1.2. Классификация оборотного капитала

Основные варианты классификации оборотного капитала с позиций финансового менеджмента делятся по признакам:

- по форме функционирования;

- по видам;

- по размещению в производственном процессе;

- по источникам формирования;

- по характеру источников формирования;

- по характеру участия в производственном цикле;

- по периоду функционирования;

- по степени ликвидности;

- по степени управляемости;

- по степени риска вложения;

по длительности участия в производственном цикле

Для рассмотрения положения оборотного капитала предприятия необходимо рассмотрение балансов. В свою очередь, для анализа балансов необходимо владение определенными терминами и понятиями, которые будут рассмотрены ниже.

Активы предприятия делятся на основные (фиксированные, постоянные – земля, сооружения, оборудования, нематериальные активы другие основные средства и вложения) и оборотные (текущие, т.е. все остальные активы баланса) [9, c. 64].

Основные активы трудно реализуемы. В свою очередь оборотные активы делятся, в зависимости от способности более или менее легко обращаться в деньги, на медленно реализуемые (запасы готовой продукции, сырья и материалов), быстро реализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные рыночные ценные бумаги).

Далее, основные активы и та часть оборотных средств, которая находится на продолжении достаточно продолжительного периода (года) на неизменном уровне, не зависимо от сезонных и иных колебаний, в сумме составляют стабильные активы. Остальные же активы могут быть названы нестабильными [5, c. 264].

Пассивы подразделяются на собственные и заемные. Собственные средства и долгосрочные кредиты и займы объединяются в постоянные пассивы; краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных кредитов, срок погашения которой наступает в данном периоде, составляют в сумме краткосрочные (текущие пассивы).

Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами предприятия сводятся:

1. К превращению текущих финансовых потребностей (недостаток собственных оборотных средств) предприятия в отрицательную величину;

2. К ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия;

3. К выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами.

В процессе эксплуатации инвестиций, т.е. в текущей хозяйственной деятельности, предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям и т.д.

Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами (СОС). Чистый оборотный капитал может с одинаковым успехом учитываться по балансам двумя способами: «сверху» и «снизу». Производя эти операции, можно определить величину оборотных активов предприятия, формирующихся за счет собственных средств и долгосрочных заимствований.

Оборотный капитал постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время, как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотного капитала, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот [15, c. 102].