28. 29. Анализ чувствительности и сценариев проекта

Анализ чувствительности критериев эффективности состоит в том, что исследуют зависимость результирующего показателя от вариации факторных показателей (анализ устойчивости и парамет­рический анализ чувствительности). Данный анализ позволяет про­вести ранжирование факторов с целью оптимизации построения схем комплексного инвестиционного проекта. Недостатком метода является то, что он предполагает изолированное изменение одного из факторов без учета возможного взаимовлияния изменения одно­го из факторов на изменение другого.

Метод сценариев позволяет совместить проведение анализа чув­ствительности результирующего показателя и оценку распределе­ния вероятностей его отклонений. Преимуществом метода являет­ся то, что отклонение результативного показателя рассчитывается с учетом взаимодействия действующих факторов. Он включает в себя: определение нескольких сценариев изменения параметров, ока­зывающих критическое влияние на результативный показатель, на­значение вариантам распределения вероятностей, расчет величины результативного показателя по каждому сценарию, анализ вероят­ностных распределений результатов. Однако в случае неограничен­ного количества возможных вариантов метод является неэффектив­ным. Исследуется только поведение результирующих показателей, и не предоставляется информации о возможных отклонениях пара­метров, определяющих ход реализации проекта.

Под каждым сценарием понимается фиксированная комбинация значений проектных параметров, как внутренних, так и внешних. Число сценариев ограничено, обычно анализируют три основных сценария - пессимистический, оптимистический и базовый. Каж­дому сценарию приписывается определенная вероятность p_{1 ,}p₂,...,p_n. Базовый сценарий наиболее вероятен. Для каждого сценария рассчитываются интегральные показатели эффективности Э₁,Э₂,…,Э_n. В качестве основного критерия рекомендуется ЧДД. Далее вы­числяется интегральный показатель ожидаемой эффективности проекта по формуле Э_ож=∑Э_n*p_n. В усло­виях неопределенности метод сценариев является стандартным ин­струментом оценки ожидаемого эффекта проекта.