31.Современный валютный рынок России, характерные особенности

В ходе кризиса современной мировой валютной системы, проявившегося, прежде всего, в возросшей волатильности валютных курсов, ослаблении позиций доллара США и уязвимости евро особую значимость приобретает дальнейшее развитие валютной системы России. В одном из научно-исследовательских трудов по оценке конкурентоспособности России специалисты ИМЭМО РАН отмечают, что «валютная политика и финансовая сфера играют важную роль в формировании уровня конкурентоспособности страны в мировом хозяйстве». По мировым меркам российская валютная система является достаточно «молодой». Можно выделить несколько ключевых этапов развития валютного рынка России:

• первый этап (1987 1992 годы) начало формирования валютного рынка и проведения первых биржевых валютных торгов;

• второй этап (1992 1994) годы становления отдельных сегментов валютного рынка и первые валютные кризисы («черные вторники и пятницы»);

• третий этап (1995 1998 годы) введение и функционирование «валютного коридора»;

• четвертый (1998 2000 годы) кризисный этап развития валютного рынка России (период «августовского дефолта» и преодоления его негативных последствий;

• пятый (2001 2007 годы) этап либерализации валютного рынка и массового прихода иностранных финансово-банковских структур на валютный рынок России;

• шестой этап (с 2008 г. по настоящее время) период глобального финансово экономического кризиса и устранения его негативных последствий, в том числе и в сфере валютных отношений

32. Виды валютных операций

Каждая сделка является операцией, но не каждая операция является сделкой.

Сделки по конвертации с моментальной поставкой

• TOD (today) – расчеты по сделке производятся в день ее заключения

• TOM (tomorrow) – расчеты по сделке производятся на второй день после ее заключения по заранее определенному курсу

• SPOT – расчеты по сделке производятся на третий день после ее заключения по заранее определенному курсу.

Форвардные сделки FRW

Расчеты по сделке FRW (forward) производятся по заранее определенному курсу через три дня и более после ее заключения (этот срок может быть длительным – до одного года).

При заключении сделки FRW необходимо внести в банк страховой депозит в размере 5% от ее суммы.

Сделки купли-продажи SWAP

SWAP – это комбинация двух встречных сделок на одинаковое количество базовой валюты с различными датами исполнения. Курс обеих сделок фиксируется одновременно.

Сделки SWAP используются для страхования от валютных рисков на определенный срок (например, для торговых и финансовых компаний), а также для кредитования в одной валюте под залог другой.

В качестве обеспечения выполнения второй сделки используется страховой депозит.

Сделки ORDER

Сделка ORDER предполагает продажу / покупку валюты по заранее оговоренному курсу, который отличается от существующего на данный момент на рынке. Когда курс валюты на рынке достигает заданного значения, сделка выполняется автоматически (ORDER работает круглосуточно).

Ордер выставляется на рынке, только после получения заявки от клиента (оформленую как оrder), и при наличии средств на расчетном счете.

После поступления заявки от клиента, на счете клиента замораживается сумма, указанная в поручении. После выставления ордера на рынок, клиенту отправляется нотификация о том, что его ордер принят к исполнению и работает. После исполнения ордера клиент получает нотификацию, соответственно об исполнении.

Помимо цены и суммы валют, в сделке ORDER указывается и срок ее действия. Распоряжение на ее исполнение может быть отозвано досрочно в рабочее время банка (с 9.00 до 18.00 по рабочим дням). Минимальная сумма сделки – 100 000 USD (или эквивалент в другой валюте). Ордер может быть принят с 9.00 до 18.00 по рабочим дням.

Сделки ORDER бывают двух видов:

• take profit – предназначена для получения положительного результата при достижении валютной парой прогнозируемого курса.

• stop loss – предназначена для уменьшения возможных потерь по открытой позиции в случае неблагоприятного движения курса валютной пары.