3.2. Довготермінові фінансові інвестиції
Фінансові інвестиції — це активи, які утримує підприємство з метою отримання прибутку за рахунок відсотків, дивідендів, зростання вартості капіталу або отримання інших вигод.
До фінансових інвестицій відносять вкладення в акції, облігації, депозитні сертифікати, казначейські зобов'язання та інші цінні папери.
Довготермінові фінансові інвестиції— це фінансові інвестиції на період більше одного року, а також інші фінансові інвестиції, які не можуть бути вільно реалізовані у будь-який час.
До довготермінових фінансових (зовнішніх) інвестицій відносять витрати на придбання корпоративних прав: фінансові інвестиції в асоційовані підприємства; фінансові інвестиції в дочірні підприємства; фінансові інвестиції у спільну діяльність зі створенням юридичної особи (спільного підприємства), створених на території країни та за кордоном; вкладення в облігації державних та місцевих позик тощо.
Фінансові інвестиції за метою здійснення (придбання) поділяються на:
а) інвестиції, шо є у підприємства до моменту їх погашення;
б) інвестиції, які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств (інвестиції в асоційовані підприємства, в дочірні підприє мства, у спільну діяльність зі створенням юридичної особи (спільного підприємства); інші довготермінові інвестиції;
в) інші фінансові інвестиції.
Фінансові інвестиції мають грошову оцінку і відображаються у балансі підприємства як основні активи. Вони оцінюються за первісною, балансовою і справедливою вартістю.
Первісну вартість придбаної фінансової інвестиції встановлюють за її собівартістю, яка вмішує усі витрати, пов 'язані з їх придбанням, виплату комісійних винагород та гонорарів, тощо:
(3.6)
Фін — первісна вартість (собівартість) фінансової інвестиції;
Цфі — ціна придбання фінансової інвестиції;
Кв — комісійні винагороди;
М — мито;
Пзп — податки і збори;
On — обов'язкові платежі;
Ві - інші витрати, безпосередньо пов'язані з придбанням фінансової інвестиції.
Якщо фінансова інвестиція придбана шляхом обміну на цінні папери власної емісії, то первісну вартість (собівартість) такої інвестиції визначають за справедливою вартістю переданих цінних паперів.
У випадку придбання фінансової інвестиції шіяхом обміну на інші активи первісну вартість (собівартість) визначають за справедливою вартістю цих активів.
Справедлива вартість фінансових інвестицій (крім інвестицій, що утримуються до їх погашення або обліковуються за методом участі в капіталі) встановлюється для:
цінних паперів — за поточною ринковою вартістю, що склалась на фондовому ринку (за відсутністю такої оцінки застосовують експертну оцінку);
довготермінових зобов'язань — за теперішньою (дисконтованою) сумою, яка має виплачуватись при погашенні заборгованості, визначеної за відповідними поточними відсотковими ставками;
фінансових інвестицій в асоційовані та дочірні підприємства і в спільну діяльність зі створенням юридичної особи, які придбані та утримуються виключно для продажу протягом 12 місяців з дати придбання або за настання умов, які обмежують здатність таких підприємств передавати кошти інвестору протягом періоду, шо перевищує 12 місяців, — за справедливою вартістю.
Оцінка фінансових інвестицій за справедливою вартістю. Такий метод оцінки фінансових інвестицій застосовують, коли інвестор не має суттєвого впливу або контролю за підприємством (наприклад, менше, ніж 20 — 25 % голосів).
Приклад 3.11.
1. Загальна кількість акцій номінальною вартістю 1 грн, випущених на початку 2001 p.:
ВАТ "Оріон" - 8 000 000 од.;
ВАТ "Терен" - 5 800 000 од.
2. Товариство "Фенікс" 1 жовтня 2001 р. придбало акції:
ВАТ "Оріон" - 550 000 акцій (6,87 % випущених акцій);
ВАТ "Терен" - 800 000 акцій (13,79 % випущених акцій).
3. Ціна придбання однієї акції:
ВАТ "Оріон" -1,5 грн;
ВАТ "Терен" - 1,8 грн.
Собівартість акцій, придбаних товариством "Фенікс", -2265,0 тис. грн (550000 х 1.5) +(800000 х 1,8).
Ринкова ціна акцій станом на 25 грудня 2001 p.:
ВАТ "Оріон" - 1,9 грн;
ВАТ "Терен" - 2,1 грн.
6. Справедлива вартість акцій на 31 грудня 2001 р. (переоцінка акцій):
ВАТ "Оріон" - 1045,0 тис. грн (550000\ 1,9);
ВАТ "Терен" - 1680,0 тис. грн (800000х 2,1);
всього - 2725,0 тис. грн (1045,0 + 1680,0).