употреблять, а используют термин «спад в экономике». Ведущими причинами спада производства в экономике считаются две: изменение уровня цен и резкие изменения технологии производства. Резкие изменения технологии оказывают влияние на состояние спада производства по двум направлениям. Во-первых, изменение технологии – это рост предложения товаров и услуг; при этом процентная ставка банка может оставаться той же. Во-вторых, появление новых технологических возможностей приводит к расширению спроса. При этом цены растут, а уровень занятости увеличивается. Согласно другой точке зрения, рынок не является идеальным механизмом оптимального распределения ресурсов, сам рынок создает условия для колебаний экономического развития.

Из всех точек зрения решающей является теория об изменении технологического процесса производства, так как реальный рост валового национального продукта происходит вследствие повышения производительности труда. К росту производительности труда приводят как технологические изменения, так и институциональные перемены. Институциональные перемены связаны с политическими изменениями, и с изменениями в экономической мотивации труда, а также с изменениями прав собственности. Технологические изменения всегда связаны с капитальными вложениями, которые теперь называют вложениями инвестиций в производство основных и оборотных фондов.

Движение капиталовложений разделяют на два направления: валовые и чистые инвестиции. Основные фонды производства подвержены физическому и моральному износу, поэтому часть инвестиций расходуется на восстановление изношенного оборудования. Валовые инвестиции за минусом инвестиций на восстановление изношенного оборудования составляют чистые инвестиции. В понятие инвестиций входят и те деньги, которые помещены в приобретение ценных бумаг. В первом случае движение носит реальный характер, во втором – речь идет о портфельном инвестировании. Если источником движения инвестиций является накопление как часть валового национального продукта, то такие инвестиции называются производными. Вложение инвестиций в производство несвязанных с валовым национальным продуктом, носит название автономных. Инвестирование как долгосрочное вложение капитала с целью получения прибыли предполагает, составление и оценку плана развития проекта. Такой план называется инвестиционным проектом. Он лежит в основе принятия решений о движении инвестиций. Долгосрочное вложение предполагает обеспечение финансовой устойчивости фирмы и уверенности в получении прибили. Прибыль, полученная от инвестиций, в течение жизненного цикла проекта должна перекрывать вложенные инвестиции.

Чтобы определить объем инвестиций, необходимых для обеспечения производственной базы, нужно знать акселератор. Акселератор показывает, сколько единиц дополнительного капитала требуется для производства дополнительной единицы продукции.

(320)

А – акселератор;

– приращение капитала;

– дополнительное количество продукции.

Если производство продукции увеличится, от j₀ до j₁, то при данном акселераторе необходимы производственные инвестиции I_пр в следующем объеме

(321)

Поскольку определить точный уровень доходности в какой-то период времени невозможно, то для расчетов выгодности инвестиционного проекта берут минимальную выгоду, которой является ставка банка. Расчеты приводятся к фиксированному моменту времени, т. е. к точке отсчета. Приведение ставки банка к единой точке отсчета называется дисконтированием. Коэффициент дисконтирования определяется по формуле

(322)

а – коэффициент дисконтирования;

t – временной номер шага расчета;

1+r – ставка банка.

Чистый дисконтированный доход определяется как сумма эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальной норме дисконта.

(323)

P_t – результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета (доход);

З_t – затраты (инвестиции), осуществляемые на том же шаге расчета;

Т – горизонт расчета (срок действия фирмы).

При положительном расчетном результате – проект оправдан; капитал можно вкладывать в инвестиционный проект.

На графике кривая доходности будет выглядеть следующим образом:

Рис.58. График доходности инвестиционного проекта

35.2. Источники инвестиций

Развитие производства в современных рыночных условиях возможно только за счет дополнительного инвестирования. Именно инвестиции определяют скорость технологического прогресса, и только технологический прогресс может обеспечить непрерывно растущий уровень жизни.

Источники финансирования технологического процесса делятся на собственные и заемные. К собственным источникам финансирования относятся:

1. Прибыль от производственной деятельности фирмы.

2. Денежный капитал от амортизационных отчислений.

3. Прибыль от движения акций и облигаций.

4. Прибыль от работы страховых фондов, получаемая как возмещения по рискам.

5. Прибыль от депозитных счетов в банках, получаемая как проценты.

К заемным источникам финансирования относятся:

1. Акционерный капитал, вложенный в предприятия путем прямых или портфельных инвестиций.

2. Долгосрочные банковские кредиты.

3. Бюджетные средства государства в форме помощи предприятиям.

35.3. Показатели оценки эффективности инвестиций

Эффективность инвестиционных проектов оценивается системой показателей соотношения затрат и результатов. Структура инвестиций, вкладываемых в производство, представляет собой сумму основных фондов, оборотных фондов и нематериальных средств. Эффективность использования капитала в целом лучше всего характеризует показатель рентабельности активов. Уровень рентабельности активов равен отношению прибыли к величине капитала в целом, умноженному на 100%.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондом определяется отношением объема выручки реализованной продукции к средней стоимости основных фондов

(324)

Ф_о – показатель фондоотдачи;

N – выручка от реализованной продукции;

С – среднегодовая стоимость основных фондов.

Показатель фондоемкости определяется обратным отношением – стоимости основных фондов к стоимости реализованной продукции:

. (325)

Снижение фондоемкости свидетельствует о повышении эффективности использования инвестиций, направленных в основные фонды.

Эффективность денежных средств, направленных в оборотные фонды характеризуется их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами стадий производства и обращений. Время, в течение которого денежные оборотные средства находятся в обороте, т. е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота. Оборачиваемость оборотных средств отражает финансовую сторону хозяйственной деятельности фирмы. Чем больше оборотов за год совершают деньги, тем больше прибыль фирмы. Поэтому предприятие стремится вести хозяйство так, чтобы оборот движения денег был короче. Оборачиваемость одного оборота в днях определяется по формуле

(326)

Z – оборачиваемость оборотных средств в днях;

О_с – средний остаток оборотных средств в действующих ценах;

t – число дней анализируемого периода;

N – объем реализованной продукции в действующих ценах.

Существует коэффициент денежных оборотных средств

(327)

К_о – коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от реализации товара в расчете на один рубль оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости – это фондоотдача оборотных средств. Его рост свидетельствует о более эффетивном использовании оборотных средств.

Еще один показатель – коэффициент уровня самофинансирования, который характеризует степень финансирования за счет собственных источников

(328)

К_с – коэффициент самофинансирования;

П – прибыль фирмы;

А – амортизационные средства;

К – заемные средства;

З – кредиторская задолженность.

Если коэффициент уровня самофинансирования больше единицы, то финансовое положение фирмы стабильно. Вместе с самофинансированием определяют коэффициент валютной самоокупаемости, который определяется отношением суммы поступлений валюты к величине расхода валюты. Для стабильной работы фирмы величина коэффициента должна быть больше единицы.

Для характеристики финансового положения фирмы используют и коэффициент текущей ликвидности, который отражает степень погашения задолженности своими средствами. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Практическая деятельность показывает, что этот коэффициент должен находиться в пределах единицы или двух. Если величина коэффициента будет больше двух, то это означает излишнее накопление оборотных средств в фирме. Это считается нежелательным, так как ведет к омертвлению оборотных денег.

Список литературы

1. Абрамов В.Л. Мировая экономика: учебное пособие – М.: Дашков и К, 2007. – 312 с.

2. Аудит: учебник / В. И. Подольский, А. А. Савин, Л. В. Сотникова и др.; под ред. В. И. Подольского. – М.: Экономистъ, 2007. – 543 с.

3. Банковское дело: учебник / О. В. Лаврушин и др.; под ред. О.А. Лаврушина. – М.: КноРус, 2005. – 768 с.

4. Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2008. – 240 с.

5. Бизнес-планирование: учебник для вузов / В. М. Попов и др.; под ред. В. М. Попова, С. И. Ляпунова, С. Г. Млодик. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 816 с.

6. Бугаян И.Р. Макроэкономика. – Ростов н/Д: Феникс, 2000. – 352 с.

7. Вахрин, П.И. Финансы: учебник для вузов / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой. – М.: Дашков и К, 2005. – 340 с.

8. Вечканов, Григорий Сергеевич. Макроэкономика: учебник / Г. С. Вечканов, Г. Р. Вечканова. – СПб.: Питер, 2009. – 553 с.

9. Войтов А.Г. Деньги. – М.: Дашков и К, 2007. – 240 с.

10. Герчикова И.Н. Менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 511 с.

11. Государственное регулирование земельных отношений: учебник для вузов / А. А. Варламов, Н. В. Комов, В. С. Шаманаев, В. Н. Хлыстун. – М.: Колос, 2000. – 264 с.

12. Гукасьян Г., Маховикова Г., Амосова В. Экономическая теория. – СПб.: Питер, 2003. – 400 с.

13. Джоббер Д. Принципы и практика маркетинга: учебное пособие: пер. с англ. / Д. Джоббер. – М.; СПб.: Киев: Вильямс, 2000. – 688 с.

14. Деньги, кредит, банки / под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат: Высшая школа, 2009. – 620 с.

15. Евстигнеев Е.Н. Основы налогообложения и налогового законодательства: учебное пособие / Е.Н. Евстигнеев, Н.Г. Викторова, Г. П. Харченко. – СПб.: Питер, 2004. – 220 с.

16. Завьялов П.С. Маркетинг в схемах, рисунках, таблицах: учебное пособие / П. С. Завьялов. – М.: Инфра-М, 2000. – 496 с.

17. Инновационный менеджмент: учебное пособие / под ред. Л. Н. Оголевой. – М.: Инфра-М, 2007. – 238 с.

18. История экономики / О. Д. Кузнецова, Л. И. Пермякова, Е. Г. Лисовская и др.; под ред. О. Д. Кузнецовой, И. Н. Шапкина. – М.: Инфра-М, 2001. – 384 с.

19. Кочергина Т. Е. Мировая экономика: учебник / Т. Е. Кочергина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 267 с.

20. Красникова Е.В. Экономика переходного периода – М.: Омега-Л, 2008. – 341 с.

21. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Л. Н. Красавина, Д. В. Смыслов, С. А. Былиняк и др.; под ред. Л. Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 576 с.

22. Микроэкономика. Теория и российская практика / под ред. А.Г. Грязновой, А.Ю. Юданова. –М. : КноРус, 2005. – 587 с.

23. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э. А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – М.: КноРус, 2008. – 552 с.

24. Мировая экономика и международный бизнес / под ред. В. В. Полякова, Р. К. Щенина. – М.: Кнорус, 2007. – 681 с.

25. Мэнкью, Н. Грегори. Принципы микроэкономики: пер. с англ. / Н. Г. Мэнкью. – СПб.: Питер, 2009. – 586 с.

26. Монахов А.В. Математические методы анализа экономики: учебное пособие / А. В. Монахов. – СПб.: Питер, 2002. – 176 с.

27. Носова С. С. Экономическая теория. – М.: Гуманит. изд. Центр «Владос», 2000. – 520 с.

28. Орехов В.И. Антикризисное управление / В. И. Орехов, К. В. Балдин, Н. П. Гапоненко. – М.: Инфра-М, 2008. – 544 с.

29. Основы антикризисного управления предприятиями: учебное пособие / под ред. Н. Н. Кожевникова. – М.: Academia, 2007. – 494 с.

30. Покровская Е.А. Бизнес-коммуникации / Е. А. Покровская, И. Б. Лобанов. – М.: Дашков и К, 2010. – 286 с.

31. Пансков В.Г. Налоги и налоговая система Российской Федерации – М.: Финансы и статистика, 2008. – 496 с.

32. Переверзев М.П. Менеджмент: учебник для вузов / М. П. Переверзев, Н. А. Шайденко, Л. Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 330 с.

33. Пивоваров С.Э. Международный менеджмент: учебник / С. Э. Пивоваров, Л. С. Тарасевич. – СПб. : Питер, 2008. – 720 с.

34. Платонова Н.А. Планирование деятельности предприятия / Н. А. Платонова, Т. В. Харитонова. – М.: Дело и Сервис, 2005. – 431 с.

35. Пиндайк Р, Рубенфельд Д. Микроэкономика / сокр. пер. с англ. – М.: «Экономика», «Дело», 1992. – 510 с.

36. Попов Р.А. Антикризисное управление: учебник для вузов / Р. А. Попов. – М.: Высшая школа, 2006. – 429 с.

37. Пупко Г.М. Аудит и ревизия: учебное пособие. – Минск: Книжный дом, 2004. – 429 с.

38. Ример М. И. Экономическая оценка инвестиций / М. И. Ример, А. Д. Касатов, Н. Н. Матиенко. – СПб.: Питер, 2007. – 480 с.

39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2009. – 345 с.

40. Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций / Г. С. Староверова, А. Ю. Медведев, И. В. Сорокина. – М.: КноРус, 2009. – 312 с.

41. Синяева И.М. Маркетинговые коммуникации: учебник для вузов / И. М. Синяева, С. В. Земляк, В. В. Синяев; под ред. Л. П. Дашкова. – М.: Дашков и К, 2007. – 304 с.

42. Сухова Л.Ф. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: учебное пособие / Л. Ф. Сухова, Н. А. Чернова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 160 с.

43. Тарасевич Л.С. Макроэкономика: учебник / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. – М.: Высшее образование, 2008. – 654 с.

44. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия. – М.: Академия, 2008. – 384 с.

45. Третьяк О.А. Маркетинг: новые ориентиры модели управления. – М : Инфра-М, 2009. – 403 с.

46. Франк Р. Х. Микроэкономика и поведение: пер. с англ. / Р. Х. Франк. – М. : Инфра-М, 2000. – 696 с.

47. Финансы: учебник для вузов / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти. – М.: Юрайт, 2007. – 462 с.

48. Ценообразование: учебное пособие / Г. А. Тактаров и др.; под ред. Г. А. Тактарова. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 176 с.

49. Шамхалов Ф.И. Государство и экономика: основы взаимодействия. – М.: Экономика, 2005. – 728 с.

50. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. – М.: МарТ, 2004. – 608 с.

51. Экономика фирмы: учебник / под ред. Н. П. Иващенко. – М.: Инфра-М, 2007. – 528 с.

52. Экономико-математические методы и модели: учебное пособие для вузов / под ред. А. В. Кузнецова. – Минск: Изд-во Белорусского ГЭУ, 2000. – 412 с.

53. Экономическая теория: учебник / под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. – М.: Изд. «Экзамен», 2005. – 592 с.

54. Экономическая теория: учебник / под ред. О.С. Белокрыловой. – Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 448 с.

Стариков Геннадий Иванович