6. Поняття та класифікація валютних операцій своп. Практика укладання та використання угод своп.

Валютный своп - это обмен потоками двух валют за определенный период в будущем между сторонами соглашения. Валютные свопы делятся на свопы с фиксированными ставками и свопы с плавающими ставками (процентные свопы): • свопы с фиксированными ставками, которые представляют собой комбинацию конверсионных сделок с разными датами валютирования (более известные как валютные свопы (currency swap), которые преимущественно используются на рынке forex.

•Свопы с плавающими процентными ставками (процентные или валютно-процентные свопы), представляющие собой обмен активами или обязательствами (выраженными в одной или в разных валютах). Они преимущественно используются на рынке капиталов. Своп с фиксированными ставками валют может заключаться двумя способами: -Как комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования; -Как два встречных депозитных договора на эквивалентные суммы валют. Валютные свопы классифицируют по нескольким признакам: 1. По срокам заключения: - Простой своп (стандартный) - первая конверсионная сделка заключается на условиях спот, а встречная сделка - на условиях форвард (например, свопы типа спот / неделю (spot / week), спот / месяц (spot / month) и т. д ); - Своп форвард / форвард - первая конверсионная сделка заключается на условиях форвард, а встречная сделка - тоже на условиях форвард, но на более длительный срок; - Своп с датами валютирования до спота - первая конверсионная сделка заключается с датой валютирования до спота, а встречная операция - на условиях спот (свопы типа назад / некст (torn / next), тод / некст (tod / next) и тод / спот (tod / spot)). 2. По типу заключения: - Своп типа buy / sell (b / s) - если в первой конверсионной операции валюта покупается, а в встречной операции - продается, - Своп типа sell / buy (s / b) - если в первой конверсионной операции валюта продается, а в встречной операции - покупается. Сделки своп могут использоваться: - Для продления (пролонгации) открытой валютной позиции на будущее. Пролонгировать (или «свопуваты», от английского toswap out) открытую валютную позицию означает сохранить состояние позиции (размер и знак) на определенный срок в будущем; - Для управления своими активами и обязательствами, для увеличения прибыльности; - Для уменьшения валютного риска; - Для хеджирования операций форвард. Как и в тикете для конверсионных операций, верхняя часть - это официальный документ, а нижняя - переговоры дилеров. Так же указываются следующие реквизиты: • валюты и сумма сделки; • тип свопа (buy / sell или sell / buy); • курсы первой конверсионной операции и встречной; • даты валютирования обоих конверсионных сделок; • реквизиты сторон. Заметим, что при подтверждении сделок типа своп каждой стороне необходимо указывать сразу реквизиты по двум валютам, участвующих в операции. Котируются свопы так же, как и фовардные соглашения, - форвардные пункты являются котировкой и свопа, и форвардной операции для данного периода (отсюда их второе название: "своп-пункты" - swap points, swap rate). Поэтому при котировке свопа достаточно указать только форвардные (своп) пункты для соответствующего периода в виде двусторонней котировки.