15. Международная миграция капитала: понятие, причины, последствия, формы, особенности и тенденции

Международная миграция капитала – размещение и функционирование национального капитала за рубежом и иностранного капитала в национальной экономике, т.е. встречное движение капитала между странами, приносящего их собственникам соответствующий доход.

Международные инвестиции – вложение капитала экономических субъектов одних государств в материальные, нематериальные и финансовые активы других государств для получения дохода.

Зарубежные инвестиции – вложение инвестором из страны-донора капитала за рубежом, которое по отношению к данной стране является исходящим потоком капитала.

Иностранные инвестиции – вложения зарубежным инвестором капитала в страну-реципиент, которые по отношению к данной стране являются входящим потоком капитала.

Причины: начала:

возникновение крупной фабрично-заводской промышленности

концентрация производства и капитала в национальных рамках

централизация банковской системы

образование монополистического финансового капитала

либерализация национальных рынков капитал в условиях валютной системы золотого стандарта (1870 - 1913)

развитие колоний и Северной Америки => инвестиции

Причины миграции:

неравномерность экономического развития стран

различия в норме прибыли на капитал

экономическая и политическая нестабильность, структурные изменения в национальной экономике

заинтересованность фирм в использовании менее жесткого законодательства по охране окружающей среды

приближение к зарубежному управленческому опыту и научно-техническому потенциалу

стремление завоевать, сохранять и расширять ёмкие рынки сбыта принимающих стран

снижение издержек за счет низкой стоимости рабочей силы, ресурсов, транспортировки

преодоление внешнеторговых барьеров

стремление получить максимальную прибыль при допустимом уровне риска

преодоление жизненного цикла товара

Прямые иностранные инвестиции – ПИИ – форма экспорта частного предпринимательского капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, которая позволяет устанавливать эффективный контроль и даёт право непосредственного управления объектом инвестирования.

Портфельные иностранные инвестиции – капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международных и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроль над предприятием, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).

Формы:

По форме вывоза капитала:

- ценовая

- товарная

По объекту вложения капитала:

- в физический капитал

- в фиктивный капитал

- в человеческий капитал

- в технологический капитал (НИОКР)

По степени риска:

- с меньшей степенью риска

- с большей степенью риска

Особенности и тенденции:

расширение географии распространения ПИИ по всему миру

переход к инвестиционным операциям планетного масштаба

рост доли внутрикорпоративных инвестиций ТНК

либерализация внешней инвестиционной политики стран

активизация деятельности интеграционных объединений в области регулирования движения капитала

расширение мировой финансовой системы за счет вхождения в мировую экономику развивающихся стран, что значительно влияет на возрастание ее глобальной неустойчивости

рост интенсивности финансовых сделок, высокая степень мобильности и взаимосвязи финансовых рынков на базе новейших информационных технологий

многообразие финансовых инструментов и высокая степень их динамики

глобальное нарастание неустойчивости и непредсказуемости мировых финансовых систем, возникновение угрожающих кризисных явлений, тенденций и т.д. и т.п.