Финансовый план
Источник финансирования
Для начала стоит определиться со структурой капитала. Поскольку для начала нормального функционирования нам необходимо 12 785 000 рублей было решено использовать в качестве источника финансирования только кредит, а именно кредит на открытие бизнеса, и не привлекать каких-либо инвесторов.103
Такой вид кредитования, как кредит на открытие бизнеса связан с большими рисками, так как нет никакой гарантии, в успешном развитии бизнеса компании, в рисках, влияющих на бизнес и в количестве конкурентов, появившихся сразу после открытия бизнеса, поэтому в настоящее время очень мало банков и других финансовых структур предлагают данный вид кредитования.
Однако нам все же удалось найти банк, имеющий представительство в Санкт-Петербурге, в перечне предоставляемых услуг которого присутствует кредит на открытие бизнеса.
«Собинбанк» является первым банком России, который в 2008 году стал предоставлять кредит желающим открыть собственный бизнес. При этом банк предлагает выбрать один из двух возможных вариантов развития событий. Первый подразумевает выдачу кредита под залог имущества или же поручительство, при этом годовая процентная ставка составляет 16%. Во втором случае кредит выдается без залога, но процентная ставка возрастает до 18% годовых в рублях104.
Так как большая часть затрат в нашем случае будет осуществлена в нулевом периоде, и кредит нам необходимо взять в это же время, у нас не будет имущества, которое мы могли бы отдать в залог, поэтому для нас приемлемым является второй вариант, то есть получение кредита без залога.
Таким образом, мы планируем на первоначальном этапе взять кредит на сумму 12 500 000 руб. на три года под 18% годовых в рублях в Собинбанке. При этом график ежемесячных выплат составляется на индивидуальной основе в зависимости от специфики бизнеса (например, в зависимости от сезонных колебаний спроса).105
Анализ эффективности
Целью написания финансового плана является осуществление прогноза свободных денежных потоков проекта. Последний рассчитывается как разница между операционным денежным потоком и инвестиционным денежным потоком.
Операционный денежный поток рассчитывается как разность между поступлениями и выбытиями по операционной деятельности. Налог на прибыль составляет 20%.
На представленном графике наглядно видно, что при проведении активной маркетинговой кампании, задействующей дополнительные средства рекламы, OCFt сокращается. Более того, на графике представлена линия тренда, показывающая благоприятные перспективы развития бизнеса по сроку функционирования. Первый раз OCFt принимает положительное значение в 4 периоде, следовательно, начиная с этого момента, доходы компании превышают расходы. После этого, OCFt ни разу не опускается ниже нуля.
Далее были рассчитаны инвестиционные денежные потоки, которые получаются как сумма изменений инвестированного капитала и амортизационных отчислений.
На графике представлено, что основные инвестиции осуществляются в нулевом периоде. Далее инвестиции в наши основные средства отсутствуют, однако иногда появляется потребность в чистом оборотном капитале, связанная с повышением стоимости запасов на величину прогнозного темпа инфляции.
Исходя из вышеприведенных данных, был получен FCFt. Свободный денежный поток представляет собой сумму для распределения между различными источниками капитала. Мы привлекаем только банковский кредит, поэтому финансовый денежный поток планируется только для выбранного банка.
Линия тренда отражает тенденцию роста FCFt, а, следовательно, к росту капитала для предоставления кредиторам. Общий характер динамики соответствует динамике операционного денежного потока, где некоторые спады объясняются увеличениями затрат на маркетинг, в связи с цикличным графиком нашей рекламной кампании.
В целом, прогноз денежных поступлений является благоприятным и должен способствовать реализации нашей бизнес – идеи.