Контрольные вопросы
1. Что понимается под себестоимостью продукции?
2. Какие статьи затрат устанавливает предприятие в определении расходов по носителям (объектам)?
3. Какие экономические элементы включает смета затрат?
4. Как определяются отчисления на социальные нужды?
5. Что включают цеховые, общехозяйственные и внепроизводственные расходы?
Шаг 4 – Расчет потока реальных денег по операционной и
инвестиционной деятельности (Лист 5 - Пот опер)
Денежный поток – это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации порождающего проекта, определяемая для всего расчетного периода, разбиваемого на шаги – временные отрезки (годы).
ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА |
||||
Денежные потоки |
Инвестиционная деятельность |
Операционная деятельность |
Финансовая деятельность |
|
Оттоки (денежные платежи) |
Капитальные вложения, затраты на пусконаладоч-ные, ликвидационные работы и др. |
Производственные издержки, налоги |
Затраты на возврат и обс-луживание займов и вы-пущенных ценных бумаг, выплату дивидендов |
|
Притоки (денежные поступления) |
Выручка от продажи активов, поступления за счет уменьшения оборотного капитала |
Выручка от реали-зации, прочие и внереализационные доходы и др. |
Вложения собственного капитала и привлеченных средств (ценных бумаг) |
|
Сальдо
|
- разность между притоками и оттоками (S t )
S t = R t – Зt – K t = В t - И t* – Н t – K t + Л t |
|||
Денежный поток по операционной деятельности (эффект), достигаемый на t-м шаге расчета |
ДП = Rt – Зt = Rt – (И t – А t) – Н t = П t + А t |
|||
где R t , Зt, K t – результаты, затраты и инвестиции на t – м шаге; В t , И t* – выручка от реализации и издержки на производство (без учета амортизационных отчислений) продукции на t – м шаге; И t - издержки на производство продукции на t – м шаге; Н t –налоги и сборы, взимаемые в t – й год; K t - инвестиции в проект в год в t – й год; Л t –ликвидационная стоимость основных средств в t – й год; П t- чистая прибыль в t – й год; А t – амортизационные отчисления в t – й год.
-
ДоходыПритоки
Т
годыОттоки
(инвестиции)
Расходы
ФОРМИРОВАНИЕ ПОТОКА РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ
Таблица 7 - Поток реальных денег по операционной деятельности
(Лист 5 - Пот опер)
8 Показатели
ABCD |
Условные обозначения E |
Шаги расчета, годы |
||||
2009 F |
2010 G |
2011 H |
2012 I |
2013 J |
||
9 Объем производства , шт. |
V Л1 Е39,40,41 |
|
|
|
|
|
10 Оптовая цена (без НДС), тыс. руб./шт. |
Цо Л1 Е36 |
|
|
|
|
|
11 Выручка от реализации, тыс. руб. |
Вр = Цо х V строка 9* строка 10 |
|
|
|
|
|
12 Себестоимость продукции, тыс. руб. |
Ис – на объем Л 4 строка 18 |
|
|
|
|
|
13 Переменные расходы в себестоимости, тыс. руб. |
Ипер Л 4 ∑строк 10 -13 |
|
|
|
|
|
14 Постоянные расходы в себестоимости, тыс. руб. |
Ипост Л 4∑ строк 14 - 17 |
|
|
|
|
|
15 Амортизация в постоянных расходах, тыс. руб. |
А Л4 строка 14 |
|
|
|
|
|
16 Валовая прибыль, тыс. руб. |
Пв = Вр – Ис строка 11– строка 12 |
|
|
|
|
|
17 Суммы, уплаченные в виде процентов за кредит, тыс. руб. |
Икр Л3 D 23,24,25 |
|
|
|
|
|
18 Налоги, относимые на финансовые результаты, тыс. руб. |
Нфр Л1 строка 51 |
|
|
|
|
|
19 Прибыль до налогообложения, тыс.руб. |
Пно=Пв - Икр-Нфр строки16,17,18 |
|
|
|
|
|
20 Налог на прибыль, тыс. руб. |
Нпр = Пно*%н/о строка 19 *Л1 Е 35/100 |
|
|
|
|
|
21 Чистая прибыль, тыс. руб. |
ПЧ = Пно - Нпр строка19 – строка 20 |
|
|
|
|
|
22 Денежный поток по опера- ционной деятельности (сальдо денежного потока), тыс. руб. |
Дпо = П ч+ А = = Rt –Зt строка 21+строка 15 |
|
|
|
|
|
Данные таблицы 4 (капиталовложения) и таблицы 7 (поток реальных денег по операционной деятельности) дают возможность определить по годам осуществления инвестиционного проекта сальдо денежных потоков по операционной и инвестиционной деятельности и определить срок окупаемости и рентабельность упрощенным методом (без дисконтирования) – таблица 8.
Таблица 8 - Сальдо денежных потоков по операционной
и инвестиционной деятельности (Лист 5 - Пот опер)
26 Шаги рас- чета - годы A |
Денежный поток по операционной деятельности, тыс. руб. B |
Денежный поток по инвестиционной дея-тельности (капиталовложения), тыс. руб. C |
27 2009 - 0 |
Л5 строка 22 |
-Л3столбец D |
28 2010 - 1 |
|
-Л3D 10*1000 |
29 2011 - 2 |
|
|
30 2012 – 3 |
|
|
31 2013 - 4 |
|
|
32 Итого за 2009 - 2013 гг. |
∑ |
-∑ |
33 Сальдо = чистый денежный доход, тыс..руб. (на 31.12.13 г.) ЧД |
В32+С32 |
|
34 Срок окупаемости, год ∑ Квл / ЧД |
С32/-С33 |
|
35 Рентабельность, % ∑ ПЧ /5 / ∑ Квл*100 |
∑строка 21 / 5 /- С32*100 |
|
Сальдо денежных потоков по операционной и инвестиционной деятельности может быть представлено графически (рисунке 3).
Рисунок 3 – Пример формирования потоков реальных денег