3. Теории денег

1) Натуралист 18-нач 19вв. Д–технич орудия обращ и не играют в эк самост позит роли. Поэтому гл задача организации ден обращен –следить за тем чтобы денег в сфере обращ было столько сколько необход для норм обмена. MV=PQ, MV=PY p – тов цены, q – кол-во товаров, p – индекс цен, y – физ объем нац дохода, выраж в пост ценах. Это осн ур-ем прост колич теор денег.2) капиталотворч – ло, маклеод Деньги в эк играют активн роль. В качестве инструм кредиты в растущей эк способствуют созданию доп капиталов и нац богатства. Ло считал что допол SД уравновесится D и автомат в этом случае обеспечит удовлетвор объективных потребностей в доп капитале. Оказалось это ошибка. Автомат выпуск допол кол-ва Д отнюдь не обеспечил автоматич равновесие между кол-вом Д и кол-вом товаров. Поэтому реальная ценность возникающего дополн денеж капитала могла быть не обеспечена товарной массой. 3) теория Шумпетера, Гана. Шумпетер – автор оригин теории эк развит различал цикл хозяйств кругообор, когда пр-во всех тов и услуг повтор в неизм масштабе на основе одинак ресурсов, кол-ва качества и цикл развития. Цикл кругооб не приводит к увелич благосост населения, развития связан с нахожден качеств новых комбин использ эк ресурсов. Он обеспеч уменьш издержек на единицу товара. Пр-во новых товаров и технологий, удовлетвор новых сегментов D. Развитие связано с предпр функцией. Новые предпр идеи нужд в большем кол-ве Д кредит- процесс аккумуляции временно не использ сбере и их трансфор в инвестиции. Т о деньги в качестве орудия кредита выполн в эк активную роль обеспеч реализ предприн ф-ции и процесс эк развития. Но Д выполняют активн позит роль в эк лишь при опред условиях когда ден обращение стабильно. Ган - утверждал что кредит-доверие, т.е. что норм функцион кредита может быть основано только на взаимном доверии, т.е. на доверии сберегателей банков, а банков заемщикам. Укрепляя доверие предприним, банки и население тем самым обеспеч норм эффективные условия эк развития. 4) теория кейнса. Кейнс различал Д в собствен смысле слова, то по средствам чего погаш обязательства(товар облад 100% ликв), счетные или номинал Д – почти, квазиденьги, кот обмен на собственно Д с некот издержками. 2ая идея –2 осн сферы ден оборота: 1) сфера оборота потребит тов, 2) сфера оборота промыш тов, т.е. ср-ва пр-ва кот исп для изгот товаров. Соотв кейнс разделял полуинфляц и инфляцию. Полуинфл имеет место когда избыт S Д оказ на рынке инвестиций. Спрос на инвест зависит в обратной пропорц от ставки банк %. При увелич S Д ставка сниж, спрос на инвестиции увелич что по мнению кейнсианцев стимул развитие эконом. График: i(r) как обыч спрос, орд r, абсц i. Если избыт Д попадают на тов рынки это приводит к пропорц увелич D, т.е. к проявл полной инфляции. Функция Dна Д завис от дохода и % ставки, но кейнс считал гл фактором достиж равнов на ден рынке ставки денежного %. Mdt – транзакц Dна Д, т.е. спрос для соверш сделок купли-продажи. L(r) – спекулятив Dна Д, т.е. по мотивам предосторожности и для спекулят целей. График. 5) монетарная теория. Соврем монетар счит что гл услов равновес на ден рынке явл рын ценаГраф. Ms – предл ден кот жестко контрол. В краткоср аспекте У неменя, поэт увелич S Д приводит к достиж равновес при новом более высоком уровне цен. Соврем монетар считают что ф-ция Dна Д завис в 1 очередь от физ объема нац дохода и от равновесн ставки банков %. Mdt – транзак спрос на деньги, зависит от физ объема нац дохода. При его увелич кривая mdt сдвиг вправо. При увелич %ставки альтерн издержки хранения Д в ликв форме увелич, поскольку увелич упущенная выгода от непомещения Д в фин активы(депозиты, ценные бумаги). Спекул спрос на деньги увел в момент сниж %ставки. Спекулянт стремится использ заемные средства чтобы получить спекулят прибыль от купли-продажи цен бум. Рын стоим цен бум(S=D/r) завис от выплачив дивиденда, дохода (D) и ставки %(r)(рын стоим альтернатив). => c уменьш r рын стоимость акций увелич => акции следует покупать когда ставка % растет. S=D/r. Граф пики Акции покупать в момент Т0 и продав в Т1. Но в Т0 деньги на рынке кред самые дорогие, поэтому спекулянт предвидя увелич ставок % занимает Д в момент Т1, покупает акции в момент Т2, продает акции и расплач по кредитам в Т3. таким образом спекулят Dна Д увелич по мере сниж %ставки. С т з кейнсиан увелич S Д с ms до ms1 ведет к падению равновес ставки % с r0 до r1. Т о умер инфляция соверш путем диффецитного финансир эк (увелич расходов бюджета на инвестиц цели путем выпуска дополн гос займов) приводит к увелич. В соотв с различием акцентов при проведении ден-кред политики различ жесткий и мягкий вар-ты. Жесткая – нацелина на огранич ден массы. Мягкая – делает акцент на обеспечении стабильн % ставок кот влияют на предприним активность