Мультипликатор сбалансированного бюджета

Рассмотрим вариант фискальной политики, нейтральный к государственному бюджету, а именно рост государственных закупок G, финансируемые за счет роста налоговых поступлений: _G = _TA  _BS=0. Заметим, что в этом случае налоги предполагаются паушальными, то есть фиксированными (не зависящими от выпуска): TA = TA₀.

Как в этом случае изменится равновесный выпуск?

AD(Y) = Y, AD(Y) = C₀+I₀+G₀+c(Y+TR₀+TA₀)

_AD = _G+c_Y-c_TA = _G(1-c)+c_Y

_AD = _Y  _G(1-c)+c_Y = _Y  _Y/_G = 1

Итак, мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1, т.е. рост G на 1 млн. ведет к росту Y ровно на 1 млн.

Итак, мультипликатор сбалансированного бюджета меньше обычного мультипликатора, поскольку рост TA ведет к уменьшению YD и к уменьшению C и AD и таким образом имеет воздействие, противоположное росту G, но полностью эффект роста G не подавляет так как рост TA воздействует на AD опосредованно.

Профицит бюджета при полной занятости

Мы показали, что рост налогов приводит к росту профицита бюджета, а рост гос. расходов – к сокращению профицита и росту равновесного дохода. Таким образом, профицит бюджета мог бы служить простым и удобным показателем проводимой фискальной политики: дефицитность бюджета давала бы основание оценивать фискальную политику как стимулирующую, нацеленную на рост ВНП.

Однако этот показатель фискальной политики страдает серьезным недостатком. Профицит бюджета может измениться в результате колебаний автономных расходов населения:

Если экономика вступает в период спада, то налоговые поступления уменьшаются и растет BD и, наоборот, при подъеме экономики растет BS, хотя при этом может не происходить никаких изменений в фискальной политике.

Итак, для оценки фискальной политики нам нужен индикатор, не зависящий от стадии экономического цикла, на которой находится экономика (спад или подъем). Таким индикатором может служить профицит бюджета при постоянном Y, а именно, бюджетный профицит при полной занятости (в условиях полного использования факторов производства и  в условиях максимального потенциального выпуска).

BS_f.e. = tY_f.e-G₀-TR₀

Модель IS-LM (гл. 4)

В модели кейнсианского креста (т.е. в модели доходов и расходов) мы исключили из рассмотрения вопросы, связанные с денежной массой и процентными ставками, которые играют важную роль в определении уровня дохода к занятости. Теперь мы рассмотрим более сложную модель, которая описывает взаимодействия рынков товаров и активов. Эта модель позволит нам определить не только равновесный доход, но и процентную ставку и на основе этой модели исследовать влияние как фискальной, так и монетарной (кредитно-денежной) политики на равновесие в экономике.

Рынок товаров и кривая is

Для моделирования рынка товаров мы будем по-прежнему использовать модель кейнсианского креста, но внесём в нее ряд изменений. Если ранее мы предполагали, что инвестиции являются постоянными, то теперь мы введем функцию инвестиций. Сначала вспомним определение инв. Инв. являются расходы на увеличение или поддержание запаса капитала. Для чего фирмы осуществляют инвестиции? Для увеличения прибыли. Предположим, что фирма занимают средства для покупки капитальных благ. Тогда чем выше процентная ставка, тем больше процентные платежи, которые фирмы должны осуществить и, следовательно, тем меньше прибыли остается у фирмы после выплаты % и, следовательно, тем меньше стимулов для инвестирования. Итак, инвестиции являются убывающей функцией ставки %. Для простоты мы будем считать, что это линейная функция:

I=I₀-bi , b>0 и I₀ – автономные инвестиции

Совокупный спрос:

A D=C+I+G= (C₀+c(1-t)Y+TR₀)+I₀-bi+G= A₀ + c(1-t)Y -bi

Мы фиксируем i и изображаем AD для данной i. В результате мы получаем, какой доход будет уравновешивать спрос и предложение при данной i.

Предположим, ставка % упала до уровня i₂<i₁. Это приведет к росту Y. Теперь эти пары (i,Y), уравновешивающие рынок товаров, можем нарисовать в координатах i,Y и совокупность всех таких пар дает нам кривую равновесия товарного рынка, которую называют кривой IS.