Анализ и оценка результатов деятельности предприятия. Состояние его баланса.

1. Основные показатели деятельности фирмы и её классификация

2. Экономический анализ работы фирмы (сущность назначения, виды, этапы)

3. Финансовый анализ фирмы, понятие, субъекты, источники, методы

4. Диагностика и анализ финансового состояния фирмы. (показатели платёжеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности)

5. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели деятельности предприятия имеют большое значение в практике управления. Они должны быть объективны и достоверны и отражать все аспекты деятельности фирмы. Их много и поэтому их надо сгруппировать по взаимосвязанным признакам. Экономические показатели могут быть количественными и качественными, аналитическими и синтетическими, отчётными, плановыми и прогнозными, бухгалтерскими и финансовыми. Экономические показатели могут быть также абсолютными, как натуральными, так и стоимостными, относительными, т.е. выраженными по отношению к другому показателю (средними). Показатели могут рассчитываться как приростные или структурные величины и тд. Особое значение среди экономических показателей имеет выделение двух групп:

1. Затратные показатели

2. Оценочные показатели

Частные показатели – отражают одну сторону деятельности предприятия

Обобщающие показатели – учитывают одновременно многие стороны функционирования фирмы.

В обобщающих выделяются показатели ЭФФЕКТИВНОСТИ, которые отражают эффективность и уровень использования какого либо одного ресурса или всех ресурсов.

Показатель эффективности – относительная величина. В качестве эффекта могут быть использованы самые различные показатели: объём выпущенной и реализованной продукции (чистой продукции, прибыли), а в знаменатели могут быть учтены затраты одного ресурсы или нескольких видов ресурсов. Подводя итоги можно сказать, что в системе показателей эффективности выделяют частные показатели эффективности и использования и обобщающие показатели эффективности и использования. Рентабельность – обобщающий показатель эффективности

экономический анализ работы фирмы

Экономический анализ – одна из основных функций управления. Сущность анализа состоит в том, что какая либо экономическая или производственная система или процесс разделяется на частные элементы, а затем каждый элемент различается в отдельности. Значение анализа в том, что он позволяет выявить не только основные факторы и тенденции развития предприятия, но и резервы повышения его эффективности. Содержание анализа понимается полнее, если рассмотреть виды экономического анализа:

• Макроэкономический анализ – охватывает экономику всей страны, мировую экономику

• Микроэкономический анализ – распространяется на отдельные объекты и процессы внутри предприятия (фирмы)

В рамках микроэкономического анализа можно выделить отдельные разновидности анализа в зависимости от различных признаков.

1. Временной - долго, средне и краткосрочный анализ, а также выделяют перспективный и ретроспективный и оперативный (текущий, ситуацуионный)

В зависимости от предмета изучения:

• технико-экономический анализ

• финансово экономический

• социально экономический

В зависимости от методов:

• экономико-статистические

• экономико-математические

• маркетинговый анализ

В зависимости от методики изучения

• сравнительный анализ

• диагностический (экспресс анализ)

• факторный анализ

• детерминированный анализ

• стохастический анализ

• функционально стоимостной анализ (ФСА)

В зависимости от субъекта (кто проводит анализ)

• внутренний анализ

• внешний анализ

В зависимости от полноты

• комплексный анализ

• выборочный анализ

Этапы экономического анализа.

Методика проведения анализа деятельности предприятия предполагает следующие этапы его проведения

1. подготовительные этапы), когда изучается объект анализа, определяются задачи анализа, формируются методики анализа.

2. Сбор и анализ информации

3. Обобщение результатов анализа на основе которого разрабатываются рекомендации

Содержание анализа на примере анализа финансового состояния фирмы.

Финансовый анализ – анализ финансового состояния и финансовой деятельности фирмы.

В зависимости от задач выделяют несколько видов финансового анализа:

1. Экспресс анализ – проводится для получения общего представления о финансовом состоянии фирмы, проводится на базе бухгалтерской отчётности в течении 1, 2 дней

2. Комплексный фин анализ – проводится в течении 3-4 недель с целью всесторонней оценки фин состояния фирмы на базе форм бух отчётности и расшифровки к ним, а также с использованием данных аналитического учёта.

3. Финансовый анализ – как часть экономического анализа, в этом случае даётся комплексная оценка всех сторон деятельности фирмы.

4. Тематический финансовый анализ – используется для решения приоритетных финансовых задач. Например анализ дебиторской задолженности.

Бывают ретроспективным анализом, перспективный анализ и план-фактный анализ (для выявления отчётных показателей от плановых)

Фин анализ – включает следующие этапы:

1. Сбор информации и оценка её достоверности

2. Обработка информации – составление аналит таблиц

3. Расчёт показателей структуры бух баланса (так называемый вертикальный анализ)

4. Расчёт изменений статей фин отчётов за год – горизонтальный анализ.

5. Изучение динамики фин показателей за ряд лет (периодов) – трендовый анализ

6. Анализ относительных показателей – соотношение между показателями отчётности.

7. Расчёт финансовых коэффициентов по основным аспектам фин деятельности с последующим сравнением их или с нормативными величинами или с показателями фирм конкурентов или с данными за предыдущий период.

8. Расчёт и оценка интегральных фин коэффициентов – многофакторная модель Альтмена, которая позволяет прогнозировать изменение фин состояния.

9. Подготовка заключения о фин состоянии фирмы.

Из бухгалтерского баланса можно получить:

• Общая стоимость имущества фирмы - итог по активу баланса (валюта баланса)

• Стоимость иммобилизованных средств – внеоборотные активы

• Стоимость мобильных или оборотных средств

• Стоимость материальных оборотных средств (стоимость материальных запасов, которые числятся в активе баланса)

• Стоимость собственных средств фирмы и соответственно величина заёмных средств

Диагностика и анализ финансового состояния фирмы.

Анализ платежеспособности – анализ платёжеспособности предполагает оценку возможности фирмы своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную работу.

Краткосрочные обязательства (текущие обязательства).

Предприятие считается платёжеспособным если его оборотные активы превышают текущие обязательства и если эти оборотные активы можно быстро превратить в денежную наличность (если эти активы являются ликвидными)

Таким образом оценка платёжеспособности должна сравниваться с оценкой ликвидности, так как ликвидность имеет различную степень скорости превращения в ликвидные средства.

В зависимости от скорости превращения в деньги оборотные активы делятся на три группы:

1. Деньги в кассе, на расчётных счетах и валютных счетах, а также высоко ликвидные ценные бумаги, которые можно в течении дня продать.

2. Активы для превращения которых в деньги нужно время (дебиторская задолженность, векселя, полученные от дебиторов)

3. Наименее ликвидные активы – запасы материалов незавершённого производства и готовой продукции. Эти активы можно продать, но требуется значительное время.

Определяют три коэффициент ликвидности

коэффициент текущей ликвидности.

Ктл = отношение фактической стоимости оборотных средств предприятия / наиболее срочные обязательства. (краткосрочные банковские кредиты и займы, расчёты по девидендам)=ОА/КП

ОА – стоимость оборотных активов предприятия

КП – краткосрочные пассивы

Полученное значение обычно сравнивают с нормативом от 2 до 3

Кб.л. = (ОА-З)/КП (значение должно быть не менее 1)

ОА – оборотные активы

З – наименее мобильная часть (запасы материалов и готовая продукция)

Если из оборотных активов вычесть наименее мобильную часть, то получим коэффициент более быстрой ликвидности.

Коэфф абсол ликвидности – Ка.л. = Д/КП (приблизительно 0,2 или 0,3)

Д – денежные средства

Методы диагностики финансовой устойчивости предприятия - финансовая устойчивость зависит от структуры фин средств фирмы и от внешних условий. Задача анализа финансовой устойчивости – оценка возможности предприятия работать бесперебойно (без значительных спадов и подъёмов)

Для оценки финансовой устойчивости используются финансовые коэффициенты – коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Козос – показывает в какой степени материальные запасы предприятия имеют источником собственные оборотные средства

Козос = (КР-ВА)/З

КР - капитал и резервы

ВА – внеоборотные активы

З – запасы материалов

Если больше 1, то предприятие не зависит от заёмных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Косс= (КР-ВА)/ОА отражает наличие собственных оборотных средств предприятия

ОА – оборотные активы

Если этот показатель меньше 0,1, то в соответствие с действующим законодательством структура баланса считается неудовлетворительной.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

Кс/з=КР/(ДП+КП)

ДП – долгосрочные пассивы

КП – краткосрочные пассивы

Коэф показывает какая часть средств предприятия финансируется из собственных источников, а какая из заёмных. Поэтому коэффициент имеет другое название – коэффициент финансирования. Если этот коэф меньше единицы, то это означает, что заёмных средств больше чем собственных, а это создаёт опасность неплатёжеспособности. Если у предприятия длительный период оборота средств.

Коэффициент автономии (независимости) – отражает долю собственных средств в пассиве баланса предприятия

Кавт=КР/ПБ (ПБ – пассив баланса) Нормальная величина примерно 0,3.

Коэффициент маневренности: Кман=(КР-ВА)/ВА

Показатели деловой активности

Они построены на том предположении, что при высокой активно бизнеса оборотные средства обращаются быстрее.

При анализе деловой активности используется следующее:

- Общий коэффициент оборачиваемости Коо=В(выпуск, выручка)/∑А показывает насколько быстро обращаются все активы предприятия. (внеоборотные и обоортные)

Коборачиваемости оборотных активов = В/ОА

Коборачиваемости запасов = ∑С/З ∑С – сумма затрат, З – запасы

К оборачиваемости собственных средств – Кокр = В/КР

Показатели рентабельности работы предприятия

См предыдущую тему.

Следует отметить, что комплексный анализ экономической деятельности предприятия предполагает проведение не только финансового анализа, но и анализа других сторон деятельности.

Пар 2.2.4 – см уч под редакцией Волкова.