16.Прямые иностранные инвестиции (пии): понятие, формы.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - форма экспорта частного предпринимательского капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования (если доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала).

ПИИ включают первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал.

Формы прямых иностранных инвестиций

1. Уставный капитал (65% пии):

капитал отделений (филиалов)

доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях

другие вложения капитала (предоставление прямым инвестором машин и оборудования предприятию прямого инвестирования, которые образуют часть капитала этого предприятия)

2. Реинвестированные доходы и прибыли (23% пии):

доля прямого инвестора (пропорциональная его участию в капитале) в нераспределенных доходах предприятия прямого инвестирования

3. Прочий капитал (12% пии):

внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и предприятиями прямого инвестирования, а также между двумя предприятиями прямого инвестирования, имеющими одного общего инвестора

крупнейшие страны-реципиенты: США, Великобритания, Китай

крупнейшие страны-доноры: США, Великобритания, Люксембург

на развитые страны приходится 65,7% притока и 84,1% оттока ПИИ

на развивающиеся страны - 29,0% притока и 14,3% оттока ПИИ

на страны с переходной экономикой - 5,3% притока и 1,5% оттока

с 1970 г. доля ПИИ в сырьевой сектор снизилась с 9 до 6%, в обрабатывающую промышленность – с 42 до 34 %

происходит переориентация ПИИ на сектор услуг, так как роль услуг в мировой экономике постоянно растет, большинство услуг не могут являться предметом внешней торговли, они должны производиться в месте их потребления и в момент, когда они потребляются, страны осуществили либерализацию своих режимов, регулирующих ПИИ в сектор услуг

Позитивные эффекты ПИИ для принимающих стран

обновление основных фондов предприятий, технологий

структурная перестройка экономики

рост экспорта

доступ к технологическим, организационным и управленческим знаниям

создание новых рабочих мест, рост занятости

повышение заработной платы до мирового уровня

расширение потребительского выбора и изменение предпочтений

интеграция национальной экономики в мировую на основе включения в сферу международной торговли и производства

более эффективное использование факторов производства

экономия на масштабе производства

укрепление национальной валюты, платежного баланса, рост резервов

Негативные эффекты ПИИ для принимающих стран

уклонение от налогообложения части прибыли

отток большей части прибыли за границу

оказание политического давления на принимающую страну

проникновение в отрасли, связанные с безопасностью стран

создание конкуренции для национальных компаний, вытеснение

нанесение экологического ущерба, эксплуатация экологии

нанесение ущерба здоровью населения

консервация экономической отсталости

отмывание «грязных денег», приток криминального капитала

Позитивные эффекты ПИИ для стран доноров

рост конкуренции между отечественными предприятиями

увеличение национального продукта за счет доступа к зарубежным рынкам и ресурсам

новые возможности для роста экспорта товаров, услуг

обеспечение дохода компаний в форме технологий и прибыли

новые возможности для развития и модернизации производства

Негативные эффекты ПИИ для стран доноров

вывоз не избыточного капитала, а того, который мог бы с успехом применяться в национальной экономике

утечка (бегство) капитала

как следствие - снижение уровня занятости внутри страны

как следствие - неустойчивость платежного баланса

как следствие – угроза национальной безопасности

как следствие – уменьшение налоговых поступлений в бюджет