Определение показателей эффективности инвестиций
Капитальные вложения на покупку оборудования, затраты на его монтаж и поверку, рассматриваются как инвестиции, необходимые для получения прибыли. Экономическая эффективность данных проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение финансовых результатов и затрат.
На покупку оборудования и первоначальные работы требуется около 1400000 рублей, так как первоначальный капитал равен нулю, берется кредит в банке на два года под 20% годовых. Без учета процентов по кредиту, взяв 1400000 на два года, в месяц организация должна заплатить ставку по кредиту в банк, рассчитываемую по формуле:
А = 1 400 000/ 24 месяца = 58 333 руб.
Последний платеж же будет равен 1 400 000- (58 333 * 23) = 58 341 руб.
Выплаты по процентам с кредита рассчитаем на 24 месяца помесячно, расчеты представлены в таблице 4.4, по формуле:
Таблица 4.4 - Расчет ежемесячных выплат в банк, с учетом погашения процентов по кредиту.
№ месяца |
Выплата в месяц по кредиту |
Кол-во дней в месяц, сред. |
Кол-во дней в году |
Процентная ставка по кредиту |
Сумма кредита, руб. |
Переплата по кредиту помесячно, руб. |
Сумма для оплаты по кредиту, с учетом процентов, руб. |
1 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
27732,21 |
86065,21 |
2 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
25819,66 |
84152,66 |
3 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
24863,38 |
83196,38 |
4 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
23907,1 |
82240,1 |
5 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
22950,82 |
81283,82 |
6 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
21994,54 |
80327,54 |
7 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
21038,26 |
79371,26 |
8 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
20081,98 |
78414,98 |
9 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
19125,7 |
77458,7 |
10 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
18169,43 |
76502,43 |
11 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
17213,15 |
75546,15 |
12 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
16256,87 |
74589,87 |
13 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
15300,59 |
73633,59 |
14 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
14344,31 |
72677,31 |
15 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
13388,03 |
71721,03 |
16 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
12431,75 |
70764,75 |
17 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
11475,48 |
69808,48 |
18 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
10519,2 |
68852,2 |
19 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
9562,918 |
67895,92 |
20 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
8606,639 |
66939,64 |
21 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
7650,361 |
65983,36 |
22 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
6694,082 |
65027,08 |
23 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
5737,803 |
64070,8 |
24 |
58333 |
30 |
366 |
0,2 |
1400000 |
|
|
В графической форме график погашения кредита будет представлен на рисунке 4.1
Рисунок 4.1 – График погашения кредита
Учитывая, что Валовой доход АЗС в среднем в месяц составляет около 250 000 рублей, можно рассчитать рентабельность вложений инвестиций в проект. Предварительно посчитаем Чистый доход от оборота АЗС в месяц, представленный в таблице 4.6:
Таблица 4.5 – Ежемесячные затраты на функционирование АЗС
Затраты, в месяц |
Сумма, в рублях |
Доставка и покупка топлива на АЗС |
100 000 |
Зарплата операторов (две смены) |
17 000 |
Затраты на содержание помещений |
15 000 |
Итого, в месяц |
132 000 |
Без уплаты процентной ставки по кредиту, доход АЗС в месяц составляет 118 000 рублей, эту сумму и условимся считать средней суммой дохода с течении двух лет погашения кредита.
Расчет чистого дохода АЗС в месяц за выплатой кредита и процентной ставки по кредиту, рассчитан в таблице 4.7 и представлен на графике 4.2:
Таблица 4.6 – Расчет чистой прибыли АЗС в зависимости от переплаты по кредиту
№ месяца |
Выплата в месяц по кредиту |
Переплата по кредиту помесячно, руб. |
Сумма для оплаты по кредиту, с учетом процентов, руб. |
Доход АЗС |
1 |
58333 |
27732,21 |
86065,21 |
31934,79 |
2 |
58333 |
25819,66 |
84152,66 |
33847,34 |
3 |
58333 |
24863,38 |
83196,38 |
34803,62 |
4 |
58333 |
23907,1 |
82240,1 |
35759,9 |
5 |
58333 |
22950,82 |
81283,82 |
36716,18 |
6 |
58333 |
21994,54 |
80327,54 |
37672,46 |
7 |
58333 |
21038,26 |
79371,26 |
38628,74 |
8 |
58333 |
20081,98 |
78414,98 |
39585,02 |
9 |
58333 |
19125,7 |
77458,7 |
40541,3 |
10 |
58333 |
18169,43 |
76502,43 |
41497,57 |
11 |
58333 |
17213,15 |
75546,15 |
42453,85 |
12 |
58333 |
16256,87 |
74589,87 |
43410,13 |
13 |
58333 |
15300,59 |
73633,59 |
44366,41 |
14 |
58333 |
14344,31 |
72677,31 |
45322,69 |
15 |
58333 |
13388,03 |
71721,03 |
46278,97 |
16 |
58333 |
12431,75 |
70764,75 |
47235,25 |
17 |
58333 |
11475,48 |
69808,48 |
48191,52 |
18 |
58333 |
10519,2 |
68852,2 |
49147,8 |
19 |
58333 |
9562,918 |
67895,92 |
50104,08 |
20 |
58333 |
8606,639 |
66939,64 |
51060,36 |
21 |
58333 |
7650,361 |
65983,36 |
52016,64 |
22 |
58333 |
6694,082 |
65027,08 |
52972,92 |
23 |
58333 |
5737,803 |
64070,8 |
53929,2 |
24 |
58333 |
|
|
|
Рисунок 4.2 – График зависимости чистой прибыли АЗС за вычетом выплат
по кредиту
Рентабельность от вложения инвестиций в проект АЗС, считается по формуле:
Рентабельность = Чистый доход / Валовый доход * 100 % = 31934,79 / 250000 *100 %= 12,77 %
Вложение инвестиций в проект рентабельно, так как рентабельность составляет больше 10 %.