4.2 Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости).
Эти показатели позволяют установить, насколько объем отдельных видов активов в балансе соответствует настоящей или будущей хозяйственно-экономической деятельности организации.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота ее средств, то есть в скорости превращения их в денежную форму.
Оборачиваемость средств, вложенных в активы предприятия, может оцениваться через:
1) Скорость оборота – количество оборотов, которое делаются за анализируемый период капитал организаций или его составляющие,
2) Период оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно коммерческие операции.
При расчете показатели оборачиваемости сопоставляются с показателями стоимости активов и выручки, при этом значение актива надо брать в среднегодовой оценке. Однако в целях анализа динамики показателей оборачиваемости в расчетах могут использоваться значение актива на начало и конец периода сопоставления их с выручкой соответственно за предыдущий и отчетный периоды.
Средняя величина актива для расчета коэффициентов деловой активности определяются по балансу, по формуле среднего арифметического.
где Он, Ок – величина активов на начало и конец анализируемого периода соответственно.
Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:
4.2.1 Общие показатели оборачиваемости
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
.
Коэффициент показывает эффективность использования имущества и отражает скорость оборота всего капитала предприятия за период или сколько денежных единиц реализуемой продукции принесла каждая денежная единица активов.
На начало периода:
оборота.
На конец периода:
оборота.
Рост коэффициента ресурсоотдачи в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода и способствует росту рентабельности капитала.
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств
.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных).
На начало периода:
оборота.
На конец периода:
оборота.
Скорость оборота всех оборотных средств предприятия за год – 3,67 оборота.
3) Коэффициент отдачи внеоборотных (иммобилизованных) активов
.
Коэффициент показывает, сколько раз в течение анализируемого периода оборачиваются внеоборотные активы. Под иммобилизованными активами в данном случае понимают внеоборотные активы, однако на практике к ним иногда относят залежалые запасы, необоснованную долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие неликвиды, что изменяет интерпретацию показателя и может исказить ее величину. На значение показателя влияет оценочная стоимость внеоборотных активов.
На начало периода:
оборота
На конец периода:
оборота
Показатель имеет положительную динамику.
4) Фондоотдача основных средств
Показывает эффективность использования только основных средств организации и характеризует величину выручки от продажи, приходящуюся на единицу стоимости основных средств.
На начало периода:
оборота
На конец периода:
оборота
Увеличение значения коэффициента связано с повышением эффективности использования основных средств.
5) Коэффициент отдачи собственного капитала
.
Показывает скорость оборота собственных средств, которыми рискует собственник организации или сколько денежных единиц выручки от продажи приходится на рубль собственного капитала.
На начало периода:
оборота,
На конец периода:
оборота.
Рост показателя означает увеличение уровня продаж, обеспечиваемых кредитами, и снижение доли собственных источников в общем капитале предприятия.
4.1.2 Показатели управления активами
6) Оборачиваемость материальных средств (запасов)
,
дн.
t – длительность анализируемого периода, дн.
Показатель характеризует, сколько в среднем дней требуется для оборачиваемости запасов в анализируемом периоде.
На начало периода:
(дн.);
На конец периода:
(дн.);
Снижение показателя свидетельствует об относительном сокращении производственных запасов, затрат в незавершенном производстве, а также о повышении спроса на готовую продукцию.
7) Оборачиваемость готовой продукции, дн
,
(дн.)
Показатель определяет срок оборота готовой продукции.
На начало периода:
,
(дн.)
На конец периода:
,
(дн.)
Сокращение времени высвобождает средства из оборота раньше на 4,46 дней.
8) Оборачиваемость денежных средств, дн.
,
(дн.)
Показатель характеризует средний срок оборота денежных средств предприятия, т.е. сколько дней в среднем проходит с момента поступления средств на денежные счета организации до момента их выбытия с целью оплаты обязательств.
На начало периода:
(дн.)
На конец периода:
(дн.)
9) Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, об.
,
об.
Коэффициент показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства за отчетный период.
На начало периода:
оборотов;
На конец периода:
оборотов;
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
10) Срок погашения дебиторской задолженности
,
дн.
Показатель устанавливает, за сколько дней в среднем погашается дебиторская задолженность организации.
На начало периода:
дня.
На конец периода:
дня.
Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении срока погашения дебиторской задолженности и оценивается положительно.
11) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
,
оборотов.
Коэффициент характеризует, сколько раз в среднем за анализируемый период организация оплатила выставленные ей счета. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.
На начало периода:
оборотов,
На конец периода:
оборотов,
Рост коэффициента означает относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации ее кредиторами.
Этот коэффициент полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости средств в расчетах, он должен быть меньше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Данное условие не выполняется.
12) Срок погашения кредиторской задолженности
,
дн.
Показатель определяет средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам, кроме задолженности перед банками и по прочим займам.
На начало периода:
дней,
На начало периода:
дней,
Уменьшение показателя означает увеличение способности предприятия своевременно рассчитываться по своим коммерческим кредитам.
13) Оборачиваемость затрат в незавершенном производстве
,дн.
Показатель характеризует средний срок периода производства.
На начало периода:
дней
На конец периода: дней
14) Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (отвлеченных из оборота).
Оценивает величину суммы средств, образующихся в результате изменения оборачиваемости оборотных средств, готовой продукции и дебиторской задолженности:
- сумма средств по оборотным средствам
- сумма средств по готовой продукции
- сумма средств по дебиторской задолженности
Где верхние индексы (1 и 0) указывают на использование показателей отчетного и базисного периодов соответственно.
15) Длительность затратного цикла
.(дн)
ДЗЦ – обобщенная характеристика продолжительности вложения финансовых ресурсов в текущие активы, т.е. показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в производственную деятельность до момента их возврата в виде выручки от продажи на расчётный счёт. Снижение этого показателя является одной из основных задач организации.
Затратный цикл включает следующие понятия:
Производственный цикл – начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл – начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денежных средств от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
На начало периода:
(дн).
На конец периода:
(дн).
Снижение показателя является положительной тенденцией в развитии предприятия. Большое значение данного показателя говорит о том, что денежные средства долго задерживаются во вложениях в производственную деятельность прежде, чем вернуться в виде выручки.