12 Роль финансовых институтов в управлении бизнесом

Потоки денежных средств между заемщиком (пользователем) и кредитором (владельцем) могут проходить тремя способами:

1)Прямые потоки денежных средств и ценных бумаг — заемщик (эмитент)продает акции или облигации владельцу денежных средств инвестору) без посредничества банков или специализированных финансовых институтов

Прямое размещение ценных бумаг:

Заемщик Ценные бумаги (акции, облигации) Кредитор (инвестор)

(эмитент) Денежные средства

Эмитент — субъект финансового рынка (государство, коммерческие предприятия), выпускающий ценные бумаги в обращение

Инвестор — субъект финансового рынка (население, банки, коммерческие предприятия, паевые фонды), покупающий ценные бумаги с целью сбережения и приумножения (портфельные инвестиции) или с целью получения контроля (стратегические инвестиции)

Определяя статус инвестора, выделяют индивидуальных инвесторов (население), институциональных (коллективных) и профессиональных (финансовые посредники).

2) Потоки через инвестиционных посредников, которые помогают эмитентам разместить ценные бумаги, сделать их доступными инвесторам на финансовом рынке.

Размещение ценных бумаг через инвестиционных посредников

Посреднические функции без эмиссии собственных ценных бумаг выполняют финансовые брокеры, дилеры, инвестиционные консультанты, депозитарии, банки.

3)Потоки через финансовых посредников, которые покупают первичные ценные бумаги и в свою очередь эмитируют собственные. Цель финансовых посредников — обеспечить наибольшую привлекательность своих ценных бумаг для инвесторов за счет более удобного срока их функционирования по сравнению с первичными ценными бумагами,

диверсификации риска, экспертных и аналитических услуг, экономии на масштабах сделок.

Размещенеи ЦБ через фин посредников:

В роли финансовых посредников на финансовом рынке выступают финансовые институты,

аккумулирующие излишки денежных средств предприятий и населения и финансирующие

государство и компании. За счет квалифицированного принятия решений и возможности

диверсификации риск инвестирования через финансовые институты ниже

13. Виды финансовых институтов

На валютных рынках осуществляется купля-продажа крупных партий иностранной валюты. Фьючерсы (фьючерсные контракты) предполагают покупку или продажу какого-либо актива в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения фьючерсной сделки. В качестве основного актива не обязательно должна выступать какая-нибудь ценная бумага: им может являться иностранная валюта, нефть, металл, зерно и другие товары, торговля которыми осуществляется на различных биржах. Покупая фьючерс, предприятие может застраховаться от резкого изменения цен на базисный товар в будущем. Опцион во многом аналогичен фьючерсу, однако его исполнение не обязательно. То есть он дает держателю право, но не возлагает на него обязанности по исполнению контракта.

Форвардный рынок - валютный или товарный рынок, на котором заключаются контракты на условиях поставки валюты или товаров в будущем.

РЫНОК "СВОП" — финансовый рынок, на котором должники обмениваются своими долговыми обязательствами с целью улучшения их структуры, характеризуемой сроком и условиями погашения.

Валютный рынок - система устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Различают биржевой и внебиржевой валютные рынки.

Фондовый рынок - организованный рынок торговли ценными бумагами.

Денежный рынок - рынок краткосрочных займов, служащий для удовлетворения межбанковских нужд в размещении и привлечении денежных средств. Агентами денежного рынка являются центральный и коммерческие банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения.

Рынок ссудных капиталов - специфическая сфера товарных отношений, в которых объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.