Билет 10

Вопрос №1 Государственный кредит, его сущность, функции и формы. Содержание и методы управления государственным долгом.

Государственный кредит как экономическая категория представляет собой систему экономических отношений, возникающих в связи с привлечением государством на добровольных началах финансовых ресурсов. Таким образом, государство использует государственный кредит в целях обеспечения постоянного процесса финансирования различных своих потребностей.

Срочность платность возвратность!

Назначение государственного кредита состоит в том, чтобы дать возможность Правительству покрыть имеющийся дефицит государственного бюджета или хотя бы часть его. В случае же профицита государственного бюджета государственный кредит позволяет направить временно свободные денежные средства населения и юридических лиц на решение социально-экономических задач государства.

Функции государственного кредита:

• фискальная;

• распределительная;

• регулирующая;

• контрольная.

(Формы) Формы долговых обязательств государства

Заимствования осуществляются в 2-х формах: государственных займах и прямых кредитах.

. Управление государственным долгом

Ст. 101 БК РФ предусмотрено, что управление государственным долгом РФ осуществляется Правительством и уполномоченным им Минфином.

Управление государственным долгом – это разработка и реализация стратегии, направленной на привлечение необходимых объемов финансирования, достижение желаемых параметров долга по степени риска и стоимости обслуживания и других целей, в частности создание эффективного рынка внутреннего долга.

Управление государственным долгом -регулирование состава и структуры совокупного государственного долга при его неизменной величине

Цель управления – нахождение оптимального соотношения между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, обслуживанию и погашению.

.

Управление государственным долгом осуществляется с помощью такого метода, как реструктуризация. Под реструктуризацией, согласно ст. 105 БК РФ, понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

В заключении отметим, что государственный долг характеризует эффективность всех кредитных операций, совершаемых государством. Абсолютная величина, динамика и темпы изменения государственного долга отражают состояние экономики и финансов страны, а также эффективность функционирования государственных структур. На состояние государственного долга оказывают влияние ежегодные операции в сфере государственного кредита, в том числе получение новых займов и погашение части прежних.

Госдолг на 1 апреля 2012 составил 34.81 млрд дол. что на 2.7 % меньше чем на начало 2012г.

внутренний госдолг 6.33 трлн руб.

Вопрос №2 Виды и формы финансовых инвестиций. Инвестиционные качества ценных бумаг.

Финансовые инвестиции – вложение средств в ценные бумаги, активы других предприятий, банковские депозиты, долговые права.

Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные. Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции.

Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности. По этому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей.

Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств.

Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.

Последний вид инвестирования становится все более перспективным по мере развития отечественного фондового рынка.

К финансовым инвестициям относятся вложения:

1) в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

2) в иностранные валюты;

3) в банковские депозиты;

4) в объекты тезаврации.

Инвестиционные качества ценных бумаг.

Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск.

Доходность - способность ценной бумаги приносить положительный финансовый результат в форме прироста капитала. Обращаемость - способность ценной бумаги вызывать спрос и предложение (покупаться и продаваться) на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

Ликвидность - свойство ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной сто-имости и издержек на реализацию.

Риск - возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.