МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПОВОЛЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики и финансов

Контрольная работа

по дисциплине «Технико-экономический анализ деятельности предприятия» на тему:

Финансовый анализ предприятия

Выполнила: Афанасьева К.О.

студентка IV курса гр. ПИЭ-41

Проверил: Костромин В.Е.

Йошкар-Ола

2012

Содержание

Финансовый анализ……………………………………......................................3

Оценка имущественного положения предприятия………................................3

Оценка финансовой устойчивости……………………………........................11

Анализ ликвидности и платежеспособности………………………………...13

Оценка оборачиваемости….…………………………………………………..16

Анализ финансовых результатов………………………………………….….17

Анализ эффективности………………………………………………………...18

Комплексная оценка предприятия……………………………………………19

Заключение………………………………………………………......................20

Финансовый анализ предприятия

Оценка имущественного положения

	2009г
группировка статей баланса	строки баланса	НГ	КГ	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение	Вертикальный анализ
						НГ	КГ
Имущество организации	300	41035	47496	6461	115,75	100	100
1. внеоборотные активы	190	18985	21851	2866	115,10	46,27	46,01
2. оборотные активы	290	22050	25645	3595	116,30	53,73	53,99
2.1. запасы и затраты	210	12386	11352	-1034	91,65	30,19	23,9
2.2. дебиторская задолженность	230+240	4075	7010	2935	172,02	9,93	14,76
2.3. денежные средства и КФВ	250+260	2083	3245	1162	155,78	5,08	6,83
Источники формирования имущества	700	41035	47496	6461	115,75	100	100
3. Собственный капитал	490+640	21317	22318	1001	104,70	51,95	46,99
4. заемный капитал	590+690-640	19718	25178	5460	131,29	48,05	53,01
4.1. долгосрочный кредитный заем	590	4312	4160	-152	96,47	10,51	8,76
4.2. краткосрочный кредитный заем	610	4153	6825	2672	164,34	10,12	14,37
4.3. кредиторская задолженность	620	10526	13935	3409	132,39	26,0	29,34

Вывод по анализу имущественного положения на 2009 год: из таблицы видно, что за отчетный год структура активов изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов на 0,26% , а оборотных соответственно увеличилась на 0,26 %.

Абсолютное отклонение внеоборотных активов составляет 2866 тыс.руб., поскольку показатель внеоборотных активов на начало года был равен 18985 тыс.руб., а на конец года 21851 тыс.руб., относительное отклонение составило 115,10%, вертикальный анализ показывает, что удельный вес на начало года равен 46,27%, а на конец года 46,01%.

Абсолютное отклонение оборотных активов составляет 3595 тыс.руб., поскольку показатель внеоборотных активов на начало года был равен 22050 тыс.руб., а на конец года 25645 тыс.руб., относительное отклонение равно 116,30%, удельный вес на начало года составляет 53,73%, а на конец года 53,99%.

Абсолютное отклонение запасов составляет -1034 тыс.руб., потому что на начало года показатель был равен 12386 тыс.руб., а на конец года 11352 тыс.руб., относительное отклонение равно 91,65%, удельный вес на начало года приходится 30,19%, а на конец года 23,9%.

Абсолютное отклонение дебиторской задолженности составляет 2935 тыс.руб., относительное отклонение равно 172,02%, вертикальный анализ на начало года равен 9,93%, а на конец года 14,76%, следовательно, доля дебиторской задолженности увеличилась на 4,83%.

Денежные средства и ценные бумаги на начало года составляли 2083 тыс.руб., а на конец года 3245 тыс.руб., соответственно абсолютное изменение равно 1162 тыс.руб.. Относительное отклонение - 55,78%. Вертикальный анализ на начало года составил 5,08%, а на конец года 6,83%, то есть доля денежных средств и КФВ увеличилась на 1,76%.

Итого по активам: на начало года показатель равен 41035 тыс.руб., а на конец года 47496тыс.руб., абсолютное отклонение равно 6461, относительное отклонение равно 15,75%.

Собственный капитал на начало года равен 21317 тыс.руб., а на конец года 22318 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 1001 тыс.руб., относительное отклонение равно 104,70%. (Вертикальный анализ) Удельный вес на начало года равен 51,95%, а на конец года 46,99%, то есть доля собственного капитала к концу года уменьшилась на 4,96%.

Заемный капитал на начало года равен 19718 тыс.руб., а на конец года 25178 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 5460 тыс.руб., относительное отклонение 131,29%. Удельный вес на начало года равен 48,05%, а на конец года 53,01%, таким образом, доля заемного капитала к концу года увеличилась на 4,96%.

Соотношение собственных и заемных денег на начало года составляло 51,95% и 48,05%, что свидетельствовало о платежеспособности предприятия, а на конец года 46,99% и 53,01%, говорящее о том, что предприятие понесло убытки.

Долгосрочный кредитный заем на начало года равен 4312 тыс.руб., а на конец года 4160 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно -152 тыс.руб., относительное отклонение 96,47%. Вертикальный анализ показывает на начало года 10,51%, а на конец года 8,76%.

Краткосрочный кредитный заем на начало года равен 4153 тыс.руб., а на конец года 6825 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 2672 тыс.руб., относительное отклонение 164,34%. Вертикальный анализ на начало года равен 10,12%, а на конец года 14,37%, тогда доля краткосрочного кредитного займа к концу года увеличилась на 4,25%.

Кредиторская задолженность на начало года равна 10526 тыс.руб., а на конец года 13935 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 3409 тыс.руб., относительное отклонение 132,92%. Вертикальный анализ на начало года равен 26,00%, а на конец года 29,34%, тогда доля кредиторской задолженности к концу года увеличилась на 3,34%.

Итого по пассивам: на начало года показатель равен 41035 тыс.руб., а на конец года 47496тыс.руб., абсолютное отклонение равно 6461, относительное отклонение составило 115,75%.

Определение признаков хорошего баланса:

1. Темп роста показывает, что имущество организации и источники формирования имущества увеличились на 6461 тыс.руб.

2. Внеоборотные активы не равны оборотным активам, как на начало года, так и на конец года.

3. Дебиторская и кредиторская задолженности не равны.

4. Темп роста оборотных и внеоборотных активов равен 1,15, что говорит о том, что баланс хороший.

5. Собственный капитал по состоянию на начало года превышает заемный капитал, а по состоянию на конец года обратная ситуация. То есть предприятие на начало года являлось финансово независимым, а потом ухудшило свое состояние.

6. Собственный оборотный капитал должен превышать запасы, однако, в нашем случае наблюдается обратная ситуация и на начало и на конец года.

7. Имеется нераспределенная прибыль на начало года равная 13211 тыс.руб., на конец года 14212 тыс.руб. непокрытые убытки отсутствуют.

8. По состоянию на начало года оборотный капитал имеет двукратное преимущество над кредиторской задолженностью, который равен 2,1, а к концу года показатель снизился до 1,84.

Вывод: подводя итог, можно сказать, что на начало года баланс предприятия можно считать хорошим, так как выполняются 5 признаков из 8, а к концу года показатели ухудшились, тем самым баланс уже нельзя назвать хорошим.

	2010г
группировка статей баланса	строки баланса	НГ	КГ	абсолют. отклон-е	Относит. Отклон-е	Вертикальный анализ
						НГ	КГ
Имущество организации	300	47496	58164	10668	122,4	100	100
1. внеоборотные активы	190	21851	26641	4790	121,92	46,01	45,80
2. оборотные активы	290	25645	31523	5878	122,92	53,99	54,20
2.1. запасы и затраты	210	11352	13561	2209	119,46	23,9	23,31
2.2. дебиторская задолженность	230+240	7010	8275	1265	118,05	14,76	14,23
2.3. денежные средства и КФВ	250+260	3245	4473	1228	137,84	6,83	7,69
Источники формирования имущества	700	47496	58164	10668		100	100
3. Собственный капитал	490	22318	27103	4785	121,44	46,99	46,60
4. заемный капитал	590+690-640	25178	31061	5883	123,37	53,01	53,40
4.1. долгосрочный кредитный заем	590	4160	6468	2308	155,48	8,76	11,12
4.2. краткосрочный кредитный заем	610	6825	8413	1588	123,27	14,37	14,46
4.3. кредиторская задолженность	620	13935	15884	1949	113,99	29,34	27,31

Вывод по анализу имущественного положения на 2010 год: из таблицы видно, что за отчетный год структура активов изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов на 0,20% , а оборотных соответственно увеличилась на 0,20 %.

Абсолютное отклонение внеоборотных активов составляет 4790 тыс.руб., относительное отклонение 121,92%, вертикальный анализ показывает, что удельный вес на начало года составляет 46,01%, а на конец года 45,80%.

Абсолютное отклонение оборотных активов составляет 5878 тыс.руб., поскольку показатель внеоборотных активов на начало года был равен 25645 тыс.руб., а на конец года 31523 тыс.руб., относительное отклонение составило 122,92%, удельный вес на начало года составляет 53,99%, а на конец года 54,20%.

Абсолютное отклонение запасов составляет 2209 тыс.руб., относительное отклонение составило 119,46%, вертикальный анализ на начало года показал результат удельного веса 23,9%, а на конец года 23,31.

Абсолютное отклонение дебиторской задолженности составляет 1265 тыс.руб., т.к. на начало года показатель был равен 7010 тыс.руб., а на конец года 8275 тыс.руб., относительное отклонение составило 118,05%, удельный вес на начало года равен 14,76%, а на конец года 14,23%, следовательно, доля дебиторской задолженности уменьшилась на 0,53%.

Денежные средства на начало года составляли 3245 тыс.руб., а на конец года 4473 тыс.руб., соответственно абсолютное изменение равно 1228 тыс.руб., относительное отклонение равно 137,84%. Вертикальный анализ на начало года составил 6,83%, а на конец года 7,69%, то есть доля денежных средств и КФВ увеличилась на 0,86%.

Итого по активам: на начало года показатель равен 47496 тыс.руб., а на конец года 58164 тыс.руб., абсолютное отклонение равно 10668, относительное отклонение 122,46%.

Собственный капитал на начало года равен 22318 тыс.руб., а на конец года 27103 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 4785 тыс.руб., относительное отклонение равно 121,44%. Вертикальный анализ показал, что удельный вес на начало года равен 46,99%, а на конец года 46,60%, то есть доля собственного капитала к концу года уменьшилась на 0,39%.

Заемный капитал на начало года равен 25178 тыс.руб., а на конец года 31061 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 5883 тыс.руб., относительное отклонение равно 123,37%. Удельный вес на начало года равен 53,01%, а на конец года 53,40%, доля заемного капитала к концу года увеличилась на 0,39%.

Соотношение собственных и заемных денег на начало года составляло 46,99% и 53,01%, а на конец года 46,60% и 53,40%. Это говорит о том, что предприятие несет убытки.

Долгосрочный кредитный заем на начало года равен 4160 тыс.руб., а на конец года 6468 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 2308 тыс.руб., относительное отклонение равно 155,48%. Удельный вес на начало года равен 8,76%, а на конец года 11,12%.

Краткосрочный кредитный заем на начало года равен 6825 тыс.руб., а на конец года 8413 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 1588 тыс.руб., относительное отклонение 123,27%. Удельный вес на начало года равен 14,37%, а на конец года 14,46%, тогда доля краткосрочного кредитного займа к концу года увеличилась на 0,09%.

Кредиторская задолженность на начало года равна 13935 тыс.руб., а на конец года 15884 тыс.руб., тогда абсолютное отклонение равно 1949 тыс.руб., относительное отклонение равно 113,99%. Вертикальный анализ на начало года равен 29,34%, а на конец года 27,31%, тогда доля кредиторской задолженности к концу года уменьшилась на 2,03%.

Итого по пассивам: на начало года показатель равен 47496 тыс.руб., а на конец года 58164 тыс.руб., абсолютное отклонение равно 10668 тыс.руб., относительное отклонение 122,46%.

Определение признаков хорошего баланса:

1. Темп роста имущества организации и источников его формирования увеличился на 10668 тыс.руб.

2. Внеоборотные активы не равны оборотным.

3. Дебиторская задолженность не равна кредиторской.

4. Темп роста оборотных и внеоборотных активов равен 1,22, следовательно, баланс хороший.

5. Собственный капитал меньше заемного капитала, таким образом, на начало и конец года предприятие является финансово-неустойчивым.

6. Собственный оборотный капитал меньше запасов.

7. Имеется нераспределенная прибыль, отсутствуют непокрытые убытки.

8. Оборотный капитал не имеет преимущества над кредиторской задолженностью.

Вывод: несмотря на то, что показатели к концу 2010 года улучшились, баланс назвать хорошим все равно нельзя.

Сравнивая 2009 и 2010 годы можно утверждать, что состояние на начало 2009 года являлось для предприятия наиболее прибыльным, а дальше предприятие понесло убытки.

Оценка финансовой устойчивости

			2009		2010
показатели	рекомендуемое значение		НГ	КГ	НГ	КГ
1. коэффициент автономии	>=0,5		0,52	0,47	0,47	0,47
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами	>=0,1		0,11	0,02	0,02	0,01
3. коэффициент обеспеченности запасами собственных средств	>=0,5		0,19	0,04	0,04	0,03
4. коэффициент маневренности	0,2-0,5		0,11	0,02	0,02	0,02
5. коэффициент капитализации	<0,7		0,92	1,13	1,13	1,15
6. коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9		0,62	0,56	0,56	0,58

Выводы: динамика отрицательная. На результат повлияли следующие факторы:

1) в 2009 году коэффициент автономии показывает, что на 1 рубль пассива приходится 0,52(0,47)руб. собственных средств, где видно, что предприятие к концу года ухудшило свое положение; в 2010 году наблюдается та же ситуация.

2) по состоянию на начало 2009 года предприятие являлось более финансово-устойчивым, а далее у предприятия стало меньше возможностей для проведения независимой финансовой политики, так как собственные средства сократились.

3) анализируя 2009 и 2010 годы, ни один показатель обеспеченности запасами собственных средств не соответствует норме.

4) коэффициент маневренности характеризует о неспособности предприятия поддерживать средства и пополнения оборотных средств за счет собственных источников.

5) коэффициент капитализации показывает, что 0,92 (1,13) в 2009 году и 1,13(1,15) в 2010 заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств.

6) в 2009 и 2010 годах предприятие испытывает финансовые затруднения, так как коэффициент финансовой устойчивости меньше нормы.

Тип финансовой устойчивости:

2009 год: СОК < Запасы (467<11352), тогда СОК-Запасы = -10885 < 0, отсюда СОК+ДП –З = -6725 < 0, следовательно, СОК + ДП – З +КК = 100 > 0. Вывод: S = (0, 0, 1)

2010 год: СОК < Запасы (462<13561), тогда СОК-Запасы = -13099 < 0, отсюда СОК+ДП –З = -6631 < 0, следовательно, СОК+ ДП – З +КК = 1782> 0. Вывод: S = (0, 0, 1)

Проведя вычисления, можно сделать вывод: в 2009 году предприятие имело неустойчивое финансовое состояние, так как нарушена платежеспособность, низкая доходность, нарушен запас. Такой же вывод можно сделать в 2010 году.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А₂   –  быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.

А₃  –  медленно реализуемые активы: запасы (без строки 217 «Прочие запасы и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.

А₄  –  труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П₂ – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.

П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.

П₄ – постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.

2009						Платежеспособный излишек или недостаток
Актив	НГ	КГ	Пассив	НГ	КГ	НГ	КГ
А1	2083	3245	П1	10526	13935	-8443	-10690
А2	3085	3705	П2	4880	7083	-1795	-3778
А3	14929	14537	П3	4312	4160	10617	10377
А4	20938	26009	П4	21317	22318	-379	3691
Баланс	41035	47496	Баланс	41035	47496

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются четыре неравенства: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Анализируем выполнение неравенств на нашем предприятии за 2009 год:

НГ
А1	<=	П1
А2	<=	П2
А3	>=	П3
А4	<=	П4

КГ
А1	<=	П1
А2	<=	П2
А3	>=	П3
А4	>=	П4

Вывод: По состоянию на начало года видно, что выполняются только последние два неравенства. Невыполнение первых двух неравенств свидетельствует о том, что степень ликвидности баланса отличается от нормативной. Но при этом соблюдается третье и четвертое неравенство, которые соответствуют нормативному значению. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. По состоянию на конец года показатели ухудшились, что говорит о том, что предприятие нельзя считать ликвидным.

2010						Платежеспособный излишек или недостаток
Актив	НГ	КГ	Пассив	НГ	КГ		НГ	КГ
А1	3245	4473	П1	13935	15884		-10690	-11411
А2	3705	4193	П2	7083	8709		-3778	-4516
А3	14537	17545	П3	4160	6468		10377	11077
А4	26009	31953	П4	22318	27103		3691	4850
Баланс	47496	58164	Баланс	47496	58164

НГ
А1	<=	П1
А2	<=	П2
А3	>=	П3
А4	>=	П4

КГ
А1	<=	П1
А2	<=	П2
А3	>=	П3
А4	>=	П4

Вывод: показатели ликвидности 2010 года по состоянию на начало и конец года не соответствуют нормативам, кроме третьего неравенства, который отражает перспективную ликвидность, но в целом баланс является неликвидным.

показатели	2009		2010			изменения
	НГ	КГ	НГ	КГ	2009		2010
1. коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,15	0,15	0,18	0,01		0,03
2. коэффициент текущей ликвидности	1,08	0,83	0,83	0,85	-0,25		0,02
3. коэффициент критической ликвидности	0,27	0,29	0,29	0,3	0,02		0,01

Выводы: динамика отрицательная.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, то есть на 1 руб. краткосрочных обязательств приходиться 0.14 (0.15, 0.18) руб. денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Коэффициент критической ликвидности не соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что предприятие не сможет погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств и поступлений по расчетам с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности - значение не соответствует норме. Это говорит о том, что предприятие не сможет покрыть краткосрочную задолженность за счет общей суммы оборотных средств организации.