2.2. Аналіз лізингових операцій на ринку України

Аналізуючи ринок лізингових послуг в Україні, то на сьогоднішній день він перебуває на стадії становлення, і очевидним є необхідність збільшення обсягів лізингових операцій, оскільки багато вітчизняних підприємств характеризуються несприятливим станом матеріально-технічної бази (значна питома вага морально застарілої техніки та обладнання, низька ефективність їх використання, незабезпеченість запасними частинами тощо). Проте, темп росту лізингового ринку в Україні не відповідає потребам промисловості та економіки в цілому: потреба в лізингу для оновлення основних засобів підприємств країни  в 70 разів перевищує реальний обсяг ринку лізингу; співвідношення річного обсягу лізингових угод та ВВП в Україні  в 20 разів менше, ніж у країнах, що демонструють швидкі темпи зростання економічного потенціалу.

Для України, яка гостро відчуває потребу в оновленні основних засобів в усіх галузях економіки, необхідність розвитку ринку лізингових послуг є особливо актуальною. За експертними оцінками Україна потребує щонайменше 172 млрд. дол. США інвестицій в основні засоби з метою їх оновлення. Адже рівень зносу основних засобів в Україні нині становить у середньому 50%, а в сільському господарстві, промисловості, будівництві, водному і авіаційному транспорті, соціальній сфері - 60% та більше відсотків (сюди входить як рухоме, так і нерухоме майно) [17] .

Станом на 01.01.2009 року кількість лізингових компаній становила 25, а юридичних осіб, що згідно законодавства мають право займатись лізинговою діяльністю 132. Більшість із них працюють з великими підприємствами (50%) [17].

На думку багатьох фахівців, гостру потребу в інвестиціях, Україна значною мірою спроможна задовольнити саме завдяки кращому використанню потенціалу ринку лізингових послуг. Лізинг у різних своїх формах (фінансовий, оперативний тощо) міг би стати непоганою альтернативою кредитуванню.

Він дозволяє суттєво зменшити стартові капіталовкладення, а отже, відкриває широкі можливості для розвитку малого та середнього бізнесу. Про це свідчить досвід багатьох країн світу: у формі лізингових операцій здійснюється близько 46% усіх інвестицій в Ірландії, 35% - в Англії, 30% - США, 26% - Швеції, 20% - Австрії, 17% - у Франції. Тобто, в  розвинутих країнах понад 25 - 40% інвестицій здійснюється через механізм лізингу, а в Україні цей показник близький до 1. Протягом 2008 року фінансовими компаніями та юридичними особами, які не мають статусу фінансових установ, але можуть, згідно з законодавством надавати фінансові послуги, укладено 1841 договір фінансового лізингу (майже 34% загальної кількості договорів за 2007 рік) загальною вартістю 755,1 млн. грн., що становить 21% від загального обсягу укладених угод. На кінець 2008 року, як і в попередніх роках, використання лізингових операцій при заміні основних засобів підприємств залишається середньостроковим інструментом, адже термін дії більшості лізингових угод становить 2-5 років (на загальну вартість 2934,7 млн. грн. або 63,7 від загальної кількості). Загальна вартість чинних лізингових договорів строком до 2 років становить 931,9 млн. грн. (20,2%), строком 5-10 років - 738,5 млн. грн. (16%), більше 10 років - 2,1 млн. грн. (0,05%).

Основні напрямки використання лізингових операцій - транспортні засоби (45,7% вартості усіх чинних договорів лізингу); сільськогосподарська техніка та переробка -  15,7% (операції з лізингу сільгосптехніки є досить ризиковими, адже майже всі господарства аграрного сектору є постійними боржниками), сільськогосподарська переробка - 3,1%  (найбільш надійна з точки зору повернення вкладених коштів, позаяк попит на харчі досить стійкий),  комп'ютери та поліграфічне обладнання - 0,2%, що загалом за структурою відповідає світовій практиці [17].

Разом з тим, сучасний рівень розвитку лізингової діяльності в Україні не дозволяє задовольнити потреби навіть одного сектору економіки - АПК (станом на кінець 2006 року сюди поставлено понад 2 тис. одиниць різноманітної техніки на суму 15 млн. грн., що складає лише 5% від необхідних обсягів).  Проте, за існуючими оцінками, потенційна ємкість ринку лізингових послуг в Україні вважається надзвичайно великою - $12 - 14 млрд. і за умов нормального розвитку цей ринок вже в найближчі 1-2 роки міг би "принести" $4,2 - 4,5 млрд., інвестицій. Але це лише оптимістичний прогноз, а реально за останні роки обсяги лізингових інвестицій в українську економіку зросли, за даними Всеукраїнської асоціації "Укрлізинг", на 30% і становлять на сьогодні $850 млн.

На думку Юрія Васильовича Сосюрка, президента Всеукраїнської асоціації "Укрлізинг", лізинг в Україні перебуває у зародковому стані, суб'єкти ринку ще не досить структуровані, вести мову про струнку лізингову систему наразі недоречно, існують лише окремі її елементи, до яких належать  лізингові компанії "Євролізинг", "Богдан - лізинг", "Українська лізингова компанія", ВАТ "Євро-Сиваш", ВАТ "Укртранслізинг", 29 комерційних компаній, об'єднаних Всеукраїнською асоціацією "Укрлізинг", та незначна кількість "неасоційованих" операторів ринку.  Втім, попри свою недолугість, український ринок, на думку фахівців, є привабливим для зарубіжних лізингодавців, позаяк підвищений ризик, пов'язаний з діяльністю на ньому, компенсується вищими відсотками. Сьогодні поставляють і готові поставляти в Україну техніку на умовах лізингу компанії Man, Mitsubishi, Mercedes, Volvo (автомобільна техніка), John Deer, Bizon, Neuero (сільськогосподарська техніка), Caterpillar, Zeppelin, Tatra (будівельна техніка) [16].

Аналізуючи ринок лізингових послуг в Україні, то на сьогоднішній день він перебуває на стадії становлення, і очевидним є необхідність збільшення обсягів лізингових операцій, оскільки багато вітчизняних підприємств характеризуються несприятливим станом матеріально-технічної бази.

Головними причинами обмеженого вико­ристання лізингу є недосконалість законо­давства про лізинг, а також механізмів опо­даткування, кредитування, амортизації та страхування, монопольне становище лізингодавців на ринку лізингових послуг, слаб­кий фінансово-економічний стан багатьох аграрних підприємств, їх неспроможність своєчасно та в повному обсязі сплачувати лізингові платежі, висока вартість лізингових угод, яка пропонується рядом лізингових компаній та інші.

  З метою активізації розвитку лізингу в Україні доцільно провести комплекс заходів, який передбачатиме: створення сприятливої законодавчої бази для суб'єктів лізингової діяльності, розвиток механізму сублізингу, удосконалення системи оподаткування, кредитування, амортизації; розширення структур лізингу, урізноманітнення джерел фінансування лізингу (приватний капітал); зниження вартості кредитних ресурсів до рівня, який би не перевищував 20% річних, для забезпечення ефективності лізингових операцій; розвиток системи гарантій, щоб уникнути будь-якої застави при лізингу; зниження вартості нотаріальних послуг з оформлення договорів лізингу з метою послаблення фінансового навантаження на учасників лізингової угоди; надання податкових пільг щодо операцій з міжнародного лізингу для ввезення на територію України високотехнологічного устаткування; створення лізингових центрів, які б спеціалізувалися на обслуговуванні малих підприємств; організацію при обласних лізингових центрах відділів з формування бази даних про попит та пропозицію на обладнання й устаткування; розроблення державної програми підтримки лізингу, яка б передбачала залучення банківського сектору до розвитку лізингових послуг та ін.

Активне застосування лізингу може стати потужним імпульсом технічного розвитку, сприяти структурній перебудові економіки, а саме переобладнанню виробництва, відно­вленню основних засобів, розвитку малого і середнього бізнесу.    

Наведені нижче дані є результатом дослідження ринку лізингу в Україні за 2-й квартал 2009 року, проведеного Асоціацією «Українське Об’єднання Лізингодавців» спільно з Держфінпослуг. Дослідження проводилось у формі аналізу наданої офіційної статистичної звітності лізингових компаній за 2-й квартал 2009 р., наданої Держфінпослуг [18].

Основні результати дослідження представлені наступними даними: - в поточному році спостерігається зростання питомої ваги короткострокових договорів (до 2 років включно), в той же час зросла частка лізингових угод з терміном дії від 5 до 10 років;

- серед договорів фінансового лізингу переважають угоди в галузі транспорту, сільського господарства, будівництва. Причому наразі дані галузі вважаються ризикованими для інвестування, що пов’язане з падінням попиту і цін на дану продукцію; - найбільшим попитом серед предметів лізингу користується транспорт (49,4%), сільськогосподарська техніка (11,5%), комп’ютерна техніка та телекомунікаційне обладнання (5,48%);

- основними джерелами фінансування лізингових операцій в поточному році є банківські кредити (41,82%), власні кошти (35,61%) лізингових компаній, позичкові кошти юридичних осіб (22,15%), причому слід зауважити стрімке зростання їх питомої ваги в порівнянні з аналогічним періодом минулого року;

- кількість укладених договорів фінансового лізингу за 2-й квартал 2009 р. виросла на 468 у порівнянні з 1-м кварталом 2009 року і склала 1 034 договорів. У вартісному вираженні обсяг договорів склав 573,2 млн. грн.;

- вартість діючих договорів фінансового лізингу на кінець 2-ого кварталу 2009 р. становила 28,6 млрд. грн., що на 8,7 млрд. грн. менше у порівнянні з аналогічним періодом 2008 р.; в кількісному вираженні їх обсяг становив 22 038 угод. Такі тенденції пов’язані зі зростанням обізнаності щодо лізингу серед широкої громадськості та державних службовців, швидким розвитком фінансових ринків України, а також кращим доступом до кредитних ресурсів за останні періоди до настання фінансової кризи.

У зв’язку з кризовими явищами на фінансових ринках та в економіці, погіршенням доступу до кредитних ресурсів (що є основним джерелом фінансування лізингових операцій), падінням платоспроможності підприємств, призупиненням інвестиційних проектів, в 2008 - 2009 рр. ми бачимо скорочення темпів росту лізингового ринку. Проте в структурі капітальних інвестицій частка лізингу може вирости за рахунок обмеженням обсягів банківського кредитування. Нижче представлені основні показники отримані в результаті дослідження ринку лізингу в Україні за 2-й  квартал 2009 року. Строк дії договорів фінансового лізингу на кінець другого кварталу 2009 року. У наведеній нижче Діаграмі (Рис. 1) показано розподіл лізингових угод в залежності від їх терміну дії. Середній строк дії договорів фінансового лізингу більшості опитаних лізингових компаній складав від двох до п’яти років включно. У порівнянні із першим кварталом 2009 року частка договорів з терміном дії від двох до п’яти років включно в поточному періоді збільшилась (+0,87 п.п).

Рис. 1. Середній термін дії лізингових угод на кінець 2-ого кварталу 2009 р. (частка компаній з відповідними термінами лізингових угод у загальній кількості)

Договори фінансового лізингу за галузями народного господарства. В структурі лізингових угод за галузями народного господарства переважає транспортна галузь, сфера послуг, будівництво, сільське господарство в обидва аналізовані періоди (перший та другий квартали 2009 року).

Рис.2. Договори фінансового лізингу за галузями господарства станом на кінець 2 кварталу 2009 р. в порівнянні з 1 кварталом 2009 р.

Рис.3. Вартісний розподіл лізингового портфелю за галузями господарства на кінець 2-го кварталу 2009 року Рис.4. Вартісний розподіл лізингового портфелю за галузями господарства на кінець 2-го кварталу 2008 року

Вартісний розподіл лізингового портфелю за обладнанням. Основна частка в структурі лізингового портфелю припадає на транспортні засоби – в поточному періоді вона складає 49,49%, її частка дещо збільшилась (+16,38 п.п.).

Рис.5. Структура договорів фінансового лізингу за видом обладнання станом на кінець 2-го кварталу 2009 року Рис.6. Вартісний розподіл придбаних предметів лізингу за групами основних засобів за 2-й квартал 2009 р. у порівнянні з аналогічним періодом попереднього року, млн. грн. Джерела фінансування лізингових операцій

На Рис. 7 представлено структуру джерел фінансування лізингових операцій за 2-й квартал 2009 р. в порівнянні з аналогічним періодом 2008 р. Основним джерелом фінансування за звітній період поточного року є банківські кредити – 41,82%, частина яких значно зменшилася в загальній структурі у порівнянні з аналогічним періодом 2008 року. Спостерігається збільшення частки фінансування за рахунок власного капіталу лізингодавця (+12,49 п.п.). Фінансування за рахунок позикових коштів юридичних осіб значно збільшилося в порівнянні з минулим періодом (16,14 п. п.).

Рис.7. Структура фінансування лізингових операцій за 2 квартал 2009 р.

Слід також зауважити про те, що в поточному році значно зросли авансові внески по лізингу в зв’язку з кризовими явищами на фінансових ринках, підвищенням ризикованості інвестицій.

Вартість укладених договорів фінансового лізингу, їх кількість.

На наведеній нижче Діаграмі представлено вартість укладених лізингових угод за 2-й квартал 2008 та 2009 рр., та їх кількісна характеристика. Кількість укладених з лізингоотримувачами договорів в поточному періоді зменшилась на 1 613 угод і склала 1 034. У вартісному виразі їх обсяг зменшився до 0,57 млрд. грн. (на 2,55 млрд. грн.). Це пов’язане з погіршенням доступу до кредитних ресурсів, зростанням ставок по банківських кредитах в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, а також кризовими явищами в економіці. Це свідчить про зменшення середньої вартості лізингової угоди за 2-й квартал 2009 р. в порівнянні з аналогічним періодом 2008 р. Загальна кількість договорів, укладених за 2 квартали 2009 року становить 1 600 шт. Рис.8. Вартість та кількість укладених лізингових угод за 2-й квартал 2009 р. в порівнянні з аналогічним періодом попереднього року

Вартість та кількість діючих договорів фінансового лізингу, їх кількість. Вартість та кількість діючих договорів фінансового лізингу на кінець 2-ого кварталу 2009 р. становила 28,6 млрд. грн., що на 8,7 млрд. грн. менше у порівнянні з аналогічним періодом 2008 р. Кількість діючих договорів має позитивну динаміку: збільшення загального обсягу лізингових угод склало 3 564 договорів (22 038 договорів станом на кінець 2-ого кварталу поточного року) у порівнянні з аналогічним періодом 2008 року.

Рис.9. Вартість та кількість діючих договорів на кінець 2 кварталу 2009 р. в порівнянні з аналогічним періодом попереднього року Структура лізингових платежів.

В структурі лізингових платежів основну частку займають погашення вартості предмету лізингу – 77,86%, а також комісія лізингодавця – 14,99%. В зв’язку із зростанням ризикованості інвестиційного кредитування в поточному році, питома вага комісійної винагороди та компенсації відшкодування відсотків за кредитами зросла.

Рис.10. Структура лізингових платежів за 2-й квартал 2009 р. в порівнянні з аналогічним періодом минулого року

Таблиця 1. Рейтинг лізингових компаній відповідно до обсягу портфеля лізингових угод станом на 31 грудня 2008 року [42]

№ п/п	Назва лізингової компанії	Портфель лізингових угод станом на 31.12.2008 р., млн. грн.
1.	ПП «ВТБ Лізинг Україна»	5746,98
2.	ТОВ «Райффайзен Лізинг Аваль»	1879,99
3.	ТОВ «УніКредит Лізинг»	1646,10
4.	. ТОВ «Хьюпо Альпе Адріа Груп»	716,44
5.	ТОВ «ІНГ Лізинг Україна»	625,86
6.	ТОВ «Євро Лізинг»	582,53
7.	ТОВ "Ласка Лізинг"	514,00
8.	ТОВ «СГ Еквіпмент Лізинг Україна»	486,88
9.	ТОВ «Перша лізингова компанія- ALD Automotive»	427,70
10.	ТОВ «ВіЕйБі Лізинг»	423,00
11.	ТОВ «Ілта»	328,86
12.	ТОВ «Імморент Україна»	229,11
13.	ТОВ «Кредит Європа Лізинг»	200,60
14.	ТОВ «Укр Банк Лізинг»	113,69
15.	ТОВ «АІС-Лізинг»	113,41
16.	ТОВ «Панта Рей Систем»	25,81
17.	ТОВ «Порше Лізинг Україна»	12,25
18.	ТОВ «ЛД Лізинг»	8,76

РОЗДІЛ ІІІ. ПЕРЕВАГИ ТА НЕДОЛІКИ ЛІЗИНГУ НА РИНКУ