8.9 Инвестиционный план

Инвестиционный план составляется при условии получения банковского кредита, раздел бизнес - плана содержит схему погашения кредита и расчет показателей эффективности проекта (чистый дисконтированный доход, срок окупаемости проекта, индекс рентабельности).

Учитывая, что ПРИМЕР реализации бизнес - плана осуществляется из собственных источников, ПРИМЕР инвестиционного плана, приведенный ниже, является условным.

ПРИМЕР Инвестиционный план

Для внедрения в производство мероприятий берется банковский кредит в размере 2500000 руб. Кредит берется под 25 % годовых. В таблице 17 приведен расчет выплат процентов по кредиту и суммы возврата кредита по годам.

Таблица 17 – Схема кредитования и возврата кредита

№ п/п	Показатели	Нач. 2009 г.	Конец 2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	Сумма кредита	2500000	0	0	0
2	Процент по кредиту	0	625000	250000	75000
3	Сумма возврата по кредиту	0	1500000	700000	300000
4	Чистые денежные потоки от проекта	- 2000000	2066155	5372003	10206805

Расчет показателей эффективности проекта

1. Чистый дисконтированный доход

_Т

ЧДД = ∑ R_t (1 + E)^-t – K,

^t=1

где R_t – чистый денежный поток по годам реализации проекта;

E - стоимость капитала проекта;

K – первоначальные затраты на проект;

Т – горизонт проекта;

t - шаг проекта, равный году.

ЧДД = [2066155 (1 +0,25) ⁰ + 5372003 (1 + 0,25) ^-2 + 10206805 (1 + 0,25)^-3 ]– 1700000 = 1652924 + 3436982 + 5226218 = 8316124 (руб.)

Поскольку величина ЧДД, равная 8316124 руб., больше 0, то проект приемлем.

2. Расчет срока окупаемости проекта Т_ок осуществляется при равенстве значений

_Т

∑ R_t (1 + E)^-t = K

^{t = 1}

Расчет срока окупаемости приведен в таблице 18.

Таблица 18 – Расчет срока окупаемости

Годы	Денежный поток	Наращенная сумма
2008	1652024	1652924
2009	5289357	6942281
2010	6770377	137122658

Т_ок = (2 – 1) + (2500000 – 1652924) / (6942281 – 1652924) х 12 (мес.) =

1 + 847076 / 5289357 = 1 + 1,92 = 1 год 2 месяца.

Срок окупаемости проекта составляет 1 год 2 месяца.

3. Индекс доходности (рентабельности) ИД инвестиций определяется отношением

Т

ИД = ∑ R_t (1 + E)^-t / K

^{t = 1}

ИД = (1652924 + 5289357 + 6770377) / 2500000 – (13712658 / 2500000) = 5,49 > 0.

Таким образом, рубль инвестиций принесет 5,49 руб. прибыли.