2 Агрегирование статей баланса

Для анализа предприятия более удобен свернутый баланс, называемый агрегированным аналитическим балансом, который формируют путем несложных корректировок бухгалтерского баланса: объединением в аналитические группы однородных статей и перегруппировкой некоторых статей исходного баланса. В агрегированном формате сокращается размер баланса, повышается его наглядность, упрощаются алгоритмы расчета показателей при сохранении качественных характеристик (достоверность, объективность и сопоставимость).

Для общей оценки динамики финансового состояния организации статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств.

Активы в зависимости от их ликвидности разделяют на отдельные группы.

Таблица 2.1 – Группировка статей актива по мере убывания ликвидности

Оборотные активы	Наиболее ликвидные активы НЛА	Денежные средства; Краткосрочные финансовые вложения.
	Быстро реализуемые активы БРА	Товары отгруженные Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Прочие оборотные активы
	Медленно реализуемые активы МРА	Запасы(без товаров отгруженных); НДС по приобретенным ценностям;
Внеоборотные активы	Труднореализуемые активы ТРА	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; Долгосрочные вложения; Основные средства; Незавершенное строительство; Нематериальные активы; Прочие внеоборотные активы.

Группировка пассивов происходит путем расположения статей в порядке отдаления погашения задолженности.

Таблица 2.2 – Группировка статей пассива по срокам отдаления погашения обязательств

Краткосрочные обязательства	Наиболее срочные обязательства НСО		Кредиторская задолженность Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов; Прочие краткосрочные обязательства
	Краткосрочные пассивы КСП		Краткосрочные займы и кредиты;
		Долгосрочные пассивы ДСП		Долгосрочные обязательства;
Постоянные пассивы ПСП(если у предприятия есть убытки, то они вычитаются)		Капитал и резервы Доходы будущих периодов; Резервы предстоящих расходов

Агрегированный баланс приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Агрегированный баланс

			На начало периода, тыс.руб	На конец периода, тыс.руб
Актив
Оборотные активы	наиболее ликвидные активы		279	1 535
	быстрореальзуемые активы		8 602	30 206
	медленнореализуемые активы		1 979	5 356
Итого оботротные активы		10 860		37 097
Внеоборотные активы	труднореализуемые активы		4 105	6 364
Пассив
Краткосрочные обязательства	наиболее срочные обязательства		6 163	27 328
	краткосрочные пассивы		0	0
	долгосрочные пассивы		0	0
	постоянные пассивы		8 802	16 133

Представление баланса в агрегированном виде позволяет оценить степень ликвидности баланса предприятия и достаточно просто определить величину чистого оборотного капитала.

Показатель величины чистого оборотного капитала (ЧОК) характеризует величину собственных и приравненных к ним средств предприятия, направленных на финансирование его оборотных активов.

Экономический смысл показателя заключается в определении суммы оборотных средств, которые остаются в распоряжении предприятия после проведения расчетов по краткосрочным обязательствам. ЧОК является показателем свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия в краткосрочной перспективе.

ЧОК=ОбА – КСО

ЧОК_{на начало периода}= 10 806 – 6 163 = 4 643 (тыс.руб.)

ЧОК_{на конец периода}= 37 097 – 27 328 = 9 769 (тыс.руб.)

К концу периода у предприятия увеличивается в 2 раза ЧОК, что говорит о финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе.

Для определения величины ЧОК, минимально необходимого для организации в сложившихся условиях работы, используется правило финансового менеджмента: за счет собственных средств должны быть профинансированы наименее ликвидные оборотные активы. Минимально необходимый ЧОК равен наименее ликвидным оборотным активам.

ЧОК_мин,НП = 1 979 тыс.руб.

ЧОК_мин,КП = 5 356 тыс.руб

Сравнение фактической величины ЧОК с его расчетным минимальным значением позволяет сделать вывод о достаточности собственных средств, направляемых на финансирование оборотного капитала.

Недостаток этих средств может привести к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) характеризуют величину собственного капитала, вложенного в текущие активы, и величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников:

СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы

СОС_НП = 8 802 – 4 105 = 4 679 тыс.руб.

СОС_КП = 16 133 – 6 364 = 9 769 тыс.руб.

Считается, что чем больше СОС, тем выше платежеспособность организации. Для анализируемого предприятия СОС положительный и за рассматриваемый период увеличивается, что является положительной тенденцией.

Анализ ликвидности баланса проводится в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности организации.

При анализе устанавливается величина покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Такое сравнение проводится на основе показателей агрегированного баланса.

Таблица 2.4 – Анализ ликвидности баланса

	Значение					Значение			Платежный излишек (недостаток) А-П
Актив	на начало	на конец	Пассив		на начало		на конец	на начало		на конец
НЛА	279	1 535	НСО		6 163		27 328	-5 884		-25 793
БРА	8 602	30 206	КСП		0		0	8 602		30 206
МРА	1 979	5 356	ДСП		0		0	1 979		5 356
ТРА	4 105	6 364	ПСП		8 802		16 133	-4 679		-9 769

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1) НЛА ≥НСО; 2) БРА≥КСП; 3) МРА≥ДСП; 4)ТРА≤ПСП.

Выполнение первых трех неравенств является обязательным условием абсолютной ликвидности баланса. Невыполнение первого условия говорит о том, что на предприятии не обеспечена моментальная срочная платежеспособность. Остальные три условия выполняются как в начале, так и в конце периода.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1 Текущая ликвидность баланса, которая свидетельствует о платежеспособности предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

2 Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

3 Общий показатель ликвидности оценивает изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Показатели ликвидности	формула	значение
		на нач.	на кон.
Текущая ликвидность баланса	(НЛА+БРА)-(НСО+КСП)	2 718	4 413
Перспективная ликвидность	МРА-ДСП	1 979	5 356
Общий показатель ликвидности	(НЛА+0,5БРА+0,3МРА)/(НСО+0,5КСП+0,3ДСП)	0,84	0,67

Общий показатель ликвидности на начало и конец отчетного периода меньше 1, это говорит о том, что баланс предприятия является неликвидным. Также можно заметить отрицательную динамику.