Денежная масса и скорость обращения денег

Денежная масса — это совокупность наличных и без­наличных покупательных и платежных средств, обес­печивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, инсти­туциональные собственники и государство. В струк­туре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслу­живающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на сче­тах, которые потенциально могут служить расчетны­ми средствами. На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении определяется государ­ством исходя из потребностей товарного оборота и де­фицита федерального бюджета. Скорость обращения денег — интенсивное движение денег при выполнении ими функций обращения и пла­тежа.

Уравнение обмена («уравнение Фишера») верно вы­ражает главные зависимости, складывающиеся меж­ду объемом денежной массы и другими ключевыми экономическими показателями: с М ^. V = Р ^. Q,

где М — величина находящейся в обращении денежной массы, V — среднегодовое число оборотов денежной единицы , Р — среднегодовой уровень цен, Q — реальный объем национального продукта.

Инфляция

Инфляция — кризисное состояние денежной системы. Термин «инфляция» (от латинского infiatio — вздутие) означает переполнение сферы обращения бумажны­ми деньгами вследствие чрезмерного их выпуска. Ин­фляция может быть и результатом сокращения товар­ной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных бумажных денег. Выражается в обесце­нивании последних по отношению к золоту, сопро­вождается ростом цен и падением реальной заработ­ной платы. Первопричина инфляции — диспропорции в развитии экономики, обусловленные нарушением закона денеж­ного обращения. Различают внутренние (неденежные и денежные) и внешние факторы.

Внутренние неденежные факторы — диспропорции развития экономики, государственно-монополистичес­кое ценообразование, кредитная экспансия.

Внутренние денежные факторы — кризис государ­ственных финансов: дефицит бюджета, рост государ­ственного долга, эмиссия денег, увеличение массы кредитных денег (векселей), уменьшение скорости обращения денег.

Внешние факторы — мировые кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), валютная политика госу­дарств, направленная на экспорт инфляции, нелегальный экспорт золота и валюты.

Виды инфляции: ползучая (рост цен 3—4% в год); галопирующая (рост цен 10—50% и до 100%); гиперинфляция (рост цен более 100%).

Типы инфляции:

Инфляция спроса — рост уровня цен происходит под влиянием роста совокупного спроса, избытка денег. Как следствие — рост цен, «черный» рынок. Инфляция спроса обусловлена:

• милитаризацией экономики; дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Дефицит покрывается эмиссией денег, го­сударственными займами;

• кредитной экспансией банков. Выпуск кредитных денег в качестве средства платежа;

• притоком иностранной валюты, т.е. увеличением денежной массы без увеличения объема товаров.

Инфляция издержек производства (предложения). Причины:

• снижение производительности труда, сокращение предложения товаров и услуг в отсутствие стиму­лов;

• появление новых потребностей человека;

• рост заработной платы;

• высокие косвенные налоги и рост издержек;

• энергетический кризис.

Основные методы борьбы с инфляцией: денежная ре­форма и антиинфляционная политика.

Денежная реформа (проводится однократно) — пол­ное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и ук­репления денежного обращения.

Методы проведения:

• нулификация — объявление об аннулировании обес­ценивающейся денежной единицы и введение но­вой;

• реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы (ФРГ, 1960—1962 гг.);

• девальвация — снижение золотого содержания денежных единиц или понижение курса националь­ной валюты к золоту, серебру и иностранной валюте;

• деноминация (метод зачеркивания нулей) — укруп­нение денежной единицы и обмен по установлен­ному соотношению старых денежных знаков на новые. В таком же соотношении пересчитываются цены, тарифы, заработная плата, остатки денеж­ных средств на счетах, балансы предприятий.

Антиинфляционная политика — комплекс мер по го­сударственному регулированию экономики, направлен­ный на борьбу с инфляцией. Два основных подхода: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика — это: регулирование денежного спроса через денежно-кре­дитный и налоговый механизм; снижение государственных расходов; повышение процентных ставок за кредит; усиление налогового бремени; ограничение денежной массы; конкурентное стимулирование отдельных произ­водств путем снижения налогового бремени.

Политика доходов — это: контроль за ценами; контроль за заработной платой путем ее заморажи­вания или установления пределов роста; индексация (полная или частичная); компенсация расходов.

Особая форма борьбы с инфляцией — шоковая те­рапия. Шоковая терапия — стимулирование развития рыноч­ных отношений, свободное ценообразование, отказ от регулирования цен. Следствие — снижение жизнен­ного уровня населения.

Концепция изменения стоимости денег во времени

Концепцию стоимости денег во времени можно объяснить следующим образом: деньги (доллар, марка иди иена) сегодня стоят больше, чем такая же сумма, которую вы ожидаете получить в будущем. Существует, как минимум, три причины, по которым это утверждение правдиво. Первой причиной является то, что эти деньги вы можете инвестировать, получить проценты, и денег у вас, в конце концов, станет больше. Вторая причина заключается в следующем — покупательная способность денег со временем может упасть из-за инфляции. Третья — в получении денег в буду­щем нельзя быть до конца уверенным.

Как найти будущую стоимость с учетом сложных процентов.

С помощью вычисления сложных процентов совершается процесс перехода от приведенной, или, как еще говорят, теку­щей стоимости (present value) денег (PV) к будущей стоимости (future value) (FV). Бу­дущая стоимость — это сумма, которой будут равняться инвестированные деньги к определенной дате с учетом начисления сложных процентов. Например, предполо­жим, что вы положили 1000 руб. (PV) на банковский счет из расчета процентной ставки в 10% годовых. Сумма, которую вы получите через пять лет при условии, что не возьмете ни копейки до истечения этого срока, называется будущей стоимостью 1000 руб. из расчета ставки процента 10% годовых и срока инвестирования пять лет. Давайте определим наши термины более точно:

PV — приведенная стоимость, или начальная сумма на вашем счете.

В данном примере 1000 руб.

i — процентная ставка, которая обычно выражается в процентах в год.

Здесь 10% (или 0,10 в десятичном представлении).

п — количество лет, на протяжении которых будут начисляться проценты.

FV — будущая стоимость через п лет.

Теперь рассчитаем будущую стоимость в этом примере поэтапно. Во-первых, сколько денег у вас будет по окончании первого года? У вас будет 1000 руб., с кото­рых начиналась данная финансовая операция, плюс проценты в размере 100 руб. (10% от 1000 руб. или 0,10 ∙ 1000 руб.). Будущая стоимость ваших денег, таким обра­зом, будет равняться 1100 руб.:

FV = 1000 руб. ∙ (1+0,10) = 1100 руб.

Если вы оставите 1100 руб. еще на один год, то сколько денег вы получите по окон­чании второго года? На протяжении второго года вы заработаете 10% от 1100 руб. Та­ким образом, сумма начисленных процентов будет равна 0,10 ∙ 1100 руб., или 110 руб. Значит, к концу второго года вы будете обладателем 1210 руб.

Для того чтобы получить ясное представление о природе сложных процентов, мы можем разбить будущую стоимость (1210 руб.) на три составляющие. Первая часть — это исходные 1000 руб. Следующим компонентом будут проценты, начисленные на эту сумму, — 100 руб. за первый год и еще 100 руб. за второй год. Проценты, начислен­ные на основную сумму вклада, называются простыми процентами (simple interest) (200 руб. в нашем примере). И наконец, есть еще проценты в размере 10 руб., полу­ченные во второй год, которые были начислены на 100 руб., полученных в виде про­центов за первый год. Проценты, начисленные на уже выплаченные проценты, называются сложными процентами (compound interest). Общая сумма процентных начислений (210 руб.) состоит из простых процентов (200 руб.) и сложных процентов (10 руб.). Самый простой способ расчета будущей стоимости к концу второго года заключается в умножении начальной суммы на коэффициент (1+0.10) и затем еще раз умножаем на (1+0,10):

FV = 1000 руб. ∙ (1+0,10) ∙ (1+0,10) = 1000 руб. ∙ (1+0,10)² = 1210 руб.

Через три года у вас будет

FV = 1000 руб. ∙ (1+0,10) ∙ (1+0,10) ∙ (1+0,10) = 1000 руб. ∙ (1+0,10)³ =1331 руб.

Следуя этой цепочке рассуждений, мы можем найти будущую стоимость через пять лет с помощью повторного умножения:

FV = 1000 руб. ∙ (1+0,10)⁵ = 1610,51 руб.

Итак, теперь мы можем ответить на поставленный вопрос. Будущая стоимость 1000 руб. через пять лет при ставке ссудного процента 10% годовых составляет 1610,51 руб. Общая сумма процентных начислений за пять лет составляет 610,51 руб., из нее 500 руб. являются простыми процентами и 110,51 руб. — сложными.

В общем виде формула имеет вид: