8.8 Оценка рисков проекта

Проекты внедряются в условиях неопределенности и риска, которые могут привести к отклонениям от запланированных величин. Определение критических значений параметров бизнеса позволит ориентироваться (застраховаться) в производстве спросовой продукции. Одним из методов страховки от риска является определение и оценка точки безубыточности.

Критический объем производства или точка безубыточности Q _кр определяется по формуле

Q _кр = С _пост / Ц _ед – С _{пер ед},

где С _пост - условно-постоянные расходы на весь выпуск продукции, тыс. руб.;

С _{пер ед} - переменные расходы на единицу продукции, тыс. руб.;

Ц _ед - цена единицы продукции, тыс. руб.

Запас финансовой прочности ЗФП отражает размер, до которого можно сни­зить объем производства продукции с тем, чтобы производство не оказалось убыточным. Определяется по следующей формуле

ЗФП = В _р – Q _кр х Ц _ед,

где В _р - планируемая выручка, тыс. руб.;

Q _кp - критический объем продаж, шт.

Коэффициент запаса финансовой прочности К _зфп рассчитывается по формуле

К _зфп = ЗФП / В _р х 100 %.

Графическое определение точки безубыточности представлено на рисунке 4.

доходы и выручка от расходы, руб. реализации зона прибыли критическая точка переменные издержки общие затраты зона убытков постоянные издержки количество минимальный продукции, шт. объем выпуска - Q кр

Рисунок 4 – Графическое определение точки безубыточности

ПРИМЕР Оценка рисков проекта

Определение точки безубыточности

Определим критический объем производ­ства продукции модели N-R на 2009 год

- определим условно-постоянные расходы на весь выпуск продукции

С _пост = (20,04 + 30,06 + 7,2) х 2200 = 125840 тыс. руб.

- определим переменные расходы на производство единицы про­дукции

С_{пер ед} = (47,7 + 14,3 + 0,95 + 8,1 + 19,7 + 5,1) = 93,95 тыс. руб.

Таким образом, критический объем производства равен

К_кр = 125840 / 189,05 - 93,95 = 1323 шт.

Графический метод определения критического объема производства продукции представлен в приложении К.

Определение запаса финансовой прочности и коэффициента запаса

Определение запаса финансовой прочности на анализируемом предприятии

ЗФП = 415910-1323 х 189,05 = 165797 тыс. руб.

Определение коэффициента запаса финансовой прочности

К _зфп = 165797/ 415910 х 100% = 39,86%.

Запас финансовой прочности на 2009 и 2011 годы, а также для остальных моделей техники рассчитывается аналогично (результаты внесены в таб­лицу 15).

Таблица 15 - Показатели запаса финансовой прочности

Модель техники	2009 год			2010 год			2011 год
	Qкр, шт.	ЗФП, тыс. руб.	К зфп, %	Q кр, шт.	ЗФП, тыс. руб.	К зфп, %	Qкр, шт.	ЗФП, тыс. руб.	К зфп, %
N-R	1323	165797	39,86	1275	201285	46,88	1175	252447	55,66
N-R +	1504	263611	39,84	1460	323145	46,9	1396	420276	55,68
N-CX	1046	235821	39,85	1062	302092	46,9	1019	394638	55,7

Как видно из таблицы 15 наилучший показатель коэффициента запаса проч­ности по всем моделям продукции в 2011 году. Для достижения более приемлемых результатов необходимо провести более качественную работу по снижению затрат на производство единицы продукции. Добиться данной цели возможно при проведении следующих мероприятий:

а) налаживание отношений с новыми поставщиками, предлагающими сырье и материалы по более низким ценам;

б) разработка новой технологии производства, которая позволит сокра­тить расход сырья и материалов;

в) пересмотр режима работы предприятия в разные времена года (зимнее, летнее), что позволит снизить затраты на топливо и энергию;

г) налаживание отношений с новыми посредниками, предлагающими свои услуги по более низкой цене, это позволит снизить коммерческие расходы;

д) замена старого оборудования на новое, что позволит увеличить объем производства, сократить численность рабочих (за счет снижения расходов на опла­ту труда), снижения годовой суммы амортизационных отчислений.

Оценка рисков посредством коэффициента вариации

Риски предприятия заключаются в том, что влияние некоторых изме­няющихся факторов могут негативно сказаться на его деятельности. Как прави­ло основным итогом является финансовый кризис предприятия, который может быть связан с недостатком реализации продукции, что не позволяет покрыть за­траты по производству (это могут быть долговые обязательства по кредиту, аренде и амортизационные отчисления).

Определение возможных рисков и их анализ позволят предприятию из­бежать ситуаций, которые могут привести к негативным последствиям.

Учитывая то, что предприятие не имеет никаких долговых обязательств по кредиту и аренде, так как оно развивается за счет собственных средств и использует свои площади, то риски могут быть связаны с собственными средствами.

Планируемые затраты на материалы и сырье в будущих периодах могут быть гораздо большими и предприятием было установлено примерное откло­нение цены на модель N-R, связанное с возможностью возникновения данной ситуации (это может быть обосновано возрастанием потребности в данных материалах и сырье) и составило 6% (в 2009 году на весь объем произ­водства данной техники).

Для определения степени риска можно использовать коэффициент вариа­ции V _ar, который рассчитывается по формуле

V _ar = D / МХ х 100%,

где D - среднеквадратичное отклонение, млн. руб.;

MX - математическое ожидание, млн. руб.

Математическое ожидание определяется как отношение суммы плани­руемой цены всех производимых единиц продукции (429,408 млн. руб.) и цены с учетом отклонения (455,173 млн. руб.) к двум:

MX = 429,408 + 455,173 / 2 = 442,29 млн. руб.

Среднеквадратичное отклонение рассчитывается как между математиче­ским ожиданием и планируемой ценой всей производимой продукции (модели N-R):

D = 442,29 - 429,408 = 12,882 млн. руб.

Тогда коэффициент вариации равен:

V_aр = 12,882 / 442, 29 Х 100% = 2,9 %

Таблица 16 - Эмпирическая шкала уровня риска

№ п/п	Степень риска, %	Градации риска
1	0-10	минимальный
2	10-30	малый
3	30-40	средний
4	40-60	высокий
5	60-80	максимальный
6	80-100	критический

Таким образом, показатель вариации, кото­рый равен 2,9%, относится к минимальному риску. Это свидетельствует о том, что деятельность предприятия не подвержена риску со стороны ценовой поли­тики.