25. Управление дебиторской задолженностью

Величина ДЗ зависит от Ур-ня реализации кредита и от срока кредитования. Часть ДЗфинансир-ся за счет внеш ист-ков, часть покрыв-ся прибылью.

Упр-ие политики кредти-ия покуп-лей:

- опр-ие усл-ий кредит-ия покуп-лей

- расчет максимал срока предост-ие кредита

- сост-ие «матрицы скидок»

Практика формар-ия кредт пол-ки

Если работа с клиентами в первые, то не след-т ему выдавать тов кредиты в теч 2 мес с момента начала продаж. Принятие реш-ия о предост-ии клиенту тов кредита д сопров-ся мерам по страх-ию риска неполаты. Одной из доступ и действ-их мер явл-ся взимание аванса в размере фмкср % (25%) от объема отгрузки. Разность между предполаг знач-ем и получ-ым расчетным путем свид-т о ст-ни мягкости и существ-ей кредит пол-ки орг-ции.

Срок предост-ия тов кредита покуп-лям не м превышать пла пероида оборач-ти КЗ. Расчетн знач-ие периода оборас-ти КЗ нудно снизить на срок нахождения денег в пути (3-4 дня). Скорректир знач-ие периода оборач-ти КЗ сравн-ся со сложивш-ся периодами предост-ия тов кредита.

Контроль за образ-ем ДЗ:

- классиф-ция ДЗ по срокам возник-ия

- оценка оборач-ти

- опр-ие доли сомнит долгов

- сост-ие кредит истории клиентов

- контроль за просроч ДЗ

Методика ан-за ДЗ с учетом кредитн истории клиента

Предост-ие клиенту тов кредита эф-но когда вкладклиента в товарооборот > его вклада в формир-ие ДЗ.

На 1 этапе опр-ся:

- оборач-ть ДЗ в целом по орг-ции и по кажд клиенту

- доля кажд клиента в ДЗ и товарообороте орг-ции

На 2 этапе все клиенты в зав-ти от знач-ия пок-ля оборач-ти разбив-ся на группы:

1) оборач-ть =0;

2) от 0 до значения ниже соеднего по орг-ции

3) > среднего

4) нет ДЗ

3 этап – ан-з. В завис-ти от поставл задачи произв-ся групп-ка получ рез-тов по отделам, менеджерам и клиентам.

Прогноз поступл-ия д/с по отсроч и просроч зад-тям, опр-ие резерва по сомнит долгам осущ-ся на основе расчета и ан-за коэф-тов инкассации

i – янв, фев, март, j – янв (месяц отгрузки)

Приемы сниж-ия ДЗ:

- разработка политики инкассации;

- заключ-ие дог-ров с покуп-ми с гибк усл-ми сроков и ф-мы оплат;

- продажа ДЗ (факторинг)

26. Факторинг и учет векселей

Одна из задач управления оборотными активами предпр-я в макс-но возможном сокращении периодов оборач-ти ЗАП. и ДЗ. Этой цели служат методы рефинансирования ДЗ предпр:

Спонтанное финансирование - назначение скидок пок-лям за сокращение сроков расчета (при оплате товара до опред. срока покупатель получает скидку, после этого срока - укладываясь в договорный срок платежа – платит полную сумму)

Учет векселей - продажа имеющихся у предприятия векселей банку по дисконтной цене (ниже номинала); величина дисконта, удерживаемого банком, зависит от номинала векселей, срока их погашения и учетной вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск). Векселя - краткосрочный источник финансир-я - долговая расписка, выпускаемая компанией. Компания, выпускающая векселя, обязуется вернуть ден. сумму, указанную в векселе, в опред. срок. Инвестор покупает вексель по цене ниже номинала, в конце срока получает полную ст-ть векселя. Главное эк-кое предназначение учета векселя: немедленное превращение ДЗ пост-ка в деньги на его счете.

Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежа по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки:

дисконт = (номинал акции * число дней от даты платежа по векселю * учетная ставка банка%) / (100% * 360 дней)

Чем больше номинальная ст-ть векселя, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Чем меньше дней остается до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку. Чтобы ускорить получение денег по векселю, владельцу не обязательно продавать его банку. Можно заложить. При этом, банк требует аваля - гарантии своевременности платежа по векселю. Авалистом (поручителем) выступает 3-е лицо, либо одно из лиц, пописавших вексель.

Факторинг - уступка предприятием-продавцом банку (или специализированной "фактор-фирме") права получения ДС по платежным документам за поставленную продукцию, при этом банк (фактор-фирма) возмещает предприятию-продавцу основн. часть суммы долга по таким платежным док-там, взимая определенный % комиссионных в зависимости от фактора риска, платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты.

В факторинг. операциях участвуют 3 стороны: 1.Факторинговая компания (или факторинг. отдел банка) – специализир. учреждение, покупающее счета-фактуры своих клиентов; 2. Клиент (поставщик товара, кредитор) – промышл. или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией; 3. Предпр-е (заемщик) – фирма-покупатель товара.

Факторингов. услуги представляются "без финансирования" или “с финансированием”. В 1-ом случае клиент, продавший счет-фактуру факторингов. компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа. Во 2-ом случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне завис-ти от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинг. компания предоставляет кредит клиенту, т.е. осуществляет финансир-е в виде долгосрочной оплаты поставленных товаров. Т.е. факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар. Факторингов. компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, т.е. досрочное предоставление ДС клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников. Ст-ть факторинговых услуг складывается из: - комиссии (платы за обслуживание в %-ах от суммы счета-фактуры); - %-ов, взимаемых при досрочной оплате представленных док-тов. Преимущество факторинга - позволяет продавцу поддержать ликвидность.