8. Оценка финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Комплексная диагностика сигналов о возможных изменени­ях состояния и конкурентного статуса фирмы позволяет рас­сматривать в совокупности целый ряд параметров, которые слу­жат индикаторами кризисных явлений, нарастания угроз выпол­нению миссии фирмы или, напротив, могут свидетельствовать о расширении возможностей организации.

Существует ряд признаков, по которым можно определить, что организация в скором времени окажется в кризисной ситуа­ции. Обнаружив данные признаки (один или несколько), ме­неджмент предприятия сможет принять решение о проведении более детальной диагностики в данном направлении и принятии соответствующих мер.

Каждый из этих признаков должен рассматриваться как сиг­нал о возможном кризисе. На их обнаружение в первую очередь и направлена антикризисная диагностика. Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности. Для более глубокого, детального анализа деятельности применяются спе­циальные формы обследования на основе данных производственного и управленческого учета. Практической сложностью при проведении анализа служит широ­кий выбор его методик и показателей, входящих в них.

Для удобства подразделим их на пять групп по направлениям финансового анализа: [9, стр. 134-139]

анализ ликвидности.

анализ деловой активности;

анализ финансовой устойчивости;

анализ рентабельности;

анализ положения и деятельности на рынке капиталов.

Показатели ликвидности позволяют описать и проанализировать способность организации отвечать по своим текущим обязательствам.

Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повы­шении эффективности. Поэтому основой анализа деловой активности служат показатели эффективности использования материальных, тру­довых и финансовых ресурсов: производительность труда (выработка на одного рабочего), фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

Как показывает мировая практика, наиболее жизнеспособны орга­низации, у которых собственные финансовые ресурсы составляют не менее 50% необходимых средств. Благоприятное соотношение соб­ственных и заемных финансовых ресурсов обеспечивает финансово- экономическую независимость организаций, определяет высокий уро­вень их платежеспособности, ликвидности и устойчивости. Поэтому не вызывает сомнения, что финансовая устойчивость во многом зави­сит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и структуры активов.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эф­фективности вложения средств в данную организацию и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затратам (расходам, финансовым вложениям средств) на ее получение. Основными коэффициентами яв­ляются: рентабельность продаж, рентабельность всего капитала, основ­ных средств и прочих внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, период окупаемости собственного капитала и др.

В рамках анализа положения и деятельности на рынке капиталов вы­полняются пространственно-временные сопоставления показателей, ха­рактеризующих положение организации на рынке ценных бумаг: диви­дендный доход на акцию, ценность акции и др.

Существуют несколько этапов диагностики состояния организации:

[11, стр. 67]

Этап I. Подготовка информации для анализа.

Этап II. Осуществление горизонтального (анализа динамики пока­зателей во времени) и вертикального (анализа структуры показателей) анализов отчетности организации.

Этап III. Изучение предварительных результатов горизонтального и вертикального анализов.

Этап IV. Изучение предварительных результатов горизонтального и вертикального анализов отчетности.

На данном этапе осуществляется аналитическая работа по выявле­нию статей, сигнализирующих о симптомах неблагополучия.

Этап V. Анализ показателей, характеризующих эффективность дея­тельности организации.

Этап VI. Обобщение и оформление результатов анализа.

На данном этапе происходит группировка окончательных выводов по результатам анализа — симптомов неблагополучия.