Вопрос 6. Профессиональная деят-ть по рцб.

Профессиональная деят-ть по ЦБ – это системат. проведение операций с фин.активами 3-х лиц, признанными ЦБ или их производными в соотв-и с з-вом, а также осущ. работ и услуг, связан с такими операциями с целью получения доходов.

Признаки проф.деят-ти:

1.системат.проведение операций с ЦБ;

2.вид ПД; 3.деят-ть не со своими ЦБ, а с ЦБ др. лиц. 4.операции, проводимые с ЦБ, перечень кот есть в з-ве страны. 5.деят-ть д.носить исключительный хар-р ( это признак не распростр-ся на банки и страх.компании).

Виды деят-ти:

1.брокерская деят-ть;

2.коммерческая или дилерская деят-ть;

3.деят-ть депозитария;

4.деят-ть инвестиц.фонда – это деят-ть по выпуску акций с целью мобилизации ден ср-в инвесторов и их вложения от имени фонда в ЦБ, а также на банк.счета вклады и депозиты, при кот все риски связаны с такими вложениями в полной мере отн-ся на счёт акционеров этого фонда и реализ-ся за счёт изменения текущей цены акций фондов. Различ. 2 вида инв. фондов:

1. классические; 2.специализиров.( чековые). Ограничения на деят-ть инв.фондов: 1.инв.фонд не в праве вкладывать >10% своего капитала в ЦБ одного эмитента; 2.инв.фонд не в праве приобретать >25% ЦБ одного эмитента.

5.доверительная (трастовая)- это деят-ть по упр-ю ЦБ, принадл.конкр.лицу на праве собств-ти, осущ др.лицом путём передачи ему владельцем на опред. срок этих ЦБ во вл-е и довер. управления.

6.деят-ть независимого реестрадержателя;

7.консультационная деят-ть- это деят-ть по предоставлению проф. участников РЦБ, консультацион. услуг по всем видам деят-ти.

8.деят-ть по орг-ции фин.рынков, в т.ч деят-ть по орг-ции торговли ЦБ или биржев. деят-ть, а также прочая деят-ть на фин. рынке, вкл. клирингов. деят-ть.

3 группы требований на получ.лицензии:

1.квалификац.требования. Любой проф.участник д.иметь в своём штате сотрудника, имеющ. аттестат специалиста РЦБ. При чём обязательной аттестации принадлежат руководители (кроме банков и страх. компаний), также руководители подразделений, сотрудники уполномочены подписывать документы, связ. с ЦБ.

2.требования фин.достаточности- это с-ма эк.нормативов, кот д.выполнять проф.участник (ст-ть текущих пассивов не д.превышать ст-ти тек.активов, требуется безубыточность работы в теч.года, м.допускаться, что убытки не превышают собствен. капитал, не д.б.задолженности перед бюджетом и кредиторами).

3.требования к стр-ре и содержанию устава и отчётности. В уставе проф. участника д.б. отражены конкретные виды деят-ти и то, что он будетм заниматься ими как исключительными.

Вопрос 7. Участники рцб…

Участники РЦБ- это ю/л и ф/л, кот продают или покупают ЦБ, обслуживают их оборот, осущ расчёты по ним и регул-ют деят-ть ЦБ.

Участники подраздел.на 5 осн.групп:

I. эмитенты- ю/л и ф/л, кот от своего имени выпускают ЦБ и д.выполнять обязат-ва, вытекающ.из условий выпуска ЦБ. Эмитентами м.выступать: - гос-во ( мин.фин., НБ и местные органы); - корпорации и др субьекты хоз-ния; - ИП

II.инвесторы – ю/л и ф/л, владеющие ЦБ. Инвесторы делятся на 2 осн.групп:

1.портфельные инвесторы, кот ставят цель сохранения и приращения капитала, получение дохода, диверсификация инвестиц.портфеля.

2.стратегичнские инвесторы, целью кот явл распред-е и перераспред-е собст-ти, расширение сферы влияния.

III.посредники:

1.брокеры – участники РЦБ, кот осущ операции ЦБ и за счёт и по поручению клиента. Доход брокера-комиссионные.

2.дилеры- проф.участники РЦБ, кот осущ операции с ЦБ за свой счёт из своего портфеля. Доход дилера- разница цены продажи и покупки.

IV.орг-ция, обслуживающая РЦБ:

1.организаторы рынков ( фонд. биржа, внебиржевые орг-ции);

2.расчётные центры ( клиринтовые с-мы орг-и, кот проводят расчёты);

3.депозитарий – орг-я, осущ. учёт ЦБ, оказыв. разл. услуги, проводящие отд.расчёты.

4.регистраторы – орг-ции, кот по договору с клиентом ведут реестр его ЦБ. Реестр – список владельцев именных ЦБ, составлен. на опред. дату. На основании реестра рассылаются приглашения на общее собрание акционеров и начисл. дивиденды.

5.информац. орг-ции- агенства, отд. проф. участники.

V.органы регулирования и саморег-я на РЦБ:

1.органы гос.регулирования ( комитет по ЦБ, мин.финансов, НБ, мин-во по н-гам и сборам, совет мин-ров).

2.саморегул-е орг-ции – обществен.обьединения проф.участников РЦБ, кот осущ защиту интересов, представляют на разл.органах, разрабатывают предложения по соверш-ю РЦБ. 2 компании: -Бел.фонд.ассоциация; - БАУРЦБ.