7. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Анализ НЕОБОРОТНЫХ активов предприятия.

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема операционных необоротных активов предприятия – темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы необоротных активов.

На втором этапе анализа изучается состав операционных необоротных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе производственных основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьем этапе анализа оценивается состояние используемых предприятием операционных необоротных активов по степени их изношенности (амортизации). При этом используются: коэффициент износа основных средств, коэффициент годности основных средств, коэффициент амортизации нематериальных активов и др.

На четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных необоротных активов

На пятом этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных необоротных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели: коэффициент выбытия операционных необоротных активов, коэффициент ввода в действие новых операционных необоротных активов, коэффициент обновления операционных необоротных активов,

На шестом этапе анализа оценивается уровень эффективности использования операционных необоротных активов в отчетном периоде.

В процессе такой оценки используются следующие основные показатели: коэффициент рентабельности операционных необоротных активов, коэффициент производственной отдачи операционных необоротных активов. Он характеризует объем реализации продукции (или объем ее производства) в расчете на единицу используемых предприятием операционных необоротных активов.

Анализ структуры и динамики ОБОРОТНЫХ активов.

Основная цель анализа оборотных активов – это своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и поиск резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием – темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия. Такой анализ легче всего представлять в виде аналитической таблицы, используя горизонтальный метод анализа.

На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов – запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. В процессе этого этапа анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого из этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматриваются динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов к общей их сумме. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

На четвертом этапе анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:

Р_ОА = Р_РП * О_ОА,

где Р_ОА – рентабельность оборотных активов;

Р_РП – рентабельность реализации продукции;

О_ОА – оборачиваемость оборотных активов.

На пятом этапе анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов – динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных средств.