"Оценка рисков инвестирования в облигации".
Введение
1. Теоретические аспекты инвестирования в долговые финансовые инструменты.
1.1. Инвестиции в долговой финансовый рынок. Инвестиционная привлекательность долговых финансовых инструментов.
1.2. Облигации как объект инвестирования: понятие, сущность, классификация.
1.3. Преимущества и недостатки инвестирования в облигационные займы.
2. Оценка факторов инвестиционной привлекательности облигационного займа.
2.1. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность облигаций.
2.2. Сущность и классификация рисков инвестирования в облигации.
2.3. Рейтинг облигаций.
3. Практический аспект работы с рисками инвестирования в облигации. 3.1. Выбор оптимального варианта управления инвестициями в облигации
3.2. Алгоритм оценки рисков инвестора в облигации.
3.3. Формирование портфеля ценных бумаг как механизм работы с инвестиционными рисками.
Заключение
Приложение
Список использованной литературы
Введение.
На сегодняшний день одним из самых надёжных и ликвидных ценных бумаг является облигация. Облигации являются одной из крпнейших составных частей рынка ценных бумаг и наиболее значимой в долговом рынке ценных бумаг.
В результате мирового финансового кризиса, который случился более чем 4 года назад, пострадали многие инвесторы. В том числе те кто вкладывал инвестиции в портфели ценных бумаг, в том числе и в облигации . Пострадали тысячи профессиональных институциональных инвесторов, которые, осуществляя инвестиции, несомненно рассчитывали особенности облигаций и влияющие на уровень инвестиционного риска такие факторы, как: политическая и экономическая нестабильность, отсутствие на рынке достаточной информации об эмитентах ценных бумаг, слабость правовой защиты инвесторов, незавершенность формирования инфраструктуры рынка. Тем не менее многие пострадали именно из за неправильного расчёта этих рисков. Даже крупные инвестиционные институты не смогли своевременно диверсифицировать риски.
Исследование инвестиционного риска имеет высокую социальную значимость. Не профессиональные инвесторы, в массе своей не имевшие рыночного опыта с облигациями, не придают должного внимания анализу риска и поэтому могут понести значительные убытки. В тоже время в разгар кризиса и крупные мировые брокерские кампании потерпели большие убытки. Следовательно любому инвестору необходимость углубления исследований сущности и содержания инвестиционного риска в облигации, а также методов его оценки.
Вследствие выше изложенного, изучение и анализ рисков инвестирования на рынке облигаций является актуальным. Он позволит упрочнить инфраструктуру рынка и обеспечить существенное снижение всевозможных рисков, связанных с вложением в облигации, что в дальнейшем позволит экономике динамично развиваться.
Цель данной работы – выявление наиболее рациональных способов по снижению рисков инвестирования в облгиции.
Определив цель работы, необходимо обозначить и её задачи. Таковыми будут:
изучить теоретические аспекты рынка облигаций;
определить виды инвестиционных рисков;
провести анализ инвестиционной привлекательности облигаций;
на основе изученной литературы предложить способы снижения рисков инвестирования в облигации.
Данная курсовая работа состоит из трех глав:
Теоретические аспекты инвестирования в долговые финансовые инструменты. В данной главе изложены особенности долгового рынка ценный бумам и облигаций в частности, их преимущества и недостатки.
Оценка факторов инвестиционной привлекательности облигационного займа. В данной главе проводица анализ инвестиционной привлекательности облигаций и описываются риски с которыми может столкнуться инвестор.
Практический аспект работы с рисками инвестирования в облигации. В данной главе раскрываются методика расчёта риска инвестиций в облигации и способы его снижения.
В конце курсовой работы приводится заключение, кратко отражающее полученные результаты и выводы.
Объектом исследования является облигации, а предметом исследования – риски инвестирования в облигации.
Теоретическая значимость данной курсовой работы заключается в методологии по понятию риска инвестирования в ценные бумаги. Практическая значимость данной работы в том, чтобы, определив существующие риски инвестирования в облигации их расчёт, определения их влияния и способы их снижения.