78. Показатели ликвидности предприятия. Характеристика активов, и их группировка по степени ликвидности, обязательств- по степени срочности погашения.

Показатели ликвидности считаются одними из основных в финансовом анализе. Вообще определение ликвидности предприятия не сводится только к расчету коэффициентов ликвидности и включает более широкое понимание ликвидности, основанное на оценке ликвидности всего баланса. В этом случае расчет коэффициентов ликвидности выступает как составная часть более общего расчета, дополняя его и детализируя, как относительные показатели¹.

Ликвидность — это скорость обращения активов предприятия в денежные средства.

Ликвидность — это сугубо индивидуальная характеристика актива.

По срочности погашения обязательства предприятия делятся на четыре группы.

1 обязательств составляют текущие долги, оплата которых либо уже наступила, или наступит в ближайшее время (в течение месяца).

2 составляют обязательства со сроком погашения до года.

3 группу входят обязательства со сроком погашения более года (обязательства со сроком погашения один год входят во вторую группу).

4 обязательств составляют обязательства перед собственником.

Если предприятие рассматривать как юридическое лицо, то средства, вложенные в него, являются задолженностью предприятия перед собственниками. Собственники не отвечают по обязательствам предприятия (в рамках соответствующих организационно-правовых форм), а предприятие не отвечает по обязательствам каждого из собственников, но является его должником, если мы принимаем теорию юридического лица в сумме авансированного в него капитала. В этом смысле реально вложенные средства владельцем не являются его активами, которые могут быть направлены на погашение его долгов, а представляют собой право требования к предприятию. Выделенные группы активов и обязательств должны соответствовать между собой в следующей пропорции:

A1 > П1;А2 > П2;A3 > ПЗ;А4 < П4.

Если эти неравенства выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным. Группировка активов по степени ликвидности и группировка обязательств по степени срочности погашения во взаимосвязи друг с другом составляют всю суть понимания ликвидности предприятия(ликвидности баланса) на сегодняшний момент.

Относительные показатели (коэффициенты ликвидности) лишь дополняют эту оценку и позволяют оценить, в какой степени обеспечены наиболее краткосрочные обязательства, для чего по понятным причинам в расчет принимаются только оборотные активы, имеющие наиболее краткосрочный срок погашения. Некоторые из них (например, денежные средства) могут прямо или почти сразу (например, финансовые вложения или дебиторская задолженность) идти на покрытие текущих (наиболее срочных) долгов.

Принято рассчитывать три коэффициента ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение оборотных активов (IIраздел баланса) к краткосрочным обязательствам(V раздел баланса):

Оборотные активы /Краткосрочные обязательства

2. Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение наиболее быстро реализуемых активов из числа оборотных (финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам (V раздел баланса):

(Финансовые вложения ++Краткосрочная дебиторская задолженность + Денежные средства)/Краткосрочные обязательства

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, определяется как отношение денежных средств краткосрочным обязательствам (V раздел баланса)

Денежные средства /Краткосрочные обязательства

79. Взаимосвязь выручки, расходов прибыли от реализации продукции. Показатели безубыточности.

Основное  уравнение микроэкономики можно  представить в виде: Выручка = постоянные затраты + переменные затраты + прибыль,или формализовано: S=F+V+P,   S-V=F+P, где  Разность (S-V) между выручкой и суммарными переменными затратами называют маржинальным доходом или валовой маржой. Из формулы видно, что маржинальный доход численно равен сумме постоянных затрат и прибыли, поскольку маржинальный доход как бы покрывает постоянные затраты и прибыль. Его принято называть вкладом на покрытие постоянных затрат и прибыли, прибылью покрытия, а иногда для сокращения – вкладом на покрытие. Остальные составляющие приведенного выше уравнения являются функцией от объема реализации Q. В частности от объёма продаж зависит  выручка (S), суммарные переменные затраты (V) и прибыль (P). не имеет ни прибыли, ни убытков. Именно при таком значении объёма продаж, графики S и C пересекаются. Точка пересечения называется точкой безубыточности

Анализ безубыточности - это: 1. Расчет необходимого объема реализации продукции, при котором выручка равна валовым издержкам, а прибыль равна нулю.  2. Расчет прироста продаж, при котором влияние факторов, уменьшающих прибыль, компенсируется влиянием факторов, увеличивающих прибыль. Безубыточность-результат деятельности компании, фирмы или частного лица, при котором доходы превосходят расходы или равны друг другу

80. Понятие и показатели рентабельности предприятия.

Рентабельность, относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

 Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли.

3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

81. Основы управления оборотным капиталом. Структура оборотных активов организации и источники их финансирования.

По системе функционирования оборотные средства делятся на: 1) средства, которые обслуживают процесс производства (оборот производственных средств). Это незавершенное производство, сырье, материалы, расходы будущих периодов. Это оборотные фонды. 2) средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства (фонды обращения: готовая продукция, денежные средства в кассе, на р/с, дебиторская задолженность). Объединение 2-х сфер воспроизводства является непрерывностью воспроизводства. Оборотные средства – это актив баланса, характеризующий структуру вложения оборотного капитала. В процессе производственной деятельности и реализации продукции оборотные средства меняют свою материально вещественную форму и потребительские свойства. Структура оборотных средств – это процентное соотношение ее элементов в общей совокупности. Структурирование и управление оборотными средствами необходимо для обеспечения ликвидности финансовых ресурсов организации. Ликвидность делится на 4 группы: 1) высоколиквидные активы; 2) ликвидные; 3) низколиквидные; 4) неликвидные. По принципу ликвидности: производ. Запасы – 60-70%; незавершенное производство – неликвидные; фонды обращения: гот. Прод. - 60% и более, ден. средства – чем больше, тем лучше. Производственные запасы - омертвленная часть оборотного капитала. Управление производственными запасами является элементом управления затратами фирмы и достигается за счет: планирования, нормирования, изменения режимов поставки, контроля Незавершенное производство: управление – ускорение превращения полуфабрикатов в готовую продукцию. Готовая продукция: цель – обеспечение ускоренной ее реализации за счет нормирования и внедрения логистики в процесс реализации. Денежные средства: цель – минимизация дебиторской задолженности. Инструменты управления – договорная дисциплина (сроки поставки, цена, штрафы, пени, скидки).