5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач анализа финансового состояния является определение финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость отражает уровень концентрации собственного капитала, темпы его накопления, степень зависимости организации от заемных (привлеченных) источников, обеспеченность собственными оборотными средствами и чистым оборотным капиталом, т.е. в целом определяется структура активов и их источников.

Наиболее простой и приблизительный способ оценки финансовой устойчивости – исследование соотношения:

Оборотные активы < 2 * Собственный капитал – Внеоборотные активы.

При более углубленном анализе принимаются для рассмотрения абсолютные и относительные показатели.

В основе многих решений финансового характера лежит «золотое правило» финансирования предприятия: основные средства и другие внеоборотные активы должны полностью формироваться (покрываться) за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, а оборотные средства – частично за счет собственных источников (оптимально 30…50%), а оставшаяся часть – за счет краткосрочного заемного капитала.

Для определения финансовой устойчивости необходимо:

1. Установить источники формирования запасов,

- собственные оборотные средства (СОС)

- собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)

- общая величина основных источников (ОВОИ)

2) Определить величины стоимости материально-производственных запасов, включая суммы НДС по приобретенным ценностям

- запасы и затраты (ЗИЗ)

3) Вычислить показатель по алгоритму

Источники формирования запасов – величина запасов

4) вычислить результирующие показатели обеспеченности запасов источниками их формирования

- излишек или недостаток собственных оборотных средств

- излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных средств

-излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат

5) Определение типа финансовой устойчивости предприятия.

В зависимости от обеспеченности запасов предприятия источниками их формирования различают 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие у предприятия излишка собственных источников формирования запасов, что соответствует условию излишек собственных оборотных средств или равенству собственных основных средств величине запасов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует оптимальную платежеспособность предприятия, при этом запасы обеспечиваются суммой собственных основных средств и долгосрочных заемных средств, что соответствует следующим условиям:

- недостаток собственных оборотных средств;

- излишек собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов или равенство величин собственных и долгосрочных заемных средств и запасов.

3. Неустойчивое финансовое состояния, связано с нарушением платежеспособности предприятия, при которой восстановление равновесия возможно только в случае пополнения источника собственных средств, продажи части активов или привлечения заемных средств для расчета по долгам. В этом случае запасы и затраты предприятия обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует следующим условиям:

- недостаток собственных основных средств

- недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов

- излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат или равенство величин основных источников и запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, то есть запасы не обеспечиваются источниками их формирования, что соответствует следующим условиям:

- недостаток собственных основных средств

- недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов

- недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат предприятия.

Вычисление результирующих показателей обеспеченности запасов источниками формирования целесообразно проводить с помощью таблицы 5.1.

Таблица 5.1 – Анализ обеспеченности запасов источниками формирования

№ п/п	Показатели	Расчет	Значение, тыс.руб
			на начало периода	на конец периода
1	Собственный капитал	стр. 490 ф.№1	8 802	16 133
2	Внеоборотные активы	стр. 190 ф.№1	4 105	6 364
3	Собственные оборотные средства (СОС)	490-190	4 697	9 769
4	Долгосрочные обязательства	стр. 590 ф.№1	0	0
5	Собственные и долгосрочные заемные средства для формирования запасов (СДЗС)	490+590-190	4 697	9 769
6	Краткосрочные займы и кредиты	стр. 690 ф.№1	0	0
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат(ООС)	490+590+690-190	4 697	9 769
8	Запасы и затраты включая НДС (ЗИЗ)	210+220	1 979	5356
9	Излишек или недостаток собственных оборотных средств	п.3-п.8	2 718	4 413
10	Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов	п.5-п.8	2 718	4 413
11	Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	п.7-п.8	2 718	4 413
12	Тип финансовой устойчивости		Абсолютно устойчивое финансовое состояние

Как видно из Таблицы 5.1, предприятие за отчетный находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии.

Относительные показатели финансовой устойчивости в основном характеризуют структуру капитала организации, а также внутрибалансовые соотношения между отдельными элементами актива и пассива баланса. Эти показатели были рассчитаны в пункте 4.4.