15. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов источниками их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов. Для оп­ределения финансовой устойчивости организации по данным ба­лансовой отчетности можно использовать следующую методику:

1) определить величину запасов.

2)определить источники формирования запасов.

Основными источниками формирования запасов и затрат яв­ляются следующие группы:

1-я группа - собственные оборот­ные средства (ИС1);

2-я группа - собственные средства и долгосрочные кредиты и займы (ИС2).

3-я группа – кроме собственных средств и долгосрочных кредитов и займов, включаются краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность (ИС2);

В за­висимости от соотношений между размером каждой группы для покрытия запасов и затрат и размером запасов и затрат выделяют следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния - все запасы (ЗАП) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СООБС). Ситуация является идеальной, так как это сви­детельствует о неумении руководства организации использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности. Выполняется условие:

ЗАП < СООБС, или ЗАПЗ < ИС1.

Нормальная устойчивость финансового состояния — все запасы полностью покрываются нормальными источ­никами финансирования: собственными средствами, долгосрочными кредитами и займами (ИС2).

СООБС < ЗАП < СС + ДЗС, или ИС1 < ЗАПЗ < ИС2.

Выполнение этого соотношения гарантирует платежеспособ­ность предприятия.

Неустойчивое финансовое положение - все запасы и затра­ты покрываются за счет всех источников покрытия. Выполняется условие:

ИС2 < ЗАПЗ < ИСЗ.

Предприятие имеет возможность восстановить платежеспо­собность за счет кредитов банков под товарно-материальные цен­ности с учетом сумм, зачтенных банком при кредитовании. Фи­нансовая неустойчивость является допустимой, если величи­на привлекаемых кредитов и заемных средств не превышает сум­марной стоимости производственных запасов и готовой продук­ции.

Кризисное финансовое состояние - общих источников по­крытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполняется условие:

ЗАПЗ > ИСЗ.

Выполнение этого неравенства свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства.

Деловая активность – это показатель хозяйственной деятельности предприятия, который отражает результаты и эффективность текущей основной деятельности.

Данную категорию оценивают, как правило, с помощью показателей оборачиваемости, а именно коэффициентов оборачиваемости активов, материальных оборотных активов, кредиторской задолженности, дебиторской задолженности, а также среднего срока оборота каждой группы.

Методика анализа деловой активности предприятия состоит из таких этапов:

1. Рассчитываются показатели деловой активности.

2. Показатели сравниваются в динамике.

3. Составляется аналитический вывод.

Порядок расчёта «основных» показателей:

1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Ковк= ВР/ВК,

где ВР- выручка от реализации продукции,

ВК- средняя за период стоимость собственного капитала

2.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Кокз = ВР/КЗ

3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Кодз = ВР/ДЗ,

где ДЗ- средняя за период дебиторская задолженность

4. Коэффициент оборачиваемости активов предприятия:

Коа= ЧРП/А,

где ЧРП- чистый объём реализованной продукции

На основании расчётных данных делаются выводы относительно уровня деловой активности предприятия.