Ресурсы предприятия (фирмы)

1. Ресурсы фирмы как факторы экономического развития предприятия

2. ресурсы научно-технического развития предприятия и инновационная деятельность.

3. Инвестиционные ресурсы и инвестиционная деятельность

Факторы экономического развития:

1. количество и качество природных и трудовых ресурсов,

2. объём инвестиций, которые определяют размер и прогрессивность основных фондов

3. уровень и количество нововведений (инноваций)

Принято различать два типа экономического развития : экстенсивное и интенсивное.

Экстенсивный опирается на существующую техническую базу и поэтому для увеличения производства требуется привлекать больше ресурсов, а это ставит ограничения для развития предприятия

Интенсивное развитие базируется на постоянном обновлении технической базы и росте производительности труда. Интенсивный рост по идее безграничен.

В условиях ограниченности и подорожания главный этап в переходе с экстенсивного на интенсивный тип развития.

При котором прирост текущих затрат (∆С) и капитальных затрат(∆К) увеличивается медленнее, чем прирост ВВП или прирост НД

Э=∆НД/(∆С+∆К)

∆НД=Э*(∆С+∆К)

Для фирмы критерием эффективности экономического развития может служит максимум прироста прибыли по текущим затратам.

В числе главных факторов роста на предприятии три фактора:

• изменение объёма продаж

• снижение себестоимости продукции

• увеличение или снижение цен на исходные ресурсы и готовую продукцию

В качестве критерия на предприятии является прирост затрат на единицу продукции.

Ресурсы научно технического предприятия.

Понятие инвестиции и инновации тесно связаны с НТП (НТП – прогрессивное поступательное развитие науки и техники). Это и обеспечивает интенсификацию производства.) НТП можно определить следующим образом – процесс взаимосвязанного поступательного развития науки, техники, производства и непроизводственной сферы. Все эти составляющие образуют единый комплекс (наука - техника – производство – потребление). В этом комплексе обычно выделяют 4 составляющие – фундаментальные научные исследования, прикладные научные исследования, проектно конструкторские разработки, опытно-экспериментальные разработки. Фундаментальные исследования – изучение новых законов и закономерностей, новых способов их использования (ими занимается РАН). Во время прикладных исследований отраслевые институты ищут способы применения фундаментальных исследований каждый в своей области. Для интенсификации конкретной отрасли производства. Затем на основе прикладных исследований разрабатываются конструкции новых машин и новых технологий. Обычно отличаются конструкторские разработки тем, что это чертежи регламенты и другая документация. И на заключительном этапе эти технологии испытывают на опытных установках, дорабатывают, устраняют недостатки с тем, чтобы в массовом производстве продукция выпускалась без дефектов. В связи с изложенным появляются такие понятия как: новшества, нововведения, инновации и инвестиции. С этим нужно разбираться в деталях. Чаще всего они оформляются ввиде патентов, товарных знаков и другой документации. Главная цель патента – использовать новшество, чтобы была прибыль.

Инновация – конечный результат, а конечным результатом является не только произведение, но и применение, продаваемость.

Инновации могут быть трёх видов:

• Совершенствование

• Продуктовые

• Процесс инновации

По степени новизны инновации выделяют две категории:

- абсолютно новые

- относительно новые

В связи с внедрением инноваций возникает одно понятие специальная инновационная деятельность, которая была бы направлена не только на использование результатов, но и на их коммерциализацию.

В зарубежных фирмах инновационная деятельность практически соединена с производством, т.е. научные центры, лаборатории создаются внутри корпораций. Они ведут прикладные исследования, ведут разработки и здесь же осваивается новая продукция. С этой целью созданы корпорации «Сухой»

Вторая орг форма – временные трудовые коллективы (ВТК) они создаются для конкретно какой то работы и периодически расформировываются.

Третья орг структура – государственные научные центры (ГНЦ) = 60шт в РФ. Крупные научные организации, которые решают стратегические задачи. В последнее время стали возникать структуры нового типа. Технопарки, бизнес инкубаторы, технополисы, венчурные фонды и предприятия. И в совокупности они формируют инновационную инфраструктуру, которая способствует коммерциализации результатов НИОКР. В РФ недавно были созданы несколько особых экономических зон (в этих зонах создаются очень льготные условия для зарегистрированных там предприятий). Технополис = наукоград (Обнинск, Дубна, Пущино, Королёв и тд)

Бизнес инкубатор, где обучают бизнесменов. Сюда также включаются университеты.

Венчурный бизнес – рисковый бизнес. В условиях рынка финансы имеют первостепенное значение.

В России несколько источников финансирования: бюджетное финансирование и софинансирование, внебюджетные источники (банки, инвестиционные фонды, зарубежные фирмы), средства из внебюджетных фондов РГНФ, РФФИ и др подобные фонды.

Большое значение в связи с финансированием инвестиционной деятельности имеет долгосрочная аренда или лизинг.

Формы организации инновационной деятельности:

• Административно хозяйственная форма (в рамках одной корпорации)

• Проектно целевая форма (предусматривает координацию инновационной деятельности из одного центра)

• Инициативная форма организации инновационной детяельности (предполагает инициативную деятельность фирм и учёных одиночек, чтобы внедрить то или иное новшество в практику)

Инновационные комуникации – информационные и другие связи участников инновационной деятельности.

В рыночной экономике инновационная деятельность не может осуществляться без инвестиций.

Инвестиции – долгосрочные вложения в капитал в объекты предпринимательской и другой деятельности с целью получения прибыли и другого положительного эффекта.

Инвестиции подразделяются на (в зависимости от объекта инвестирования)

• Реальные – долгосрочное вложение средств в капитальное строительство, расширение и развитие производства. Средства направляемые на увеличение основных фондов, нематериальных активов, оборотных средств. Вложение средств в развитие предприятия.

• Финансовые – долго и краткосрочные вложения средств в ценные бумаги предприятия, в облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы, займы другим предприятиям.

В зависимости от цели:

• Прямые – вложение средств с целью приобретения контроля над предприятием (в ООО – это доля в уставном капитале должна быть более 50%, в АО – бывает даже что и 10-15%)

• Портфельные – вложение средств в ценные бумаги предприятия (цель: доходы предприятия в виде дивидендов

• Прочие – банковские ссуды, займы

Деятельность предприятия, связанная с инвестициями называется инвестиционной. Реализуется инвестиционная политика с помощью инвестиционных проектов, в которых находятся инновации

Инвестиционный проект – описание замысла, план его реализации. Поэтому инновационно инвестиционнй проект можно рассматривать с трёх позиций, с позиции обоснования экономической целесообразности, с позиции разработки проектно сметной документации, с позиции практических действий по осуществлению инвестиций. Весь процесс осуществления проекта можно рассматривать как инвестиционный цикл – период времени от появления замысла проекта до момента его завершения и достижения поставленной цели. Этот цикл включает три этапа:

1. Прединвестиционный – на этом этапе оценивается внутренняя внешняя среда, обосновывается проект с технической, экономической, экологической позиции

2. Инвестиционная стадия – эта разработка, экспертиза и утверждение проекта. Разработка проекта требует хоть и небольших, но инвестиций. В инвестиционный включаются разработка проекта, строительно монтажные работы, набор персонала и сдача объекта в эксплуатацию.

3. Эксплуатационный цикл – в экономической практике различают глобальные проекты (народнохоз проекты, крупномасштабные проекты) Локальные проекты в рамках предприятия. Для финансирования проекта используются как собственные источники, так и заёмные. Любой проект должен быть оценён с точки зрения эффективности (этот вопрос лучше изложен в учебнике Волкова)

Различают несколько видов эффективности: коммерческая или финансовая эффективность, которая учитывает только финансовые последствия реализации проекта. Нужно различать эффективность проекта и эффективность участия в проекте тех или иных инвесторов.

Бюджетная эффективность отражает последствия осуществления проектов для бюджетов различного уровня.

Экономическая и социально экономическая эффективность. Отражает более широкий народно хозяйственный подход. Нужно учитывать не только прямые затраты, но и косвенные затраты.

Принципы расчёта эффективности –

1) оценка эффективности должна производиться за весь жизненный цикл проекта до его прекращения.

2) Должна быть обеспечена сопоставимость условий различных вариантов осуществления проекта.

3) учёт фактора времени. Для того чтобы привести разновременные затрата к одному моменты времени используют дисконтирование.

Выбор вариантов инвестирования следует производить на прединвестиционной стадии, обычно это делается при технико-экономическом обосновании проекта или при разработке бизнес плана проекта.

Бизнес план или план осуществления бизнеса обычно включает основные разделы:

1. Резюме – излагается кратко суть проекта, итоги экономических расчётов, показывается привлекательность для инвесторов

2. Сущность проекта – какая продукция будет выпускаться, какие конкурентные преимущества у проекта и тп

3. Оценка рынков сбыта и конкурентов

4. План маркетинга – план мероприятий по завоеванию рынка

5. План производства – здесь указывается какое оборудование, какие ресурсы и др вопросы

6. Организационный план – организация производства и орг структура

7. Финансовый план – каков объём инвестиций, источники финансирования, финансовые результаты.

8. Риск – его оценка, предупреждения и снижение рисков

9. Приложения

Технико экономическое обоснование (ТЭО) по ЮНИДО – предполагает следующие разделы ТЭО:

1. Общие сводные данные и условия осуществления проекта

2. Рынок и производственная мощность предприятия

3. Материальные факторы производства

4. Место нахождение предприятия

5. Проектно конструкторская документация

6. Организация предприятия и накладные расходы

7. Трудовые ресурсы

8. Планирование сроков осуществления проектов

9. Финансово-экономическая оценка проектов

Бизнес план больше ориентирован на оценку рынка, финансовые вопросы.

При расчётах эффективности следует пользоваться официальным документом, который называется методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Они утверждены министерством РФ и госстроем (21.06.1999) №ВК 477

В методике рекомендуется оценивать как количественные, так и качественные показатели. Но в первую очередь учитывать количественные показатели:

1) чистая текущая стоимость (другие возможные названия – чистый дисконтируемый доход или чистый приведённый доход NPV)

NPV=-∑_{(от 0 до t)}( J/(1+E)^t )+∑(CF/1+E)^t)

J – инвестиции

СF – чистый доход за расчётный период t (чистый доход – выручка минус текущие затраты = прибыль)

t – продолжительность расчётного периода. I – число лет или месяцев от появления идеи проекта до его завершения.

CF – может рассчитываться как по чистой прибыли, так и по чистой прибыли с учётом амортизационных отчислений.

E – норма дисконта иначе говоря – это норма эффективности или доходности, которая приемлема для инвестора

Инвестиционный проект порождает денежные потоки – инвестиционный, операционный и финансовой деятельности. На каждом шаге расчётного периода, а шаг может быть год, значение потока характеризуется притоком денежных средств от продажи продукции, во вторых оттоком денежных средств – платежи за строительные материалы, сырьё, сальдо денежного потока (разница между притоком и оттоком). В начале осуществления проекта производятся инвестиционные затраты, поэтому происходит отток денежных средств и поэтому минус перед знаком суммы. Потом приток денежных средств – поэтому +. Поэтому инвестиции не равнозначны с точки зрения фактора времени. Прибыль полученная раньше имеет большую ценность, чем полученные позже.

Если показатель NPV положителен, то вывод может быть однозначный, что проект достоит отчислений. Показатель чистый дисконтируемый доход прост и отражает реальные изменения активов инвестора. Но он также имеет показатель Е, который субъективен

Рентабельность проекта (инекс прибыльности и индекс доходности) PI = (∑(CF/(1+E)^t))/((∑(I/(1+E)^t))

чем показатель больше единицы тем инвестиционная превлекательность выше

Срок или период окупаемости

PB – отражает продолжительность возмещения или возврата инвестиций за счёт дохода от осуществления проекта.

PB = ∑I0/PV

I0 – сумма первоначальных инвестиций. PV – приведённый чистый доход (текущая стоимость = (∑(CF/(1+E)^t))

Первый метод применяется в тех случаях, когда денежный приток примерно одинаков по годам, а второй метод записывается словами без формулы: из первоначальных инвестиций нарастающим итогом вычитают ежегодные или ежемесячные денежные поступления, до тех пор, пока остаток не станет равен нулю. В этот момент и рассчитывается срок окупаемости.

Внутренняя норма рентабельности – внутренняя норма доходности – внутренняя норма прибыли – IRR – это такая ставка или норма рентабельности, при которой капитализация получаемого дохода становится равной инвестициям, т.е. они окупаются.

0=-∑(от 0 до t)( J/(1+IRR)^t )+∑(CF/1+IRR)^t)

∑(от 0 до t)( J/(1+IRR)^t )=∑(CF/1+IRR)^t)

большое значение для выбора эффективного варианта имеют такие факторы как инфляция, а инфляция ведёт к увеличению цен, ЗП и стоимости инвестиционных проектов.

Также нужно учитывать неопределённость ситуации – неполнота или неточность исходных данных, различные риски. Может риск быть связан с недостатком инвестиций.

Возникло понятие «устойчивость проекта» - чувствительность проекта к различным рода изменениям, т.е. устойчив тот проект, который будет эффективным при различных условиях (даже неблагоприятных), чтобы их предусмотреть разрабатывают различные сценарии (эти сценарии предусматривают меры для предотвращения или смягчения негативных последствий)