16. Анализ ликвидности и платёжеспособн6ости

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также государством.

Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на текущем счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Текущая платежеспособность характеризует текущее состояние расчетов на предприятии и анализируется на основе данных о его финансовых потоках: приток денежных средств должен обеспечить покрытие текущих обязательств хозяйствующего субъекта.

Перспективная платежеспособность определяет возможность предприятия в будущем рассчитываться по своим краткосрочным долгам и исследуется преимущественно с помощью показателей ликвидности.

Анализ ликвидности баланса на основании абсолютных показателей.

Группировка активов

А1 Наиболее ликвидные активы Денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные финансовые инвестиции

А2 Средне ликвидные активы (быстрореализуемые) Готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность

А3 Низко ликвидные активы(медленнореализуемые), необоротные активы и группы Производственные запасы и незавершенное производство, необоротные активы и группы выбытия

А4 Трудно реализуемые активы Основные средства, нематериальные активы, долгосрочные вложения, незавершенное строительство

Группировка пассивов

П1 Наиболее срочные пассивы Кредиторская задолженность и кредиты банка, срок возвращения которых наступи

П2 Краткосрочные кредиты Краткосрочные кредиты банка

П3 Долгосрочные обязательства Долгосрочные кредиты банка и ссуды

П4 Постоянные пассивы Собственный капитал предприятия

При этом, если выполняются первые три обязательных условия ликвидности А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то выполняется и последнее неравенство А4 ≤ П4, которое имеет балансирующий характер и подтверждает наличие у субъекта ведения хозяйства собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса на основании относительных показателей

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение быс­трореализуемых активов к текущим обязательствам организации: Кабс л =

Нормальное ограничение Кабс > 0,25-0,3, т. е. каждый день орга­низация должна погашать не менее 25% текущих обязательств.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности) - отношение суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов (А1), быстрореализуемых активов (А2) к текущим обязательствам (ТО):

Ккр л =

Нормальное ограничение: Ккрл > 1. Это означает, что де­нежные средства и предстоящие поступления от текущей дея­тельности должны покрывать текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение теку­щих активов (ТАК) к текущим обязательствам: Ктек л =

Значение коэффициента Ктекл характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Нормальное ограничение: Ктекл ≥ 1. В зарубежной практике считается нормальным, если значение в зависимости от условий хозяйствования, специализации и т. п. находится в диапазоне от 1 до 2.