2. Экспортные промышленные зоны.

Они основываются не только на применении льготного торгового и таможенного режима, но и на льготном финансовом и налоговом режиме, в т.ч. для иностранного капитала; ориентированы преимущественно на производства экспортной и импортозамещающей продукции.

Первоначально такая зона была создана в ирландском аэропорту Шэннон, которому в конце 50-х гг. ХХ в. грозило значительное сокращение рабочих мест в связи с открытием трансатлантических линий и отменой промежуточной посадки самолетов в этом аэропорту. Позже ирландский опыт стал основой создания СЭЗ во многих развивающихся странах, особенно в новых индустриальных странах.

Функционирование таких зон основывается та том, что на их территорию, расположенную вблизи международных портов, оборудование и материалы импортируются без таможенных формальностей. Здесь организуются производства по переработке определенной продукции, которая затем экспортируется в другие страны также без вмешательства таможенных властей принимающей территории.

3. Технико-внедренческие зоны относят к зонам третьего поколения (70-80-е гг. ХХ в.).

Они образуются или стихийно как в США, или создаются специально с государственной поддержкой вокруг крупных научных центров как в Японии и Китае. В них концентрируются национальные и зарубежные исследовательские, проектные, научно-производственные фирмы, пользующиеся единой системой налоговых и финансовых льгот.

В США такие зоны их называют технопарками, в Японии - технополисами, в Китае - зонами развития новой и высокой технологий. Самый известный в мире и крупнейший в США технопарк «Силикон Вэлли» (Кремниевая Долина) дает 20% мирового производства компьютеров и комплектующих. В нем занято около 20 тыс. работников. В начале 90-х гг. в США функционировало около 150 технопарков. В Европе к концу 80-х гг. было уже более 200 научных парков. В Японии в рамках специальных правительственных программ создано около 20 технополисов на базе ведущих научных организаций. В КНР подобные зоны создаются, как правило, в ходе реализации государственных планов по развитию науки и техники. В середине 90-х гг. в Китае функционировало более 50 зон развития новой и высокой технологии. Характерно, что в азиатских «новых индустриальных странах» технико-внедренческие зоны формируются как инновационные центры сложившихся экспортно-производственных зон, которые уже находятся в достаточной степени развития и им требуется переориентация на выпуск наукоемкой продукции. С 80-х гг. к созданию научных парков подключились Индия, Малайзия, Таиланд. В результате в 90-х гг. в мире функционировало более 7 тыс. научных парков, включающих собственно научные парки, регионы науки, технополисы и «инкубаторы бизнеса».

4. Комплексные экономические зоны, которые сочетают в себе черты как свободных торговых зон, так и экспортных промышленных зон.

Один из примеров такой зоны – зона Манаус в Бразилии. С момента образования в 1967 г. здесь постепенно складывается хозяйственный комплекс, который характеризуется быстрыми темпами экономического развития. При этом только 3-5% произведенной здесь продукции направляется на экспорт, остальное потребляется внутри страны. К комплексным СЭЗ можно отнести пять специальных экономических зон Китая, «открытые районы» КНР, территорию «Огненная Земля» в Аргентине, зоны свободного предпринимательства, создаваемые промышленно развитыми странами в депрессивных районах.

5. Банковские и страховые зоны с льготным режимом осуществления этих операций (так называемые оффшорные центры и «налоговые гавани»).

Это территории, на которых значительно упрощены процедуры регистрации новых предприятий, предоставлены широкие налоговые и другие льготы для иностранных предприятий. Например, на островах Олдерни и Джерси (в Ла-Манше) существует только подоходный налог в размере 20%. Иностранные компании, которые только зарегистрированы на острове, но не ведут там хозяйственную деятельность, платят только ежегодный сбор в размере 500 фунтов и ежегодный сбор на финансовую отчетность в размере 100 фунтов стерлингов. Главное требование от компании, зарегистрированной в оффшорной зоне - не быть резидентом страны, где находится оффшорный центр и не извлекать на его территории прибыль. «Налоговые гавани» отличаются от оффшорных зон тем, что в них все фирмы (как местные, так и иностранные) получают налоговые льготы на все или некоторые виды деятельности.

На таких территориях отсутствуют валютные ограничения, упрощена финансовая отчетность, гарантируется тайна личности владельца. К оффшорным территориям относятся Кипр, Лихтенштейн, Мальта, Монако, Норманские острова, остров Мэн (Британия), Антильские острова, Панама, Мадейра, Либерия, Ирландия, Швейцария и др. В последнее десятилетие оффшорные зоны появились на Маврикии, в Западном Самоа, в Израиле, Малайзии (о. Лабуан) и других странах. К началу 90-х гг. в мире насчитывалось более 400 свободных экономических зон, Среди них налоговых гаваней - около 70.

Промышленные, торговые, банковские, страховые и другие компании в ОЗ либо вообще не подлежат налогообложению (Ирландия, Либерия), либо облагаются небольшим налогом (Лихтенштейн, Антильские острова, Панама, остров Мэн и др.). В Швейцарии, например, установлен более низкий размер налога, который может и не взиматься при определенных условиях. Льготной режим в оффшорных зонах определяется также отсутствием валютных ограничений, свободным вывозом прибылей, низким уровнем уставного капитала, отсутствием таможенных пошлин и сборов для иностранного инвестора, экстерриториальностью и др.

Для стран, организующих оффшорные зоны, выгода состоит в привлечении дополнительных иностранных капиталов, получении дохода от пребывания зарегистрированной компании в этой зоне, создании дополнительных рабочих мест для местных специалистов, что в целом способствует развитию национальной экономики.

Оффшорный бизнес концентрируется, как правило, в банковском, страховом деле, морском судоходстве, операциях с недвижимостью, в трастовой деятельности, в экспортно-импортных операциях, в консалтинге. По некоторым оценкам, капитал, задействованный в сфере оффшорного бизнеса, достигает 500 млрд. долл. В нем участвуют почти 2 млн. вкладчиков (юридических и физических лиц), и каждый год регистрируется несколько тысяч новых компаний, увеличивающих объемы оффшорной деятельности.

Деятельность оффшорных зон оценивается специалистами весьма неоднозначно. Признавая их важную роль в международном движении капитала, многие сходятся во мнении, что оффшорные центры зачастую являются местом отмывания «грязных денег» и разного рода банковских афер.

В апреле 2009 г. на заседании «большой двадцатки» было выражено недвусмысленное желание развитых стран по наведению порядка в оффшорных зонах. Страны, имеющие на своей территории оффшоры, отказывающиеся соответствовать международным стандартам, были названы поименно. Вскоре Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) исключила Коста-Рику, Малайзию, Филиппины и Уругвай из списка «налоговых оазисов» и перевела их в список стран, «выразивших приверженность международным налоговым стандартам, но еще не успевших их применить по существу». Такое решение было принято после того, как эти страны уведомили ОЭСР о намерении всецело содействовать этой организации в борьбе с нарушением налогового законодательства и устранить барьеры на пути к применению международных налоговых стандартов.

После принятых «двадцаткой» решений быстрое решение было найдено по кипрскому вопросу. После многолетних переговоров Министерства финансов России и Кипра подписали протокол о внесении изменений в соглашение об избежании двойного налогообложения между странами. Самое главное в этих изменениях состоит в том, что регулирующие органы России и Кипра будут осуществлять обмен конфиденциальной информацией, в том числе и о бенефициарах (выгодоприобретателях) зарегистрированных на Кипре компаний. Как заявил министр финансов РФ А.Кудрин, «все необходимые для России условия раскрытия информации по зарегистрированным на острове компаниям согласованы с кипрским Минфином». Эксперты уверены, что ратификация этого протокола станет концом «кипрского оффшора» - этой «черной дыры», в которой ежегодно исчезают из поля зрения налоговых органов десятки миллиардов долларов, заработанных в России.

Среди развивающихся стран весьма значительное развитие получили свободные экономические зоны Китая. Помимо наиболее известных в стране и за рубежом свободных экономических зон - «Шэньчжень», «Чжухай», «Сямэнь», «Шаньтоу», имеющих многолетнюю историю, а также зоны «Хайнань», существующей с 1988 г., в стране заметное развитие получили зоны технико-экономического развития (более двух десятков) и зоны развития новой и высокой технологии - технопарки. Особая роль отводится шанхайской зоне экономического развития «Пудун». Значение проекта, рассчитанного на несколько десятилетий, определяется не только тем, что зона «Пудун» должна стать в перспективе крупным центром промышленного производства Китая, но и призвана способствовать превращению Шанхая в крупнейший торговый и финансовый центр Азиатско-Тихоокеанского региона.

В России предпринимались попытки создания свободных экономических зон. Было принято постановление правительства «О создании зон свободного предпринимательства». Принимались документы о создании таких зон как СЭЗ «Сахалин», СЭЗ «Янтарь» (в Калининградской области), «Кузбасс» и другие. Однако на практике эти зоны не получили должного развития, т.к. не было четких программ, определяющих необходимый объем инвестиций для создания производственной и финансово-экономической инфраструктуры, не были определены источники получения этих инвестиций, местным органам власти не был предоставлен достаточный объем полномочий для решения вопросов, связанных с организацией такой зоны. По существу ни одна из зон не получила необходимого импульса для развития.

Положительные и отрицательные последствия иностранных инвестиций предпринимательского капитала для экономики стран базирования и принимающих стран.

Международное движение предпринимательского капитала оказывает влияние как на страны базирования, так и на принимающие страны.

Последствия МДК для стран, экспортирующих капитал:

1. Может привести к замедлению темпов экономического роста за счет уменьшения внутренних инвестиций.

2. Отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере.

3. Неблагоприятно отражается на платежном балансе страны.

Принято считать, что экспорт капитала замедляет экономическое развитие страны, однако он становится эффективным средством ее внешнеэкономической экспансии.

Положительные последствия для страны, ввозящей капитал:

1. Происходит экономический рост.

2. Создаются новые рабочие места.

3. Приходят новые технологии, эффективный менеджмент.

4. Улучшается платежный баланс.

5. Появляются дополнительные стимулы к развитию конкуренции.

6. Вывоз капитала ведет к углублению и развитию международного разделения труда, что способствует дальнейшему развитию преимуществ международной специализации и кооперации.

В современных условиях принимающие страны (как развитые, так и развивающиеся), как правило, одобряют приток иностранных инвестиций на свою территорию. Главная выгода принимающей стороны состоит в получении в свое распоряжение дополнительных ресурсов, причем не только в виде капитала, но и в виде внедрения новых технологий, передачи управленческого опыта и повышении квалификации отечественных кадров, которые происходят в результате иностранных инвестиций. При этом все риски несет инвестор, а страны получают увеличение занятости, рост производства и потребления, налогооблагаемой базы и т.п. выгоды.

Отрицательные последствия для страны, ввозящей капитал:

1. Иностранный капитал вытесняет местный из прибыльных отраслей.

2. Приток может сопровождаться загрязнением окружающей среды.

3. На рынок приходят товары, уже прошедшие свой жизненный цикл, либо снятые с производства вследствие их недоброкачественности.

4. Растет внешняя задолженность страны (при импорте ссудного капитала).

5. Растет внешняя экономическая и политическая зависимость страны.

Принимающие страны опасаются политического давления со стороны крупных инвесторов иностранного капитала, а также их проникновения в отрасли, связанные с национальной безопасностью. Кроме того, иностранные инвесторы нередко стремятся переместить в принимающую страну производства, наиболее неблагополучные с экологической точки зрения. В этой связи принимающие страны издают законы, ограничивающие или же прямо запрещающие иностранные инвестиции в определенные отрасли. Отрицательное значение прямых иностранных инвестиций сказывается тогда, когда объем выплачиваемых дивидендов и процентов превышает приток новых капиталовложений. Отрицательное значение ПИИ связано также с угрозой захвата ТНК отдельных отраслей, включая товарный экспорт страны, или даже всей экономики. Так, например, по данным Счетной палаты России в 2000 г. из 242 предприятий авиационной промышленности в 94 у России не было ни одной акции, зато в лучших предприятиях отрасли иностранный капитал захватил по 30-40%. При этом объем производства на таких предприятиях упал за постприватизационный период в 9 раз. Российские предприятия с долей иностранного капитала более 25% лишились (в соответствии с российским законодательством) право на лицензию на разработку и производство конкурентоспособной военной техники. Очевидно, что такая ситуация была создана и отвечает интересам иностранных инвесторов, например, United Technologies Company, которые таким способом убрали опасных для себя конкурентов с мирового рынка. Им гораздо выгоднее продавать на рынке собственную продукцию, чем содействовать производству российской.

Основными противниками иностранных инвестиций в принимающих странах становятся местные производители аналогичных товаров. Они оказываются не в состоянии выдержать иностранную конкуренцию и требуют от правительства протекционистских мер.

Однако практика показывает, что страна, принимающая зарубежные инвестиции предпринимательского капитала, в целом выигрывает от их притока. Трудящиеся и поставщики, обслуживающие новые предприятия, а также местные и федеральные органы управления, получающие налоги, выигрывают больше, чем теряют местные фирмы. Возможность положительных технологических и кадровых изменений вызывает у правительств стремление стимулировать приток предпринимательского капитала из-за рубежа, а не вводить протекционистские меры.

В связи с движением капитала важное значение приобретает понятие инвестиционного климата. Инвестиционный климат – ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей. Основными составляющими инвестиционного климата выступают:

1. Потенциальные опасности (инвестиционный риск), связанные с политической, социальной, экологической, экономической и пр. ситуацией.

2. Потенциальные возможности (инвестиционный потенциал), который оценивает ресурсно-сырьевую базу, трудовые ресурсы, потребительский рынок, инфраструктуру страны.

3. Законодательная база, которая оценивает степень защиты прав собственности, уровень налогового законодательства, законодательства в области инвестиций.

Разработаны различные методики экспертной оценки инвестиционного климата. По одной из методик, например, учитываются 11 рисков и строится 100 балльная шкала, где 100 баллов – наихудший показатель. Сегодня в мире на 1 месте находится Сингапур, 100 баллов имеет Ирак, Россия в 1998 г. получила 82 балла (рядом с Эквадором), но в начале XXI в. поднялась на 67 место.

В 2009 г. Всемирный банк и Международная финансовая корпорация провели очередное исследование инвестиционного климата 183 стран мира.

Первые строчки в рейтинге стран сохранили Сингапур, Новая Зеландия, Гонконг, США и Великобритания. При этом авторы исследования отмечают, что в 2008−2009 гг. реформы нормативно-правового регулирования предпринимательской деятельности проводились в 131 стране, что является новым рекордом. «Это составляет более 70% от 183 стран, охваченных исследованием, и является наиболее высоким процентом за все годы публикации настоящего ежегодного доклада, впервые опубликованного в 2004 году. Следует отметить, что этот прогресс достигнут в условиях глобального экономического кризиса», — отмечают авторы.

Главными целями проведенных странами реформ были упрощение процедур создания и эксплуатации предприятий, укрепление прав собственности и совершенствование процедур банкротства и урегулирования коммерческих споров.

Особенно активно реформы проводились в странах Восточной Европы и Центральной Азии, а также Ближнего Востока и Северной Африки. Список реформаторов возглавляют десять стран, четыре из которых пополнили его в текущем году: Либерия, ОАЭ, Таджикистан и Молдавия. Список ведущих реформаторов также включает Руанду, Египет, Белоруссию, Македонию, Киргизию и Колумбию. Россия, в частности, наряду с Китаем и Южной Кореей отмечена среди стран, включивших в планы восстановления своей экономики реформы предпринимательского регулирования.

В списке 183 стран Россия занимает лишь 120 место. В прошлом году она занимала 118 позицию. По такому показателю, как возможность открытия нового бизнеса Россия заняла 106 место. Чуть лучше обстоят дела в России с закрытием бизнеса – здесь она занимает 92 место. Хуже всего в России, свидетельствуют данные доклада, ситуация с ведением бизнеса в строительной отрасли, в частности, с получением разрешений на строительство – здесь Россия оказалась на предпоследнем, 182 месте⁹.

Оценка и составления рейтинга Всемирного банка проводится уже более 6 лет. Эксперты Банка оценивают страны по десяти показателям, в числе которых - издержки компаний при создании, функционировании и закрытии, при получении разрешений на строительство и при найме рабочей силы, а также налоги и режим внешней торговли. Рейтинг Doing business является наиболее авторитетной оценкой условий для работы малого и среднего бизнеса во входящих в него странах.

Тенденция развития мирового рынка капиталов.

В конечном счете, международная миграция предпринимательского капитала способствует росту мирового продукта.

Развитие мирового рынка капиталов внутренне противоречиво и неравномерно. С одной стороны, растущая интернационализация производства способствовала взаимопроникновению национальных рынков капитала. С другой - вмешательство государства во внешнеэкономическую деятельность ослабляло роль рыночного механизма в распределении финансовых ресурсов между странами, ограничивало или даже приостанавливало вывоз частного ссудного капитала.

В последние десятилетия преобладала первая из названных тенденций. Многие промышленно развитые страны проводили политику постепенной либерализации национальных финансовых рынков.

Другими тенденциями развития мирового рынка капиталов в 90-е гг. и в начале XXI в. стали:

1. Рост производительного капитала. Мировой рынок капиталов последовательно обращает всё большее внимание на прямые иностранные инвестиции и отказывается от портфельных. Хотя объем портфельных инвестиций всё еще превышает объем ПИИ, доля последних неуклонно растет. Характерной чертой является также переориентация ПИИ от добывающей промышленности к обрабатывающей.

2. Рост инвестиций в сферу услуг, что связано с увеличением доли третьего сектора мировой экономики, с переходом к постиндустриальной фазе развития. В инвестициях мировых лидеров – США, Японии, Германии, Великобритании ПИИ в сферу услуг превышают 50%.

3. Расширение географии мирового рынка капиталов за счет развивающихся стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии, которые являются ныне не только объектом вложений, но и сами активно вывозят капитал.

Россия на мировом рынке капитала.

Россия начала привлекать иностранные инвестиции сравнительно недавно – с 1987 г. В настоящее время доля прямых иностранных инвестиций в экономику России быстро не растет, но и не падает, оставаясь на уровне 6 – 7 млрд. долл. в год. Растут портфельные инвестиции, интерес к ценным бумагам российских компаний, государственным ценным бумагам на мировых биржах вырос. Ряд российских компаний осуществляет т.н. первичное размещение акций на крупнейших фондовых биржах мира, прежде всего Нью-Йоркской¹⁰. В начале XXI в. снизилась роль государственных займов, Россия успешно погасила долг МВФ, расплачивается по другим внешним долгам, используя благоприятную конъюнктуру с ценами на нефть и газ.

После развала СССР, Россия взяла на себя обязательства по выплате внешнего долга всего Союза. Внешняя задолженность резко выросла (см. таблицу 36).

Таблица 36.