50. Биржевой механизм регулирования валютного рынка

Валютный рынок - это отношения между его субъектами (в основном между банками), и между банка­ми и клиентами.

Главная характерная черта валютного рынка заключается в том, что на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынок представляет собой бирже­вой и межбанковский рынок, поскольку в ходе операций на этих рынках не­посредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникации.Функции:

• обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

• формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

• механизм для защиты от валютн. рисков и приложения спекулятив­н. капиталов;

• инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономич.политики.

Различаются мировые, региональные, национальные (местные) валют­ные рынки .

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых цент­рах(Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне, Париж и др. На мировых ва­лютных рынках банки проводят операции, с валютами, которые широко ис­пользуются в мировом платежном обороте. На региональных и местных валютных рынках осуществляются опера­ции с определенными конвертируемыми валютами. Котировка валют, ис­пользуемая для валютных операций в определенном регионе.

Котировка иностранных валют в национальную используется банками пре­имущественно в операциях с торгово-промышленной клиентурой, интересую­щейся стоимостью конкретных иностранных валют по отношению к нацио­нальной.

Основные участники торговых сделок на валютном рынке - это крупные коммерческие банки.

В нашей стране валютные операции могут осуществляться только упол­номоченными банками,получившими лицен­зии Центрального банка Российской Федерации на проведение операций в иностранной валюте. Любая валютная политика оказывает влияние на внешнюю стоимость, или валютный курс, национальной денежной единицы.

Колебания валютного курса в первую очередь воздействуют на физичес­кий объем импорта и экспорта. Непредсказуемые колебания валютного курса могут оказывать небла­гоприятное влияние на национальную экономику через:

- падение курса национальной валюты

- значительно осложняется текущее и перспективно. планир-е внеш­неэкономич. операций

- повышается вероятность дестабилизирующих действий спекулянтов

В мировой практике колебание валютных курсов оказывает значительное воздействие на национальные экономики через изменения в направлении движения капиталов. Отдаленные перспективы развития валютного рынка связаны с расширением конвертируемости российского рубля, распространение режима конвертируемости на нерезидентов. Однако эти перспективы во многом обусловлены развитием и стабилизацией всего денежного рынка России.

51. Гос. регулирование биржевой деятельности на товарных, фондовых и вал. рынках. Регулирование биржевого рынка - это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование. Внут­реннее регулирование - это подчиненность ее деятельности собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним норма тивным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников. Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Регулирование биржевого рынка имеет следующие цели:

• поддержание порядка на биржевом рынке, создание нормальных усло­вий для работы всех участников рынка:

• защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и преступников вообще;

• обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообра­зования на основе концентрации спроса и предложения;

• создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности и каждый риск адекватно вознаг­раждается:

• создание новых биржевых рынков, поддержка биржевых структур, начи­наний и нововведений и т.п.; воздействие на биржевой рынок с целью дости­жения каких-то общественных целей.

Система государственного регулирования биржевого рынка включает:

• государственные и иные нормативные акты:

• государственные органы регулирования и контроля.

Формы государственного управления рынком, которые включают:

или административное, управление;

экономическое, управление.

Административное, управление осуществляется путем:

• принятия государством соответствующих законодательных актов;

• регистрации участников рынка;

• лицензирования профессиональной деятельности на биржевом рынке;

• обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка;

• поддержания правопорядка на рынке.

Экономическое, управление биржевым рынком ведется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рыча­ги и капиталы:

• систему налогообложения

• денежную политику (процентные ставки)

• государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов и др.);

• государственную собственность и ресурсы (государственные предпри­ятия, природные ресурсы и земли).

Основные государственные органы непосредственного регулирования биржевой деятельности:

• Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;

• Федеральная комиссия по товарным биржам;

• Министерство финансов РФ:

• Центральный банк Российской Федерации.

Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку напря­мую регулирует деятельность фондовых бирж. Федеральная комиссия по товарным биржам осуществляет регулирующие функции по отношению к товарным биржам и фьючерсной торговле. Центральный банк регулирует деятельность валютных бирж.

Министерство финансов устанавливает правила бухгалтерского учета, осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует их обра­щение на биржах.

Основн.законодат. акты, ктр регулируется российский биржевой рынок:

• ГКРФ 1 и 2 части(1995-1996 гг.); ^/ '

• Закон «О банках и банковской деятельности» (1990 г.);

• Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке Рос­сии)» (1995 г.);

• Закон «О товарных биржах и биржевой торговле» (1992 г.);

• Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (1992 г.)

Закон РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле"( последние изменения29 июня 2004 г.)

Настоящий Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для деятельности на товарных биржах.

Закон включает в себя 4 раздела, 38 статей.